Неверный подход приводит к неверным выводам, которые влекут за собой убытки и неправильного восприятия цифр, которые были получены. Вчера вечером не без улыбки читал пост Obi-Van_Kenobi “ЛЧИ, анализ. Удивительные выводы.” Данный пост рассматривает только узкий случай, но к инвестициям он не имеет ни малейшего отношения. Я не удивлен, что трейдинг рассматривается с точки зрения казино, но это лишь является результатом психологического восприятия игры, но не инвестиций. Думаю, что Баффет здесь со мной согласился бы.
Когда кто-то говорит: «Время на их стороне», они говорят, время работает в их пользу, и почти всегда это верно в долгосрочной перспективе. Примеров в инвестировании достаточно много:  экспоненциальный рост через начисление процентов, богатство, создаваемое преимуществом раннего накопления для выхода на пенсию, или построение портфеля с низкой  волатильностью для еще большего увеличения богатства. На самом деле, разумное инвестирование является практически синонимом долгосрочной перспективе. Но есть ли случаи, когда краткосрочная перспектива также работает в пользу инвесторов? Может ли в краткосрочной перспективе улучшить диверсификацию? Ответ: да, и доказательство начинается с, казалось бы, не связанных вопрос о береговой линии Британии.


( Читать дальше )

Новое видео с примером разработки нового обработчика на открытие позиции. Новый обработчик пытается следовать тренду в краткосрочном масштабе. Честно скажу, без бэктестинга с целью подбора параметров, роботу с новым обработчиком хреновасто удается следовать за рынком, хотя долго я его и не гонял. Главной моей целью было на практике показать еще (и еще, и еще) раз как собственно эти обработчики писать и как при этом использовать встроенные в библиотеку, возможности.

Алгоритм нового обработчика в двух словах: Берем набор тиков за последние N секунд. Если разница между максимальной и минимальной ценой в наборе тиков меньше значения M, то не торгуем, считая что тренда нет. Если цена самого старого тика в наборе, меньше цены самого свежего тика в наборе, открываем позицию в лонг. Если цена самого старого тика в наборе, больше цены самого свежего тика в наборе, открываем позицию в шорт.

Видео в этот раз на 40 минут, потому что пишем код, и потому что пишем тест, до того, как пишем код.

Как многие знают сейчас проходит замечательный конкурс под эгидой московской биржи под названием ЛЧИ. В этом конкурсе, не щадя живота, учавствуют достойнейшие и умнейшие люди фондового, срочного и валютного рынка России, всего их около 2500 человек. Из этих людей 10%  это участники нашего сообщества трейдеров «Мы делаем деньги на бирже», т.е. вааще самые «сливки» рынка. Каждую неделю Кобкина Лада, информирует общественность о результатах, нашего сообщества. И что я вижу на протяжении всех 10 недель смартлабовцы не делают деньги, а наоборот.
Я не поверил своим глазам, и решил провести свой небольшой анализ результатов, по каждой неделе для всех участников от смартлаб.Не участвовал в расчетах  Секрет так его торговля не носит случайный характер, а основана на конкуретных преимуществах перед другими участниками, также можно было исключить Be-happy и robot-Gnom, но лень. Получил вот такую таблицу распределения участников относительно доходности:

( Читать дальше )

Эффективность «трэйдинга» на случайном блуждании
Механическая торговая систем сводится к набору торговых стратегий, основанных на предсказании будущего движения цен по историческим данным. В [1] демонстрируется возможность нахождения ложной корреляции между сигналами от технической торговой системы и будущей доходностью актива, когда на самом деле цены актива представляют собой процесс случайного блуждания. То есть при симуляции случайного блуждания прошлые данный не будут иметь никакой предсказательной силы, но на относительно длительных горизонтах прогнозирования обнаружится ложная корреляция, свидетельствующая об обратном. Рассмотрим временной ряд логарифма по основанию e индекса цены какого-либо финансового инструмента, обозначим его z[t], t=1..N. Стратегия следующая: если накопленная сумма исследуемых показателей в момент времени t больше своего скользящего среднего за L периодов (обозначим его MA[t]), то на следующий день открываем длинную позицию и держим ее H дней. И наоборот, если сумма нарастающим итогом меньше своего скользящего среднего за L периодов, то инициируем «Шорт» и также удерживаем его H дней. Возникает вопрос: а какую прогнозную силу для предсказания результата имеют прошлые (исторические) значения цен? Или как зависит будущее изменение цены (в нашем случае z[t+H]-z[t+1]), синяя линия) от разницы z[t] (зеленая линия) и его скользящего среднего?

( Читать дальше )

Развлеку вас немного.

По счетам:
счет №1 -16%
счет №2 -25%
счет №3 -25
счет №4 -17%
счет №5 -25%
 
Помесячно:
 

А как весело было до этого момента:

( Читать дальше )

Всем привет!
 Долго ничего не писал на Смарт-лабе, и не отвечал на письма и личные сообщения, т.к. переделывал у своего робота модуль выставления, перемещения и снятия заявок, и модуль хеджирования. По этой же причине позабросил счет на ЛЧИ, но там и без меня не сливается :). Надеюсь, в следующем квартале мой робот заработает мне, на одном из счетов, по новой стратегии гораздо больше тех 14% что есть в этом квартале.
 
Напомню предысторию для тех, кто читал мои предыдущие посты, а кто не читал, сможет лучше понять, о чем речь сегодня.
 
1.Описание программы и метода тестирования опционных стратегий в Excel http://smart-lab.ru/blog/114221.php (естественно не полная версия, но понять как происходит тестирование можно)
2.Продолжение темы тестирования http://smart-lab.ru/blog/114286.php
3.Построение арбитражной стратегии http://smart-lab.ru/blog/124999.php
4.Оптимизация арбитражной стратегии http://smart-lab.ru/blog/126805.php


( Читать дальше )

Репост из ЖЖ: http://nasty-naz.livejournal.com/103412.html

Очередная замечательная история про работу.
Была на инвестрынке замечательная история – облгазы. Это распредсети газовые, региональные. По всей матушке России. В эпоху первоначального накопления капитала они, в целом, были разделены на 4 части. 1 часть осталась у государства, потом сконцетрировалась в Роснефтегазе. Вторая – у Газпрома. Третья – у региональных властей. Ну и 4 – местные царьки, работнички, вовремя ухватившие.
Давно уже государство мечтало впарить эти облгазы Газпрому. Сначалв омбмен на небольший процент акций, потом – за деньги. И как только эта тема всплыла (2007 год, если мне память не изменяет), вокруг 4 части акций этих облгазов начали виться жадные инвестбанкиры. Дело в том, что оценка этих облгазов в 2-30 (!) превышала их рыночную цену. А ведь Газпромчик. Получив долю, обязан был предложить этим миноритариям оферту (ну, по закону). И заплатить им неслыханные деньги.
Время шло, тема эта с разной регулярностью всплывала, акциями торговали, но ни сдекли, не выкупа не было.

( Читать дальше )

Почти фантастические истории взлетов и падений, романтика и «легкие большие деньги», окружающие стартапы, уже давно привлекли к себе внимание кинематографистов. Имена таких технологических предпринимателей, как Стив Джобс, Билл Гейтс, Марк Цукерберг успели обрасти мифами. И грех не снять фильм, про то, как они создавали свои стартапы. Одна оскароносная «Социальная сеть» Дэвида Финчера чего стоит! Некоторые работы вроде документальных лент «Стартапа.ком» или «E-Dreams» являются настоящими видеоруководствами по ведению бизнеса, точнее руководствами по тому, как его вести не нужно, поскольку созданы на основе реального неудачного опыта. Forbes выбрал 10 наиболее примечательных фильмов о стартапах, которые обязательно стоит посмотреть.

1.«Социальная сеть»



Три «Оскара», четыре «Золотых глобуса» и тысячи молодых людей по всему миру, решивших создать свой стартап по примеру главного героя фильма, — таков результат «Социальной сети» Дэвида Финчера. До 2010 года Марк Цукерберг был еще одним молодым, пусть и очень успешным, айтишником из Кремниевой долины, после он превратился в миф, впрочем, как и его творение — социальная сеть Facebook. А мифы в наше время бывают важнее фактов и цифр. Огромная заслуга в успехе картины принадлежит ее сценаристу — Аарону Соркину, сумевшему грамотно и в лучших голливудских традициях адаптировать книгу Бена Мезрича «Миллиардеры поневоле: как создавался Facebook, история о сексе, деньгах, гениальности и предательстве».

( Читать дальше )

Команда samurinvest.com решила провести ряд доходных статистических исследований на предмет различного рода закономерностей. Сегодня мы подготовили свое мнению о том, что движение на рынках часто случаются в течении следующего периода: три дня до нового месяца и три дня после его начала. Мы взяли данные по фьючерсу на индекс РТС с 2008 года и подсчитали, что было бы если следовать данному периоду, то есть покупать за три дня до и продавать спустя три дня нового месяца. Сразу оговорюсь мы комбинировали периоды -3/1;-2/1;-1/1;-1/2;-1/3 и т.д. В итоге оптимальным периодом вышел -3/3 и -3/1. Итак, вот результаты:




Оригинал-
http://samurinvest.com/blog/?page=post&blog=main&post_id=62

Все-таки вчерашняя дискуссия заставила меня точно подсчитать границы плечей для приращений 5-ти минуток (без междневных гэпов), при которых любое статотличие цен от абсолютно непредсказуемой последовательности будет «съедено» существующей непредсказуемой составляющей в ценах. Как и в любом статисследовании мы получим две цифры:

— границу, ниже которой статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности сохраняется;
— границу, выше которой  статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности отсутствует.

Что между границами? Не знаю. Итак, вот эти границы для некоторых инструментов:

евро, фунт 1:25, 1:35
йена 1:22, 1:30
австралийский и канадский доллары 1:15, 1:20
 S&P500 1:10, 1:15
индекс РТС 1:6, 1:10 

Что это значит? Только то, что торговля со средним(!) временем в позиции больше 15 минут с плечом выше второго в указанной таблице — это казино.
 
Подчеркну — торговля с плечом меньше первой цифры не гарантирует прибыли, так как это только граница, на которой цены еще отличаются от  абсолютно непредсказуемой последовательности. Однако это отличие еще надо уметь обращать в свою пользу на все 100%. А так как любой метод на случайной последовательности обладает некоторой ошибкой, то, вероятней всего, оптимальное плечо даже ниже указанного.

С уважением