Избранные топики пользователя AlexS

Стоит ли покупать акции, когда на "улицах льётся кровь"?

«Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя» — данную фразу приписывают барону Натану Ротшильду, британскому финансисту 19-го века и члену банкирской семьи Ротшильдов.
Используя этот девиз в своих инвестициях, Ротшильд заработал огромное состояние на панике фондового рынка, последовавшего после битвы при Ватерлоо, в которой французский император Наполеон потерпел своё последнее поражение и был отправлен в ссылку на остров Святой Елены, где и умер....Читать далее

Защита опционами от дивидендного гэпа

Вчера консультировал по защите акций ZIM от дивидендного гэпа с помощью опционов.
В этих акциях объявили дивиденд за 4 квартал 2022 года в размере $6,40 при текущей цене акции $22,40. То есть дивиденд составляет 28,5% от цены акции.
На консультации был запрос: можно ли и дивиденды получить, и на дивидендном гэпе не потерять?...Читать далее

Как модифицировать стратегию Dogs of the Dow

А вот и новая заметка от JC-trader
www.jc-trader.com/2021/09/dogsofthedow.html
------------------------------------------------------------
Как модифицировать стратегию Dogs of the Dow. Когда-то давно, в прошлом веке, была очень популярна стратегия инвестирования под названием Dogs of the Dow....Читать далее

Портфельная теория Марковица

Сегодня в я решил написать суть, назначение и применение портфельной теории Гарри Марковица, который первым предложил метод математического составления инвестиционного портфеля и расчета соотношения доходности и риска, а не просто словесного обоснования инвестиционного решения....Читать далее

Нестрёмный зарубежный брокер, который не IB

Пока я жил в России, комбинация InteractiveBrokers + несколько российских брокеров со статусом квал. инвестора меня полностью устраивала. Но недавно я начал планировать эмиграцию из РФ, и российские брокеры перестали быть приемлемым вариантом из-за удержания ими нерезидентского налога 30%....Читать далее

Думай как математик. Как решать любые задачи быстрее и эффективнее.

Думай как математик. Как решать любые задачи быстрее и эффективнее.
Эл. книга t.me/kudaidem/2126
Математические способности. Как преуспеть в математике и точных науках (даже если алгебра наводила на вас ужас) A Mind For Numbers: How to Excel at Math and Science (Even If You Flunked Algebra) · 2014 Барбара Оакли Barbara Oakley....Читать далее

Опционы. Текущий рейтинг методов расчета исторической волатильности HV

В начале 2017 года я сделал расчет, в котором сравнил различные способы расчета HV.
Свои выводы я представил на завтраке инвестора у Алины Ананьевой.
Были рассмотрены восемь активов на различных рынках и период с 2010 по 2016 гг.
Методы сравнивались по критерию наименьшей ошибки прогноза будущей волатильности....Читать далее

Бэктест мультипликаторов P/E, P/S и пр. с учетом ошибки выжившего

В прошлом году я опубликовал бэктест доходности различных мультипликаторов на американском рынке акций. В том исследовании я протестировал коэффициенты P/E, P/S, P/B, P/DIV, P/FCF, EV/EBITDA, EV/S, а также некоторые их комбинации с точки зрения доходности и риска....Читать далее

Нормализованная дневная волатильность S&P500 (SPY) 1996-2021

Сначала посчитаем вероятность абсолютной волатильности SPY по модулю (от high до low):
Вероятность того, что дневной диапазон (HIGH-LOW) по SPY не выйдет за рамки 2,5% составляет 90,58%.
А вот кривая этого распределения:
Теперь оценим волатильность со знаком приращения по закрытию рынка (close-open)/open):...Читать далее