Последние несколько лет происходит приток денежных накоплений из банковских вкладов в инструменты с фиксированной доходностью – облигации. Чаще всего, бывшие клиенты банков выбирают альтернативу вкладам по надежности – государственные облигации. Кто – то для этого использует обычный брокерский счёт, кто – то более подкованный, такой инструмент как ИИС.

Почему так происходит?

Последние 4 года ознаменовали себя нестабильностью банковской отрасли (кроме, конечно же, государственных банков). От 50 до 100 банков лишают лицензии каждый год, огромный приток клиентов в ТОПовые государственные банки, несправедливое возмещение от Агентства Страхования Вкладов, вопросы по переводам перед отзывом лицензии, забалансовые вклады и многое другое, не позволяют полноценно доверять банковской системе. На фоне этого, вложения в ОФЗ (облигации федерального займа) выглядят невероятно интересно.

( Читать дальше )

«Существует три дороги к гибели: азартные игры — самая короткая, женщины — самая приятная и следование советам специалистов — самая надежная».

Шарль де Голль

 

Государство – самый надежный заемщик на нашем финансовом рынке.

Государственные облигации – самый лучший и удобный инструмент для консервативного инвестора.

Такие  фразы часто встречаются в интернете, и также часто мы это слышим от наших аналитиков и брокеров. Но, настолько ли надежно наше государство в выполнении своих долговых обязательств? Давайте разберемся.

( Читать дальше )

Добавлю еще пару полезностей для удобства

Доходности ОФЗ с инфляционной составляющей


( Читать дальше )

Начал формировать собственный стиль.

Выложил табличку в Telegram, и через 5 минут тут же ее взяли и использовали у себя))


Таблица доходности бумаг со сроком до 3-х лет.
Бумаги те, которые мало-мальски торгуются. Пользуйтесь и подписывайтесь на канал «Лайфхак от финансиста»:
https://t.me/LHfinance

Сегодня уделю время такому вопросу, как «амортизация облигаций» или «амортизация долга». Амортизация облигаций это особый параметр, означающий, что эмитент, помимо купонных выплат, ежегодно будет гасить часть номинала облигации. По этой причине номинал амортизационной облигации каждый год будет уменьшаться, а вслед за ним уменьшится и купон, ведь он будет начисляться на остаточную номинальную стоимость.

Что это значит?

Например, компания разместила облигационный заём на 5 лет под 10% годовых с амортизацией каждый год в равных долях. Это означает, что через год инвестору, помимо купона 100 рублей. (10% от 1 000 рублей), вернется еще и часть номинала, к примеру, 1/5 (какая часть долга должна вернуться, определяет эмитент еще до начала выпуска).

( Читать дальше )

 

Всё больше информации появляется о повышении цен на топливо в СМИ. Есть уже устоявшееся правило, что цена на «привычные» АИ-92 и АИ-95 растет всегда, что и подтверждается статистическими данными, да даже первого взгляда на график цен на нефтепродукты достаточно, чтобы это понять. За 20 последних лет цена 1 литра АИ 92 выросла в 16,4 раза! Средняя доходность составила 15% годовых. Но не так то все просто. В интернете информация об этом в минимальном объеме есть, но нужно хотя бы немного разбираться, как устроены брокерские компании.

( Читать дальше )

В последнее время постоянно с друзьями и с клиентами возникает разговор о валюте и о том, как сохранить деньги, если вдруг доллар будет 100 или же будут введены санкции, и мы потеряем свои сбережения в валюте.

Отвечая им, я говорю: друзья, стоп! Почему так должно произойти? Кому это выгодно? США, которым перестанут доверять инвесторы? Российским властям, когда все мы знаем, что огромная масса влиятельных людей хранит деньги в валюте? И опять же, если произойдет «дедолларизация», компании и государство обанкротятся? Не смогут использовать свои активы? Не могут расплатиться в евро, юанях или, в конце концов, в рублях?

Всё это подводит к мысли – если дела так плохи, а зачем тогда вообще вкладывать? Раздайте или потратьте эти деньги))

Теперь к серьезному.

На данный момент РИСК санкций существует. Будут они карательными (жесткими) или же ожидаемо «обычными» решит только время, но, в любом случае, когда вопрос стоит в доверии к эмитенту, будь то государство либо же корпорация, по своим долгам платить будут се, если планируют далее существовать. Возможности, которые появляются в такие моменты паники нужно использовать. Яркий пример это 2014 год – были достигнуты минимумы цен в бондах государственных корпораций и самого государства.

( Читать дальше )

Найдем самую дорогую акцию российского рынка по P/E!
Заходим в фундаментал: smart-lab.ru/q/shares_fundamental
Там тыкаем LTM, чтобы построить таблицу по данным за 12 мес. Далее сортируем все по P/E, отбрасываем шлак и получаем:

Яндекс! P/E=42

Бежим на страничку с фудаменталом Яндекса. Смотрим...

Убираем для начала из Капы 97 ярдов кэша. Получаем EV = 609 млрд руб. Его-то нам и надо будет доказать.

Сейчас я используя науку постараюсь оправдать эту стоимость. Берем ставку дисконтирования бизнеса Яндекса в 10%. Почему так низко? Потому что контора монополист, у нее много кэша. Ну а страновой риск этот коэффициент полностью учитывает. 

Смотрим ЧэПэшку: https://smart-lab.ru/q/YNDX/f/y/MSFO/net_income/

Ага, чето не растет. А выручка что же? Выручка космос!
С 2011 до 2017 выручка выросла с 20 млрд до 94, темпы ее роста падают
https://smart-lab.ru/q/YNDX/f/y/MSFO/revenue/ 

CAGR=24%. Ну допустим и прибыль будет расти на 24% в течение следующих 5 лет.
Дальше предположим что прибыль замедлится и 10 лет будет расти на 10% в год, а потом и вовсе встанет.
Посчитаем будущую прибыль и приведём её к текущему моменту по формуле DCF используя три разные ставки:

( Читать дальше )

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение, размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).

( Читать дальше )

Ну а в данном материале я хотел бы рассказать вам о том, как находить и использовать дивергенции на индикаторе MACD на примере BTC USD. Как по мне, дивергенция — один из главных сигналов данного индикатора(если не главный) и её нужно правильно интерпретировать. 

Давайте начнем с небольшой вводной информации. 

Что из себя представляет индикатор MACD? 

MACD(Moving Average Convergence/Divergence) - расшифровывается как «схождение/расхождение скользящих средних». Один из самых популярных индикаторов, который довольно прост, но, в то же время, очень универсален. Данный инструмент можно использовать и как трендовый индикатор(т.к в его основе лежат скользящие средние) и как осциллятор. 

Состоит индикатор из трех составляющих: линия MACD , сигнальная линия, гистограмма. 

( Читать дальше )