В индексе Мосбиржи сейчас 40 компаний, и их совокупная капитализация превысила 50 трлн ₽.
Я решил проанализировать, а в каких компаниях в акционерном капитале сидит государство — через многочисленные госструктуры и подконтрольные АО.

▪️ В 16 из 40 компаний наблюдается явное госучастие (наверняка, небольшие и/или неявные доли есть и в каких-то других);
▪️ Доля, приходящаяся на РФ оценивается в 15,6 трлн ₽ или чуть больше 30% от капитализации индекса Мосбиржи.

Я не берусь рассуждать, хорошо это или плохо и стоит ли принимать это за один из критериев при составлении портфеля. Здесь, как и везде, есть и положительные стороны, и отрицательные. Обращу лишь внимание на то, что данный показатель прямо влияет на Free-Float Factor, рассчитываемый биржей при составлении индекса для каждой отдельной компании. Так что косвенно, через Free-Float Factor, я учитываю это в развесовке своей российской части портфеля.

( Читать дальше )

     Ходят слухи, что опустят купол клоунады локдауна не только на Москву, но и на Санкт-Петербург. Закроются все непродовольственные магазины, где процент товаров первой необходимости ниже 30%. Это значит, что я останусь без работы и, соответственно, без денег. А так как денег не будет, то я могу умереть с голоду, но «у меня с собой было». Там этих запасов на 2 эпидемии...
     Вообще хотел написать из-за всего этого про лохотрон, но тут выяснилось, что вы не хотите читать про него. Поэтому вам придётся читать про тайм-менеджмент.
     Мы часто страдаем от неверно выставленных приоритетов. Нам кажется, что вначале нужно переделать все мелкие дела, а потом взяться за крупное. Или наоборот. Но на самом деле может оказаться, что мы делаем всё неправильно и поэтому нигде не успеваем.
     Это как у детворы школьные задания. Бывает, они готовы мыть посуду, полы, лишь бы отсрочить выполнение, но сделать придётся. А если задвинуть это дело, то в журнал вписывается цифра «2». 

( Читать дальше )

Большинство начинающих инвесторов теряют деньги, потому что не диверсифицируют свой портфель. Они покупают акции и/или облигации, потому что их эмитенты у них на слуху, а оценка возможности банкротства/дефолта сводится к эмпирическому: «ну это же Сбербанк, ему не дадут обанкротиться».

Те же кто уже что-то прочел или обжегся хотя бы раз знают, что диверсификация вещь критически важная, но зачастую не знают какой уровень необходим для их портфелей. Иными словами, они пытаются найти ответы на вопрос подобный такому: «10 эмитентов – это нормально или нет? А может стоит брать 50? И на сколько лучше 50, чем 10?»

Ответ на этот вопрос не так прост, как кажется. Большинство апологетов пассивного инвестирования считают, что диверсификация должна быть очень большой и в том числе поэтому рекомендуют покупать индексные фонды на широкий рынок. Даже старик Баффет, выступая перед выпускниками MBA во Флориде в 2007 году говорил, что если человек не является профессиональным инвестором, то он должен следовать именно этой стратегии и скорее всего это будет лучшим вариантом для 99% людей. Но если он разбирается в бизнесе компаний, акции которых приобретает, то ему хватит и 5.

( Читать дальше )

Наверно самая серьезная книга из нехудожественных, прочтённых мной. Очень хорошо раскрыт взгляд автора на систему мышления человека, с котором можно согласиться почти во всём. Книга наводит на размышления о принятии решений и заставляет к этому процессу теперь относиться внимательнее. По моему мнению поведенческая экономика в общем и этот труд в частности — это начало нового направления в науке и мы находимся в самом начале этого пути.

0. Глубокое понимание финансовой отчётности — это база без которой нельзя вступать в бой на рынке 

1. Успешный инвестор разбирается в бизнесе компании и часто рассматривает свою инвестицию именно как миноритарную долю в бизнесе. Это позволяет ему спать спокойно, когда рынок нерационально оценивает компанию   

2. Изучение различных бизнесов даёт человеку знания, которые зачастую очень полезны в жизни 

3. Я встречал мало профессиональных спекулянтов, которые при приличном капитале могут показывать стабильную доходность наравне с профессиональными инвесторами. Об этом стоит задуматься каждому.

4. Цели должны быть более амбициозные чем «вода, хлеб, соль, свет да туалетная бумага ...» но и конечно же реалистичные. Например, обогнать среднюю годовую доходность Индекса на хх% на отрезке в 5 лет

5. Несколько точных выстрелов и сложный процент зачастую гораздо эффективней чем «ежедневный онанизм» на графиках и новостной ленте с помощью 4-х мониторов 

( Читать дальше )

В 1966 инвестиционный аналитик Гарри Браун на рождество написал своей девятилетней дочери письмо, которое до сих пор цитируют. Он объяснил девочке, что ничего в этом мире – даже любовь – нельзя воспринимать, как данное.

Привет, милая.

Сейчас рождество, и у меня обычная проблема — какой подарок тебе выбрать. Я знаю, что тебя радует — книжки, игры, платья. Но я очень себялюбив. Я хочу подарить тебе что-то такое, что останется с тобой дольше, чем на несколько дней или даже лет. Я хочу подарить тебе нечто, что будет напоминать тебе обо мне каждое рождество. И, знаешь, мне кажется я выбрал подарок. Я подарю тебе одну простую правду, которую мне пришлось усваивать много лет. Если ты поймешь ее сейчас, ты обогатишь свою жизнь сотнями разных способов и это оградит тебя от массы проблем в будущем.

Так вот: тебе никто ничего не должен.

Это значит, что никто не живет для тебя, дитя мое. Потому что никто не является тобой. Каждый человек живет для себя самого. Единственное, что он может почувствовать — это свое собственное счастье. Если ты поймешь, что никто не должен организовывать тебе счастье, ты освободишься от ожидания невозможного.

( Читать дальше )

В основном для инвесторов.

 

1. Маги рынка – Д.Швагер
(интервью с лучшими инвестиционными умами своего времени, просто шедевр!)

 

2.Новые маги рынка – Д.Швагер

 (современная)

3.Маги фондового рынка – Д.Швагер

(в основном акции)
 

4.Маги хедж-фондов -Д.Швагер
(почему-то до сих пор не переведена еще)

 

( Читать дальше )

Позвольте набросить!


Вот одно из часто встречаемых сейчас заблуждений: “Staks only go up! Медвежьего рынка больше не будет! ФРС напечатает сколько угодно денег потому, что у них не связаны руки и любые просадки будут выкуплены.”

 

( Читать дальше )

А вот и новая заметка от JC-trader
www.jc-trader.com/2021/09/dogsofthedow.html
------------------------------------------------------------

Как модифицировать стратегию Dogs of the Dow

Когда-то давно, в прошлом веке, была очень популярна стратегия инвестирования под названием Dogs of the Dow. Стратегия приносила доход значительно выше доходности индекса и была очень простая. Раз в год надо было выбрать из индекса Dow30 десять компаний с самой высокой дивидендной доходностью в процентах и держать их акции весь следующий год. Смысл выбора акций с самой высокой дивидендной доходностью в том, что она повышается в случае если цена акций снижается. Другими словами, покупаем то, что дешево и надеемся что оно будет расти сильнее чем остальное. В прошлом веке такая стратегия себя оправдывала. 

Проведем тест стратегии для акций Dow30 (без ошибки выжившего) за последние 15 лет. Итак, видим что в последние годы стратегия (красная) приносит доходность хуже индекса S&P500 (синий). 

( Читать дальше )

     Мы привыкли считать сон не самой важной частью нашей жизни. Зачастую мы жертвуем частью сна для решения каких-либо задач. Но большинство не догадывается об одном нюансе, а о некоторых и не задумается никогда.
     Сон — это некий процесс восстановления организма и усвоение полученной информации из вне. Вот что происходит в это время:

( Читать дальше )