Давно известно что стратегии основанные на дешевизне (если судить по таким коэффициентам какP/E, P/B и дивидендная доходность) как правило обгоняют рынок. Но Бен Грэм предпочитал стратегии основанные на балансе (стоимости активов). В частности любимой стратегией Грэма была Net Nets:
Эти сделки могут быть легко идентифицированы, это акции продающиеся дешевле стоимости оборотных активов после вычета всех долгов. Это значит что покупатель не платит ничего за основные средства — здания, оборудование и любые другие ценности. Очень немногие компании оказываются дешевле стоимости своего чистого рабочего капитала. Удивительно что такое вообще происходит на рынке. Владелец частного предприятия никогда бы не продал свой бизнес по такой смехотворной цене. Тем не менее такие сделки имеются, а среднегодовая доходность от них весьма высока.
Когда Грэм говорит о чистом оборотном капитале он имеет в виду текущие активы компании за вычетом совокупных обязательств. Конечно Грэм не довольствовался просто покупкой фирм дешевле своих чистых текущих активов. Он покупал акции с ценой менее 2/3 от чистой стоимости текущих активов (это увеличивало его запас прочности). Эту цену мы и будем рассматривать ниже. Однако прежде чем мы перейдем к этому давайте посмотрим на собственные результаты Грэма.


( Читать дальше )

Недавно решил перейти из интрадея в скальпинг, но т.к. о скальпинге имел лишь общее представление и какой-то конкретной стратегии не было, пришлось обратиться к поисковику. К своему удивлению обнаружил, что на просторах интернета куда больше скальпинг стратегий для Форекса (во всяком случае сложилось такое впечатление), чем для ФОРТСа. Множество стратегий опираются на совокупность из сигналов индикаторов и на первый взгляд представляют собой невероятную сложность. Интрадей я торговал без индикаторов, за исключением скользящей средней, поэтому и скальпинг решено было изучать, используя стакан, график и объёмы (ои, плотность стакана и кластерный анализ я отнёс сюда же).

Итак,скальпинг — это быстрое совершение сделок внутри дня.

Время между открытием и закрытием сделки  у скальпера может составлять от нескольких секунд до нескольких минут (согласно финансовому словарю смарт-лаба).

Вашему вниманию хочу представить 10 наиболее адекватных на мой взгляд скальпинг стратегий, найденных мной на просторах интернета и изложенных в простой и понятной форме.

( Читать дальше )

Сжатие кредитного пузыря в 2008 году запустило процесс делевериджа в США. По прошествии шести лет с начала кризиса американские домохозяйства продолжают сокращать уровень кредитного плеча. Выпадающий спрос частного сектора вынуждено замещать государство – дефицит бюджета финансируется выпуском нового долга, который монетизируется Федрезервом через программы выкупа активов (QE).

Пройдя этап дефляционного делевериджа в 2009-2010 годах, сегодня экономика США находится в стадии, которую Рей Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда в мире с активами более $120 млрд, обозначил как «beautiful deleveraging» или «красивый делеверидж».

Пост состоит из двух больших блоков. Содержание первого блока:

• Часть 1. Природа делевериджа
  • Три составляющие экономического роста

Часть 1. Природа делевериджа

Три составляющие экономического роста

Согласно концепции Рея Далио существуют три главные силы, лежащие в основе экономического роста:

1. Рост производительности (долгосрочный период)


( Читать дальше )

Попробую применить риск менеджмент от Тимофея к торговле на примере торговой стратегии и посмотреть как это выглядит со стороны математики. И так 200к200 стоп/тейк при том что я не знаю куда пойдет рынок 50/50 приведет к плачевному результату, на графике добавил комиссию 2рубля*8контрактов=16 рублей брокеру. 8 контрактов как у Тимофея. И так за 100 раз купли продажи.

И как сказал Тимофей (Чтобы зарабатывать такими раскладами профит/лосс = 2/2, у вас должно быть понимание, почему вероятность движения рынка в сторону тейк профита выше, чем в сторону стоп лосса.)  И так где взять это понимания ?  может в тенденции движение цены? а почему бы и нет. Например на часовом графике  свеча зеленая значит только лонг, мне еще понадобится ATR  и по нему  на 5 минутке буду выставлять стоп \тейк  в зависимости что покажет. Вот такая примерно выходит картина.


( Читать дальше )

Уверен, что кого-то после этой статьи «реально осенит» и у кого-то кто ее прочтет трейдинг точно улучшится.

Здесь мы поговорим о базовых принципах трейдинга, риск-менеджмента и правильного мышления в трейдинге.

Итак, я готов рискнуть сегодня 5000 рублей на бирже.
Торговый объем 8 контрактов.
На 8 контрактов 100 пунктов фьючерса РТС это примерно 500 рублей.
Таким образом. я имею риск эквивалентный 1000 пунктов индекса РТС.
Дабы материализовать этот риск, выложим в «мой карман» 10 казиношных фишек:


Китайский набор для покера приобретен для целей демонстрации всего за 300 рублей в местном магазине SPAR:)

Далее, предположим вы совершаете трейд с риском 200 пунктов и потенциалом прибыли 200 пунктов:

Таким образом, мы рискуем 2 фишками для того, чтобы заработать 2 фишки:


В итоге у нас получается у нас следующий расклад на поле:


Чтобы зарабатывать такими раскладами профит/лосс = 2/2, у вас должно быть понимание, почему вероятность движения рынка в сторону тейк профита выше, чем в сторону стоп лосса. Зарабатывать при симметричных рисках довольно непросто. А большие деньги, думаю, так и вовсе не заработать. Кроме того, ваше положительное математическое ожидание реализовывается только при большом количестве сделок, а чем больше сделок, тем больше ваших денег себе забирает казино в лице биржи и брокера.

Чтобы зарабатывать хорошо, расклад должен быть таким:

( Читать дальше )

Новости смартлаба и партнеров смартлаба:

• Михаил Гусев собирается на опционную конференцию в Нижний 24 мая. Лично я уже даже билеты купил.
• Программа опционной конференции и запись тут: http://options.derex.ru/ru/program/
• В начале прошлой недели стартовал новый раунд UT Challenge от компании United Traders!
• Брокер Exante понижает комиссию и публикует отзыв Механизатора о своих услугах
• Компания XCFD подвела итоги конкурса на смарталбе и раздала призы!
• Компания Volfix до 4 мая предлагает особые условия для участников смартлаба!

Главная рыночная новость недели 14-20 апреля — это мирные решения женевских переговоров Россия-США-Украина, после которых последовал стремительный вынос вверх фьючерса РТС на вечерней сессии, вслед за которым Московская Биржа просто напросто зависла на два часа. Обсуждение по ссылке на 187 комментариев. Шчутушча сделал римейк известного хитма на эту тему: НЯШ МЯШ, ФОРТ НАШ +155,36к. Чего стоят строки 

«К массовой крови
Привел шортокрыл
Анти-конституционный»

могут понять только настоящие трейдеры российского срочного рынка:) Как стало известно впоследствии, зависание было вызвано ошибкой обработки операций денежными лимитами. 

Главный социальный тренд недели на смартлабе, вылившийся в беспрецедентный холивар —  это «нищетрейдинг». Моду на нищетрейдинг ввел Тимофей Мартынов, за что был подвергнут остракизму со стороны снобирующей публики. Это вдохновило Тимофея написать пост «нищетрейдинг: что вы ко мне привязались?», который набрал +164 и 98 комментариев. Настоящего масла в котел нищетрейдинга в «кровавый четверг шортистов» подлил антинищетрейдер Александр Шадрин, тролльнув всех нищетрейдеров вместе взятых, особо отметив Василия Олейника (+172,131к). На этот мессидж появился ответ о нищеинвестинге на российском рынке (+59,32к). Василий же не мог оставить наезд без ответа и специально для Шадрина и Ко написал пост Инвестиции vs Спекуляции (+142,94к).
Точку в холиваре думал поставить Александр Герчик, который написал пост НИЩЕТРЕЙДИНГ, который набрал +169, и 61к.
Но Ванюта не дал Герчику окончить холивар и разнес обе стороны (нищетрейдеров и инвесторов) своим постом — чего не понимают ни Шадрин ни Олейник (+101,123)


Любопытно сказать. что хотя Василий и не является изобретателем нищетрейдинга, наибольший удар от оппонентов НТ получил именно Василий. Данный феномен объяснил профессор Шадрин в посте: идеальный человек для троллинга (+80,88к).
Холивар также получил неожиданное продолжение — Василий Олейник сгоряча предложил поставить на свой торговый метод 200-300 тыс. рублей одному оппоненту. Офертой поспешил воспользоваться Оби Ван Кноби, акцепт которого набрал на смартлабе +229 и 128к.  

РЕКОРД СМАРТЛАБА! Роман Андреев установил рекорд комментариев к посту! 17 апреля Роман написал пост, который набрал 1350 комментариев! Такому может позавидовать даже ЖЖ Артемия Лебедева!!!

Сайлент Хамстер больше не танцует Сиртаки, но зато пришел на субботнюю проповедь №14, чтобы рассказать про непростые будни трейдинга и как можно поесть нахаляву:))) (+63,66к)

Ну и напоследок отмечу, что Леди Джей начала рассказывать не только о сквирт-трейдинге, но и о себе, выкладывая свои фотографии, набирая немало комментариев к своим топикам. О себе +73,89к.

Лучший пост недели написал Rockybeat: +305 и 126 комментариев: стейтмент за март + мотивационное, где Роки кратко рассказал о себе, своей торговле и даже успел дать пару советов.


( Читать дальше )

Необходимый элемент опционного грааля. Часть2.


Продолжаем исследовать выборку движения фьючерса РТС  и изучать занятные диаграммы. Первая часть здесь smart-lab.ru/blog/179681.php . Для начала отмечу что уважаемые НеГрустин и AlexeyT ,

( Читать дальше )

Не делайте то, что советуют другие, просто слушайте их, а поступайте так, как считаете правильно, даже если это противоречит всему, что вам советовали.

Будьте осторожны с инвестициями, которые вызывают аплодисменты. Лучшие инвестиции вызывают зевоту.

Warren Edward Buffett



Довольно часто противники долгосрочных инвестиций и инвестиций вообще почему-то приводят примеры – про Газпром по 360 рублей в 2008 году, про российские акции в 1917 году и самое сладкое – японские акции после 1990 года…

История Японии — самое затяжное падение в истории, которое наблюдал финансовый рынок…




( Читать дальше )