В 2024 году на IPO вышли 14 российских компаний, а в 2025 году их было всего 4. Посмотрим, кто может выйти на биржу в 2026 году. 

1. Винлаб — первые кварталы 2026 года

Винлаб — это сеть алкомаркетов, принадлежащая компании Novabev (бывш. Белуга). 

Финансовые показатели: 

➖ выручка за первое полугодие 2025: ₽48 млрд (+24% г/г)

➖EBITDA: ₽6 млрд  (+85% г/г)

➖чистая прибыль: ₽2,3 млрд (рост в 3 раза)

➖чистый долг/EBITDA: 1,9х

➖план к 2029 году: выручка ₽200 млрд и 13 млн клиентов

Бизнес уже завершает переход в ПАО, увеличивает уставный капитал и готовит открытую подписку акций. IPO может пройти уже в первом полугодии 2026 года. 

2. Евраз — весна 2026 года 

Evraz Group — международная металлургическая и горнодобывающая компания с активами по всему миру (российские активы приносят основную выручку). Из-за санкций компания практически перестала публиковать отчетность. Известны цифры за 2024 год:

Финансовые показатели: 

Самые интересные идеи от экспертов из ВТБ, с которыми я общался в пятницу.

Сильно много писать не буду, скажу основное...

По акциям фавориты OZON — #1. Дальше YDEX, DOMRF и даже LKOH.
GAZP — главная ставка на мир. Ниже уже ему сложно уйти, получается бесплатный опцион на геополитику⚠️

Волатильность в шлаках в январе может быть предвестником СИЛЬНОГО ДВИЖЕНИЯ вверх.

Максим сказал, что в октябре глава ЦБ намекнула, что если СВО закончится, ставка пойдет резко вниз.
Я бы сказал, что это смелая интерпретация, там по факту была формулировка более обтекаемая.

Интересное еще, что узнал, что импортеры типа не покупают валюту как раньше.
Импорт идет через платежных агентов, которые аккумулируют экспортную выручку за рубежом.
А наш валютный рынок на моексе — очень тонкий сейчас «объемы ничтожно малы».

На длинных ОФЗ можно будет заработать не меньше, чем в прошлом году, т.к. снижение ставки продолжится.

Много обсуждали золото.

Смотрите в общем

на 🎬YOUTUBE  и на 📱VKVIDEO 

Действительно, операционные результаты компания показывает достаточно неплохие. Но важно понимать, что в прошлом году инвесторы ждали от Ренессанс Страхование резкого роста прибыли на фоне снижения ключевой ставки. Но фактическая прибыль оказалась ниже ожиданий инвесторов как из-за перехода компании на другой стандарт отчетности,, так и из-за изменения ожиданий инвесторов по траектории снижения ключевой ставки.

У Ренессанс Страхования на балансе есть огромный пакет облигаций, которые растут в цене при снижении ключа, и на этом компания получает дополнительный буст к прибыли. Но так как инвесторы стали ожидать более плавного снижения ключа, рынок облигаций в конце года стал корректироваться, что стало триггером для переоценки ожиданий по чистой прибыли Ренессанс Страхования. Но по нашему мнению в этом году рынок может снова пересмотреть ожидания по чистой прибыли компании, и в этот раз вверх.

Поэтому на долгосрочные перспективы инвестирования в Ренессанс Страхование факторы пересмотра ожиданий инвесторами по траектории снижения ключевой ставки не влияют.

Тут кое-кто в ленте с почти тыщей подписчиков утверждает, что рынок — это случайный процесс, хаос и вообще там ничего предсказать невозможно.

Цитата: «Поэтому все кто работает со стоп-лоссами неизбежно сливают свои депозиты.»

Ну что ж, давайте выдам базу...

За последние пару месяцев я в очередной раз глубоко погрузился в статистические исследования нашего рынка. Написал уже кучу скриптов для выявления аномалий и закономерностей. Написал симулятор стратегий и параллельного поиска лучших параметров на GPU. Этакий TSLab, но блэкджеком и GPU. Так вот, после того, как я начал пользоваться этим параллельным симулятором, который за несколько секунд находит лучшие параметры из миллиона на годовом отрезке на секундном таймфрейме, я про наш рынок узнал на порядок больше, чем от всех прочитанных псевдогуру вместе взятых.

Итак, база:

1. Рынок это не чисто случайный процесс. Хоть график случайного дрейфа на большой дистанции и имеет все рисунки теханализа, это не достаточная причина утверждать что-либо о связи теханализа и рынка.

Если вы погружаетесь в мир инвестиций, то рано или поздно столкнётесь с термином «мультипликатор P/B» (Price to Book Value). На первый взгляд — просто ещё одна аббревиатура из арсенала финансистов, но давайте разберемся так ли это.

Пара слов из Википедии:
P/B — соотношение между рыночной капитализацией компании (цена акции × количество акций в обращении) и её балансовой стоимостью (активы минус обязательства). Формула во вложении*
Иными словами, мультипликатор показывает, сколько инвестор платит за каждый рубль чистых активов компании.
Иногда обозначают как P/BV.

Посчитаем на примере $SBER
Капитализация 6трлн. 790млрд. руб.
Балансовая стоимость/собственный капитал(для банков) 7трлн. 867млрд. руб
P/B = 6.790/7.867 = 0.86
*Данные по МСФО за 9м, сейчас капитал должен быть больше

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Допустим мы получили какое то число, но только как понять, много это или мало. Для этого необходимо запомнить такую несложную градацию. Она весьма условна, но на первом этапе поможет отделять зерна от плевел.

Времена меняются в худшую сторону на долговом рынке, если раньше было относительно безопасно покупать облигации с рейтингом ВВВ+ и когда в компании начинало идти что-то не так, то инвестор успевал продавать облигации и выйти с профитом, то теперь такой возможности нет. Следующим пал кредитный рейтинг А- и хоть с Самолетом еще ничего не ясно, но мы видели как облигации пролили из-за этого я решил составить подборку облигаций с максимально надежным кредитным рейтингом ( почти как у ОФЗ) и рассказать вам о них. Давайте начнем

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• ТОП-5 надежных ОФЗ под идею, как получить доходность 30% годовых.

• ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB

Тренды
Анализ по неделям

Красным выделил компании с опасным фундаменталом
оранжевым — компании, которые провели IPO посла начала СВО
Цены на 6 февраля 19ч.

Зелёным выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже индекса

Признак окончания тренда — это резкий рост амплитуды, резкие движения против тренда
Интересная ситуация по цвет.мет. (могут быть шорт сквизы, вероятна высокая вола)

Для удобства,
скрыл строки с акциями, которые с 30 12 2025г хуже индекса полной доходности


Самый надёжный рост — на плавно растущем тренде,
такой рост может продолжаться долго

Мало компаний с такими плавно растущими трендами
Сургут пр
РСетЛЭ пр
РСетВол

Лучше индекса
Транснефть пр
Т-Техно

Рубрика #ОтветыНаВопросы

Если я поставлю тейк-профит на 2%, а стоп-лосс на 1%. При этом они оба будут срабатывать одинаково часто 50/50. Значит в среднем я буду зарабатывать 50% с каждой сделки.

Вопрос: скажите, пожалуйста, в чём подвох такого подхода и почему по вашему опыту на практике он не работает?

Стоп-лоссы применяют те, кто плохо учился в ВУЗе и не понимает теорию вероятностей и матожидание. Если вы выставляете стоп-лосс на 1% движения цены, а тейк-профит на 2% движения цены, то ваши стопы будут срабатывать в два раза ЧАЩЕ тейкпрофита.

Поскольку смещение на 1% имеет вероятность в 2 раза больше, чем смещение на 2% (в реальности даже более чем в 2 раза чаще, но можно этим даже пренебречь).

А если вы ещё добавите издержки на комиссии, то получите неизбежное ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ матожидание. Поэтому все кто работает со стоп-лоссами неизбежно сливают свои депозиты. А им всего лишь надо было побольше прочитать про теорвер и закон больших чисел)

К сожалению, не до конца понимаю :(

Суббота стала у меня днем облигаций, поэтому и сегодня я не буду изменять этой традиции :)

Когда мы выбираем долговые бумаги, то смотрим на кредитный рейтинг. Он отражает и уровень надежности (от наивысшего до мусорного), и кредитный спред (премию к ОФЗ). При этом мало кто знает, что конкретно скрывается за всеми этими буквами.

✔️ ААА: наивысший — соответствует обязательствам правительства;
✔️ АА: высокий — как правило, мало чем уступает ААА;
✔️❌ А: умеренный — эмитент зависит от состояния экономики;
❌ BBB/BB: низкий — сильная зависимость от экономических циклов;
❌ ССС/СС: мусорный — зависимость от воли кредиторов.

Для более подробного деления используются «плюсы» и «минусы». В целом разница между А и А- небольшая, но рейтинговые агентства их все же разделяют. Поэтому нужно смотреть и на сам эмитент — динамику показателей, долг и прочее.

👀 Помимо рейтинга указываются и прогнозы, отражающие взгляды о его изменении (в течение 12-18 месяцев):