SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. vds1234
🔥 IPO Озон Фармацевтика
- 11 октября 2024, 16:58
- |
- Воронов Дмитрий
Добрый день, друзья!
На следующей неделе на МосБирже состоится IPO российской фармацевтической компании Озон Фармацевтика.
Поначалу я думал, что это – дочерняя компания маркетплейса Ozon. К счастью, Озон Фармацевтика ничего общего с вечно убыточным и по уши закредитованным маркетплейсом не имеет.
Не буду утомлять большим количеством букв и цифр. Тезисно.
Бизнес-модель – отличная. Динамика выручки и прибыли – замечательная. Финансовое положение – хорошее. Растущая компания на растущем рынке.
Озон Фармацевтика уже выплачивает дивиденды. Прогнозная дивидендная доходность за 2024 г. по ценам размещения на IPO – более 6%.
Мультипликаторы – хорошие: P/E=5,8х; P/S=1,5х, что значительно лучше Промомеда (P/E=30,1х; P/S=4,4х). При этом Промомед пока дивидендов не платит, что делает Озон Фарму ещё более привлекательной.
✅ IPO Озон Фармацевтика выглядит привлекательно, буду участвовать в этом размещении.
P. S. Моя предыдущая рекомендация по IPO Аренадаты (https://t.me/stockishere/502) отработала на 100%.
теги блога Воронов Дмитрий
- FORTS
- ABIOMED
- Activision Blizzard
- Applied Materials
- Arista Networks
- Bristol-Myers
- Cable One
- Celgene
- Crocs
- Electronic Arts
- GameStop
- General Electric
- General Electric Company
- Google Alphabet
- IMOEX
- Incyte
- Intel
- Intuit
- IPO
- IPO 2024
- KLA
- Mail.ru Group
- MSCI Inc.
- Robinhood
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- treasuries
- Ubiquiti
- Visa
- VK
- Xilinx
- акции
- акции США
- американские акции
- американские эмитенты
- американский рынок
- анализ акций
- Астра
- банки
- Белорусия
- Белуга Групп
- брокеры
- ВВП
- вклады
- вопрос
- Депозиты
- дивиденды
- Доллар рубль
- европа
- Екатеринбург
- золото
- игры
- Индекс МБ
- интел
- инфляция
- инфляция в России
- Китай
- китайский фондовый рынок
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- Комон
- коронавирус
- Коэффициент Грэма
- кризис
- ММВБ
- МосБиржа
- нефть
- Облигации
- обнуление
- опционы
- ОФЗ
- падение
- ПИФ
- политсрач
- прогноз
- прогноз по акциям
- прогнозы
- рецессия
- Русская Аквакультура
- Сбербанк
- Сбербанк брокер
- СВО
- Северо-Западное Пароходство
- смартлаб
- срочный рынок
- ставка дисконтирования
- Сургутнефтегаз
- США
- торговые сигналы
- трейдинг
- Украина
- форекс
- ФРС
- фундаментальный анализ
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- экономика России
- Яндекс
В данном случае мы имеем дело с адекватной оценкой акций, поэтому можно немного заработать. Никакой эйфории.
Компании на IPO — как мальчики на первом свидании. С цветами, одеколоном и рестораном. А потом все что угодно, для мальчиков — тапки с пивом и газетой, а для компаний — размытия, проблемы с регуляторами и вывод денег.
1. Нынешний собственник пытался несколько лет тому назад продать бизнес
2. У OZPH практически вся выручка на ЖВЛП. Инфляцию это не отыграет, так как цены полностью регулируются.
3. На рынке дженериков огромная конкуренция будет всегда, так как это легко воспроизводимый продукт, как следствие низкая маржа.
4. Низкая аллокация в максимум 5%, тогда как у Промомеда было 35%.
5. Промомед работает в сегменте похудения, диабета. Этот сегмент во всем мире самый высокомаржинальный. Посмотрите на Novo Nordisk (создатель Оземпика).
Аллокация – это верно, с этим ничего не сделаешь.