Что нужно дополнительно учесть в долгосрочном инвестировании, чтобы не оказаться у разбитого корыта

Хочу отметить для себя некоторые моменты для последующего анализа (для рынка США)

1) Все красивые сложные проценты и ежегодный процент НЕ ВКЛЮЧАЮТ налоги и затраты на покупку/продажу. Чем ближе к дате выхода на пенсию (retirement), тем больше растет этот разрыв.


S&P500 давал за последние 20 лет в среднем 9.85% ежегодно, в то время как средний взаимный фонд 5.19%. И это без учета инфляции и дисконтирования денежных потоков. Для США таргет по инфляции 2% и она не каждый год столько, было и 15%, и -1%.

2) Все красиво в проспектах взаимных фондов, если исходить даже уже из этих 5% в среднем ежегодно. НО не каждые 10 и 20 лет заканчивались для индекса и инвестиций в плюс. Вот примеры скользящего 10- и 20-летнего окна и какую доходность мы бы получили в прошлом



Напр, если бы мы инвестировали в 1965, то через 20 лет, в 1985, имели бы отрицательную доходность по нашим инвестициям (в среднем -2.5%).
Но этот факт требует перепроверки....

CAPE — Cyclically adjusted price-to-earnings ratio (Shiller P/E, or P/E 10 ratio) — соотношение текущей цены и средней доходности за предыдущие 10 лет, с учетом инфляции. Виден бум дот-комов в 2000м, рост поколения бэби-бумеров 60х, и «потерянное» десятилетие 75-85х (я это уже видел, когда пытался посмотреть какая была бы отдача, если бы инвестировал в начале 70х, в пред посте).

И вывод — не с вероятностью 100% получишь свою достойную пенсию и

3) Важен тайминг инвестиций. Не бездумно каждый месяц-квартал года. И все равно нужно ограничивать убытки. Эта тема требует дальнейшего исследования. Там подсказка — по эквити смотреть и уменьшать позиции.

Вот еще график интересный на тему тайминга и нужно ли постоянно находиться в рынке


Что было бы с Вашими 100 000, если бы вы не были в рынке во время 10 наихудших дней, и были бы во время 10 наилучших дней, в сравнении с нахождением в рынке все время.

Конечно, это притянуто за уши, но нужно проделать титанический объем работы, чтобы быть лучше индекса на протяжении 20 лет. Больше уже и не нужно — там вы уже скорее всего будете на заслуженном отдыхе.

Не получится так тупо инвестировать каждый месяц фиксированную сумму, рассчитывая на дивиденды и рост. Лучше себя не обманывать, а настроиться на серьезную работу в этом направлении.


Основные материалы на англ тут