Добрый день, друзья!

Самые популярные темы Смарт-лаба на падающем рынке:
● способы пережить глубокую просадку портфеля (вплоть до ампутации брокерского приложения)
● поиски дна (мольбы о развороте рынка)
● мантры-самовнушения о том, что появилась возможность купить классные российские компании со скидкой (обоснование бесконечного усреднения)  



Искренне не понимаю, зачем этот мазохизм? Зачем подвергать свою психику столь тяжелым испытаниям? Разве свет клином сошёлся на акциях?

На МосБирже существует огромное количество инструментов, которые позволяют делать деньги независимо от ситуации в РФ.

👉 Без риска недружественных блокировок можно спокойно лонговать фьючерс на S&P500. Можно зарабатывать на росте золота и девальвации рубля, удерживая рублёвый фьючерс на золото. Можно торговать опционы на валютные пары.

Однако, Смарт-лабовские гуру зачем-то зациклились на падающих российских акциях. Похоже, что они забыли основополагающий принцип фундаментального анализа, по которому отбор акций проводится по схеме «сверху вниз»: макроэкономика (геополитика) → отрасль → компания.

Добрый день, друзья!

Многие помнят о смелом эксперименте одного из Смарт-Лабовцев (s13p), который год назад открыл шорт по акциям Алросы на 150 миллионов рублей. Последние новости о ходе эксперимента датируются декабрем 2023 года (https://smart-lab.ru/blog/969430.php).

Исходя из текущих котировок Алросы, прогноз s13p о проблемах компании оказался абсолютно верным и текущие котировки Алросы на 30% ниже уровней декабря 2023 г.

Интересно удалось ли s13p дождаться заслуженной прибыли?

👉 Есть вероятность и другого сценария, при котором трейдер был вынужден зафиксировать убытки в мартовскую экспирацию фьючерсов, когда котировки Алросы росли от декабрьских уровней на 10%.



Кто-нибудь знает, чем всё закончилось?

Если Вы хотите узнать какие проблемы возникают у российских компаний в 2024 году, то загляните в финансовый отчет российской телекоммуникационной компании Ростелеком (он был опубликован сегодня).

В первом приближении всё неплохо: прирост выручки за 9 месяцев 2024 г. составил почти 10% г/г.

Однако, вся дополнительная выручка пошла на покрытие возросших затрат, основным фактором увеличения которых стал рост заработной платы (см. таблицу). В результате, операционная прибыль почти не выросла.

Более того, существенно возросли финансовые расходы (то есть процентные выплаты по обязательствам), вследствие чего, чистая прибыль Ростелекома упала более, чем в два раза.

👉 Таким образом, рост выручки Ростелекома сопровождается ещё большим ростом издержек (по причине увеличения затрат на персонал и повышения ставок по кредитам), который «съедает» чистую прибыль компаний.

Эта ситуация характерна сейчас для большинства российских компаний.

P. S. Моя предыдущая рекомендация по IPO Аренадаты (https://t.me/stockishere/502) отработала на 100%.

За период с 17 по 23 сентября 2024 г. прирост потребительских цен составил 0,06% н/н (неделей ранее было 0,10%). Годовая инфляция замедлилась до 8,75% (с 8,94%).

Если Вы полагаете, что замедление инфляции снижает вероятность повышения ключевой ставки, в силу чего является позитивом для рынка акций, то вынужден Вас разочаровать.

В начале сентября я показывал, как рассчитать знаменатель модели Гордона для дивидендных денежных потоков на акции (https://smart-lab.ru/blog/1058020.php).

         D – величина ожидаемого дивиденда

         r – ставка дисконтирования

Добрый день, друзья!

Принято считать, что для инвестирования в акции необходимо учитывать целую тучу сложных факторов: геополитическую ситуацию в мире, конъюнктуру отраслевых рынков, финансовые показатели конкретного эмитента, перспективы его развития и многое, многое другое.

Если Вы согласны с этим утверждением, то Вы безнадёжно отстали от жизни. Всё это было давно и неправда. Модель динамики российских акций теперь стала одномерной и зависит всего лишь от одного фактора.

Для того, чтобы понять от какого – взгляните на картинку ниже. На ней отражен индекс МосБиржи и курс доллара США.

Полагаю, что комментарии – излишни.

Начиная с 2023 года, не требуется никакой фундаментальный анализ. Правило одно: чем больше рублей дают за иностранные валюты – тем выше индекс МосБиржи. Валютные курсы – это наше всё! 😊