Избранное трейдера AlexS

по

К черту критерий Келли и оптимальное f

    • 24 января 2017, 11:26
    • |
    • TT
  • Еще
  • Нет оснований считать, что результаты прошлых сделок, по которым расчитываются Келли или f, будут такими же и в будущем. Более того, есть все основания ожидать, что они будут другими, т.е. f, оптимальное для прошлых сделок, не будет оптимальным для будущих.
  • Использование Келли или оптимального f дает максимальный прирост капитала, но соответствующие такому приросту просадки выдержит далеко не каждый. Это признает даже Р.Винс.
  • Минимальная ошибка в большую сторону при расчетах приводит к сливу депозита. С учетом первого пункта, вероятность такой ошибки весьма велика. Использование полу-Келли частично решает проблему, но выплескивает младенца — максимальный прирост капитала.

Вся биржа на одной картинке

Московская  биржа — результаты  сессии. Сортировка по числу сделок
Вся биржа на  одной  картинке


И для  сравнения  NYCE 
Вся биржа на  одной  картинке

( Читать дальше )

Простое преимущество в SPY

    • 13 августа 2016, 09:00
    • |
    • uralpro
  • Еще

strat

Статья из блога "Trading with Python" об элементарной стратегии, которая демонстрирует последовательный подход к разработке алгоритмов.

Недавно я прочел пост на сайте turingfinance.com "Как стать квантом".  Вкратце, он описывает научный подход к созданию торговых стратегий. Для меня, наблюдение за данными, обдумывание модели и формирование гипотезы является второй натурой, как это и должно быть для любого хорошего инженера.

В данной статье я собираюсь показать такой подход по шагам, которые нужны для разработки стратегии.

Давайте возьмем наиболее популярный инструмент — S&P 500 ETF «SPY». Начнем с наблюдений.

Обзор данных

Мне кажется, что большую часть времени в СМИ говорят об обрушении рынков (больших потерь в течение нескольких дней), умалчивая о значительном росте, который следует за ними.



( Читать дальше )

How much is the опцион?

Я не буду рассказывать, что такое опцион (ну, типа, «это контракт, дающий покупателю право, но не обязанность бла-бла-бла»), надеюсь все интересующиеся знают, или слышали, или могут в Вики посмотреть. Сразу покажу, как определяется его цена. Да, еще 2 замечания. Я говорил, что нам не понадобится математика уровня выше 9-го класса школы — извините, соврал. :) Но 11-классник уже справится. И второе: вы не научитесь торговать опционами по этим заметкам, придется читать книжки.

Представим очень простую (скажем прямо — примитивную) модель изменения цены акции. Каждый день цена акции может измениться только на 1 рубль, вверх или вниз. Вот так:
How much is the опцион?
И мы хотим купить опцион колл с ценой исполнения (страйком) 100. Как понять, сколько нам платить продавцу, чтобы цена была «справедливой»?

1. Максимальная прибыль в этой модели (которая на картинке) — 6 рублей. Дороже 5.99 рублей покупать смысла точно нет.
2. За 0 рублей нам его тоже не продадут.

( Читать дальше )

Нефть и спреды. Ответы на вопросы Часть 1

Вводная

Спасибо всем кто задавал вопросы по моему посту «Нефть: Откуда объемы? Из спредов вестимо ...» в 3-х частях, ссылка на Часть 3 http://smart-lab.ru/blog/338943.php

В рамках этого поста буду в основном отвечать на вопросы участника форума xfo из его поста http://smart-lab.ru/blog/339099.php, ему отдельное спасибо за исследование, пытливый ум видно сразу :)

Сразу хочу обратить внимание, на то что торговал я календарные спреды 9 месяцев, сейчас спреды  не торгую, так как уволился из трейдинговой компании, а торговать спреды можно только, когда низкие косты, которые только компания и может обеспечить.

Спредами торговал: в основном, где были положительные результаты по gross profits  — EURODOLLAR (не путать с EUR/USD), Euribor, природный газ, пробовал также спреды в  газойл, нефть CL, сахар, Guilt, Swiss, какао, хлопок, кофе. Последовательность спредов отражает фокус, т.е. в основном торговал долговой рынок или STIRs (short term interest rates), где спреды самый развитый инструмент.



( Читать дальше )

Исследование стратегии, покупка стрэдла. Сравниваем историческую волатильность с подразумеваемой.

Здравствуйте дорогие друзья!

Хочу проверить влияние спреда IV-HV на результат торговли, если куплен стредл на центральном страйке и выравнивать дельту фьючем каждый день.
Сдесь и далее в следующих статьях:
IV — подразумеваемая волатильность центрального страйка
HV — историческая волатильность приведенная к годовой
Спред — разница между IV и HV
Все дальнейшие расчеты и скриншёты приведены для инструмента RI.

Формула по рассчету HV:
Сначала рассчитывается средний дневной ход цены (HV_EMA) в процентах
HV_EMA=HV_EMA(t-1) + Alfa * (100 * (Abs(PRICE_F — Prev_PRICE_F) / Prev_PRICE_F) — HV_EMA(t-1))
где:
HV_EMA(t-1) — средний дневной ход цены на предыдущем шаге (дне)
Alfa — коэффициент сглаживания (0...1)
PRICE_F — цена фьючерса на текущем шаге (дне)
Prev_PRICE_F — цена фьючерса на предыдущем шаге (дне)
Если проще сказать то HV_EMA это экспоненциальная средняя дневных изменений цены фьючерса взятых по модулю.
У нас получается дневная волатильность. Далее приводим дневную волатильность к годовой:
HV=HV_EMA * КОРЕНЬ(252)
Почему я взял 252? Потому что в году примерно 252 рабочих дня, хотя этот вопрос спорный какой коэффициент брать 252 или 365.
Все, теперь у нас есть историческая волатильность приведенная к годовой и её можно теперь сравнивать с подразумеваемой.
Методом тупого перебора я перебрал все коэффициенты Alfa и определил, что у коэффициента Alfa=0,06 наименьшее среднеквадратичное отклонение между IV и HV, его то и возьмем для дальнейших исследований.
Посчитаем разность между IV и HV и построим график этого спреда

Исследование стратегии, покупка стрэдла. Сравниваем историческую волатильность с подразумеваемой.



( Читать дальше )

Что такое регрессия и как ее строить (для стратегий парного трейдинга)

Многие трейдеры при торговле раночно-нейтральными стратегиями задаются вопросом, а как совершать сделки покупки продажи спреда, на основании чего принимать решение о входе и выходе в позицию.

Сегодня мы рассмотрим вариант входа в сделку основываясь на регрессии акций.

Что такое регрессия и как ее строить (для стратегий парного трейдинга)

Если откинуть все умные фразы и дать определение регрессии на простом языке, то получается следующее:

Регрессия — это зависимость переменной 1 (в нашем случае акции Газпрома) от независимой переменной 2 (акции ЛУКОЙЛа). Данное выражение будет иметь статическую значимость.

Формула регрессии:  

Yt=A+BX(t)+E(t)

Давайте с вами рассчитаем регрессию для акций Газпрома и Лукойла.

Алгоритм построения:
1. Скачиваем исторические дневные данные с финама.  www.finam.ru/profile/moex-akcii/gazprom/export/

2. Вставляем все скаченные данные в эксель

Что такое регрессия и как ее строить (для стратегий парного трейдинга)

( Читать дальше )

Стадии кривой волатильности на рынке опционов на индекс S&P 500.

    • 20 января 2016, 17:46
    • |
    • doctor
  • Еще

Форма кривой волатильности, и то, как она изменяется в зависимости от ситуации на рынке, может дать трейдеру много полезной информации. И здесь, я бы хотел поговорить о стадиях кривой волатильности.

Для себя выделяю 5 основных стадий:

1-я стадия

На этой стадии подразумеваемая волатильность  низкая, форма кривой волатильности – от нормальной до плоской. Эту фазу можно назвать спокойное состояние. VIX в районе от 12%-16%. Конечно, рынок может двигаться и вверх, и вниз. Но у участников нет страха какого-то «большого события», или ожидания движения в несколько стандартных отклонений.
стадия 1

2-я стадия

Здесь подразумеваемая волатильность остается низкой. Однако на рынке появляется ощущение  возможного сильного движения. Рынок из этой стадии может вернутся в первую (успокоиться), или перейти на третью стадию. (Рынок из стадий 2 и 4 может развиваться в любом направлении). В общем, на этой стадии рынок начинает покупать страховку (дальние ОТМ путы), но еще не хочет покупать АТМ опционы. И эти действия увеличивают кривизну кривой волатильности.

стадия 2



( Читать дальше )

Тестирование алгоритма маркет-мейкинга

Тестирование алгоритма маркет-мейкинга
Пролог.

В результате долгих поисков и исследований алгоритмов, мне не удалось найти что-либо стоящее в торговле интрадей из простых систем. Импульсные стратегии работали короткое время, MeanReversion практически не работали никогда. Исследования с использованием однородных фильтров (скользящих средних), коэффициентами бета, средними регрессиий, были очень продолжительными. Они также затронули область многоуровневого маркет-мейкинга, в котором основной вопрос сводился к правильному определению нулевого уровня. До этого применялись достаточно успешно трендовые торговые системы (на длительных интервалах), и парный трейдинг. Основная черта всех торговых стратегий, жёстко алгоритмизированных, состоит в том что рано или поздно они перестают работать. Надо этот факт учитывать в применении торговых систем. С этой точки зрения считаю очень полезной статью которая даёт обоснованный алгоритм оценки работоспособности системы (ссылка на статью www.quantalgos.ru/?p=567). Кроме этого, необходимо обязательно диверсифицировать системы по параметрам, и по «движку». Преимущественно методы диверсификации необходимо применять в парном и баскет трейдинге. Часто бытует мнение, что парная торговля это граальные системы. Но разочаровывающий опыт показывает, что только широкая диверсификация и большой капитал способны парную торговлю сделать прибыльной в долговременной перспективе. Тем не менее поиски более эффективной торговли продолжаются. Ниже я приведу результаты исследований стратегии маркет-мейкинга, благожелательно опубликованной автором сайта http://www.quantalgos.ru   (начало www.quantalgos.ru/?p=51  smart-lab.ru/blog/244854.php).



( Читать дальше )

Можно ли превратить бабочку в птицу и зачем? Ответ очевиден, если вы торгуете опционные позиции.

Потерпев полное фиаско на апрельской  экспирации опционов на фьючерс РТС с позицией дабл ратио спред (она же в простонародье «кошка»), решил попробовать  покупать бабочки, превращая их при существенном движении цены базового актива (БА)  в железные кондоры.

В чем плюс, по моему мнению,  такого подхода:

  1. Существует два  прямых способа покупки бабочки:  на колах или на путах, а также порядка 10 способов с помощью синтетики.  Покупка только на колах, или только на путах, мне лично крайне удобна, можно использовать не задействованные инструменты в других позициях, без  боязни случайно испортить свою бабочку.
  2. Для построения бабочки с приличным предполагаемым доходом требуется относительно не много гарантийного обеспечения (ГО).
  3. В случае существенного движения цены БА бабочка не роллируется путем закрытия этой позиции и открытия новой, не хеджируется фьючерсом и т.п.,  а превращается путем создания другой, сдвинутой  бабочки, в железный кондор. Таким образом, не надо пытаться угадать движение рынка, а следует открывать бабочки на  центральном, в данный момент,  страйке.
  4. Убытки как бабочки так и кондора ограничены.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн