Россия может стать элементом китайской «валютной трубы».


Власти Китая пытаются бороться с возрастающим бегством капитала путем ограничения продажи иностранной валюты. Как стало известно The Financial Times, банки получили устное распоряжение ограничить продажу валюты

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/finances/08/01/2016/568fd8109a7947526ace7f2a

А вот ограничений на расчету в юанях в том числе и по займам и инвестициям на территории РФ нет !!!

 Очень утрировано это выглядит так:
Например я, как гражданин РФ и налоговый резидент, беру в долг у китайца 1 мдрд юаней...
Потом без ограничений продаю их на бирже, покупаю доллар и вывожу на свой счет в гонконге, уведомив ФНС...

( Читать дальше )

Еще раз всех с Рождеством Христовым!

Быть Добру!!!

Теперь по делу:

 

Путешествие нефти к «центру земли» в виде 30$ за бочку конечно неприятно для нашей православной валюты...

Но, несмотря на то, что в Чикаго доллар по 77 торгуется почти (кстати без существенных обьемов) в славном городе МСК, можно без вопросов накупить море нала (несколько млн запросто) не дороже 76!!! — вот не поленился с утра уточнить даже....

В условиях отсутвия возможности хеджа и откупа у населения (ну не несут сегодня млн в обменки) такое поведение учасников рынка свидетельствует об ожидании коррекции.

Я лично тоже жду 72.5, но допускаю и сценарий когда будет принято политеческое решение, бредовое на мой взгляд, и новый финансовый год откроют по 80....
и плавно снижать будут потом...

Все почему-то упускаю важный момент, наш бюджет не есть 100% обратная корреляция с жижей!!!

Структура доходной части феделального бюджета

( Читать дальше )

Рынок падает. Время жатвы для трейдера. Но не все так просто. Снижение идет на катализаторе из Китая, продолжается утром в Европе но начинают выкупать к открытию Америки, далее разнос и к концу сессии знаменитые попытки выкупа в 3-30 дня по Нью-Йорку верными слугами ФРС из Цитадели (знаменитая команда PPT). Торговать классически пытаясь шортить в Америку не получается. Вижу следующие варианты:
1. Продавать фьючерс (или CFD) на Глобексе на открытии либо вечером перед закрытием Америки
2. Продавать акции, ETF, перед закрытием америнской сессии после выкупа ППТ, в районе 3-55 РМ.
3. Покупать путы в 3-55 РМ, либо продавать кредитные спреды.
4. Закрывать все эти транзакции на следующий день на открытии америки.

Гепы вниз не продолжаются поэтому вижу смысл работать от обратного.

     Весь прошлый год мировые фондовые рынки изо всех сил пытались игнорировать риски замедления глобальной экономики, но всему есть предел. Последние три квартальных сезона отчётности в США показали падение прибыли и выручки, чего не было уже много лет. Анализируя отчёты крупнейших американских компаний, можно сделать вывод, что США уже находится в рецессии, хотя официальные данные по ВВП “рисуют” более оптимистичные. Верить данным по ВВП США, равносильно вере в данные по безработице и инфляции. “Рисованное” всё! Инфляция в Америке явно выше 3%, а не ниже 2%, а безработица близка к 10%, если учитывать всех безработных, а не только тех, которые не могут найти работу не более 6 месяцев, и которых считает министерство труда (по их данным безработица близка к 5%, все остальные – это временно неактивное население страны).

     В Европе тоже дела ничуть не лучше. Весь прошлый год европейские фондовые рынки держались в лёгком плюсе только благодаря многочисленным обещаниям главы ЕЦБ Марио Драги. Наобещал он столько, что вряд ли уже чем-то сможет удивить в году наступившем. Ключевая ставка в Европе и так на историческом минимуме, и опускать её дальше в минус – дело опасное. В случае необходимости увеличить программу выкупа активов тоже вряд ли получится, ибо выкупать там особо нечего, это не американский долговой рынок, а выкупать  проблемные активы ЕЦБ точно не будет. На чём расти фондовым рынкам в 2016 году — пока не понятно. Все обещания уже в ценах.

( Читать дальше )

Итак, 20-ка падших

Попробую понять, можно ли было предказать падение? Даже задним числом не просто найти объяснение.
1. Трансаэро. За год упал на 96,5%. Цена резко обвалилась в марте. Бросается в глаза информация, что в годовых отчетах за 2013 и 2014 гг компания показала не просто чистый убыток. Он на порядок превосходил чистую прибыль за предыдущие годы.

( Читать дальше )

В эти межпраздничные вечерние сессии можно даже стать минимаркетмейкером ;)



Ну и буря в стакане:


p.s. Это я не «для пальцев» запостил, а как иллюстрацию к предыдущему посту о возможностях синтетики  ;)





( Читать дальше )

68% стариков свыше 65 лет из аудитории 15-64. Каково? Конечно, этот прогноз уровня «Космо», а научную статью Кудрина и Ко на эту тему постил много раз. Но в целом тренд такой — старение вот тот бич который вынуждает завышать цены товаров. Научный прогресс и итоговая продуктивность труда не успевает за старением. В Украине грубо 1 работающий кормит 2 пенсионеров, попадались такие заглавия. Дефициты пенсионных фондов повсюду в мире. В тех странах откуда эмиграция молодежи ситуация утрированно критическая (68% в Латвии). Как решалось раньше? В эпоху эдак 19 век — те кто не работал — помирал, работали как минимум в уходе за ребятней, среди которой смертность была %40-80 и такая работа была нужна — кидали краюху хлеба, оплачивали. Но стариком называли 35-40 летних (бальзаковский возраст, старуха-процентщица). Пенсионеров начала и средины 20-го века убила война. До этого не было пенсионеров. А теперь пенсионеры кроме краюхи хлеба конечно хотят и авто и телек и одежду красивую. С уважением к пожилым естественно. Но баланс не сходится, что-то будет. Пенсии отменят, не иначе. 

Хочу отметить для себя некоторые моменты для последующего анализа (для рынка США)

1) Все красивые сложные проценты и ежегодный процент НЕ ВКЛЮЧАЮТ налоги и затраты на покупку/продажу. Чем ближе к дате выхода на пенсию (retirement), тем больше растет этот разрыв.


S&P500 давал за последние 20 лет в среднем 9.85% ежегодно, в то время как средний взаимный фонд 5.19%. И это без учета инфляции и дисконтирования денежных потоков. Для США таргет по инфляции 2% и она не каждый год столько, было и 15%, и -1%.

2) Все красиво в проспектах взаимных фондов, если исходить даже уже из этих 5% в среднем ежегодно. НО не каждые 10 и 20 лет заканчивались для индекса и инвестиций в плюс. Вот примеры скользящего 10- и 20-летнего окна и какую доходность мы бы получили в прошлом

( Читать дальше )

2015 год для энергетического сектора стал настоящим испытанием. Производство американских компаний просто впечатляет, и данное впечатление так же отразилось и на цене энергоносителей. По общей ситуации в мире отлично освещено у Павла, так что имеет смысл просмотреть всю картину в целом по миру из его обзоров:

 1. Цена на нефть
 2. Фундаментальные изменения в энергетике США
 3. Важнейшие изменения в энергобалансе США за последние 7 лет
 4. Энергетические переломы в США

Что касается компаний, которые входят в ETF $HYG, то динамика выглядела следующим образом:

Достаточно много компаний входит в данный под-индекс. На рисунке ниже представлены компании, которые вошли с их рыночной стоимостью и данными по динамике за год:

( Читать дальше )

Под конец уже минувшего года АСВ порадовал нас очередным шедевральным пресс-релизом

----
Физические лица, заключившие договор процентного займа «Супер займ» с ООО «ФК «ЛАЙФ», являются вкладчиками данного общества, а не вкладчиками ОАО АКБ «Пробизнесбанк».

ООО «ФК «ЛАЙФ» не является кредитной организацией.

--------
Вкладчики, заключившие договора займа, с ооошкой без лицензии это сильно....!!! 

пруфа тута - 


беглый экспресс поиск показал что горе-«вкладчики» действительно не понимают принципиальной разницы между займом и вкладом (((
и искренне считают — " Ведь банк несет ответственность за размещенные вклады, пусть даже в ФК Лайфе."

Юридичекая справка:

Привлечение денежных средств граждан и организаций во вклады и выдачу кредитов могут осуществлять кредитные организации на основании выданной им Банком России лицензии. К кредитным организациям предъявляются повышенные требования сравнительно с остальными участниками гражданского оборота, поэтому они наделены монопольным правом на осуществление банковской деятельности.

( Читать дальше )