👉 получение ЭЦП, обеспечительные платежи?
👉 как потом акции перевести к брокеру?
👉 риски неисполнения договора?
👉 может, существует статистика, с каким средним дисконтом к рынку обычно акции в итоге продаются?
👉 сколько по времени занимает весь процесс? 

Буду крайне признателен за ответ!

Попался на глаза свежий график (от сентября 2021 года) факторных индексов за последние 15 лет.





Дивидендные аристократы, судя по графику, стабильно опережают последние 1,5 десятилетия индекс S&P 500: 

— средняя доходность в районе 11,5% против 10,5% и СП

— средняя волатильность на 1 п.п. ниже — около 14% против 15% у СП.

Предвзятое отношение к аристократам как к стагнирующим компаниям прошлого века, можно считать мифом, разрушенным небольшим эмпирическим наблюдением.

Увлечение индексным инвестированием бодро и уверенно шагает по миру. 
Все инвест консультанты от Уолл Стрит до нашей богоспасаемой Родины в унисон твердят — купи ETF и живи спокойно! Зачем пытаться изобретать велосипед, если долгосрочно рынок не обыграть? 

Мысль выглядит разумной и логичной — купил паи фонда, который является просто техническим посредником и покупает за тебя активы по заранее известной и публично раскрываемой стратегии, и живи спокойно до старости. 

Но таким ли уж техническими и нечего не решающим являются ETF-провайдеры? 

Обратимся к крупнейшим управляющим компаниям - BlackRock и Vanguard.
Для понимания — BlackRock — владелец семейства фондов IShares. В фондах IShares на текущий момент почти $10 трлн., что составляет около половины ВВП США или 35 капитализаций индекса Мосбиржи. При этом около 8% самого BlackRock принадлежит прямому конкуренту - Vanguard, являющемуся по величине вторым провайдером ETF в мире. 
Как видим, эти две крепко связанные махины контролируют огромные финансы, сбережения миллионов людей, и инвестиции тысяч компаний.

Ну и что, скажете Вы, сосредоточено у них много денег клиентов. Покупают-то они всё равно «условный SP500», и отклониться от правил не могут. 

А теперь уважаемые знатоки, вопрос: 
А КАК ЭТИ РЕБЯТА ГОЛОСУЮТ НА СОБРАНИЯХ АКЦИОНЕРОВ? 

Все мы привыкли тщательно и взвешенно подходить к выбору активов для покупки. 
Кто-то долго штудирует отчётность, обзоры аналитиков и презентации для инвесторов. 
Другие устремляют свой взгляд на графики и стаканы в поисках уровней поддержки, пробоев, свечей. 
У каждого свой стиль, на вкус и цвет фломастеры разные — спору нет. 

Сегодня же хочу обратить внимание на то, что доход — не единственное мерило успешной покупки. 
Иногда даже очень выгодные сделки могут стать фатальными. 

Не верите? 

Ну, вот вам пара примеров недавних новостей: 
— Кандидата в Госдуму сняли с выборов из-за владения акциями то-ли зарегистрированного в Нидерландах Яндекса, то ли Apple, Tesla и Ford
— В региональный парламент не попадёт кандидат, сынишка которого стал пульсёнком приобрёл иностранных акций на 5 тыщ рублей.

Завела намедни нелёгкая через рекламу в одном уважаемом telegram-канале на сайт не менее уважаемого брокера средней руки.

«Прими участие в pre-IPO СПБ-Биржи» — по-дружески подмигивал мне лендинг.
«Не, ну а чо бы нет?» — ответило вдохновлённое сердце. 

Пальцы сами заполнили заявку, оставив номер телефона. Звонок не заставил себя ждать. 

Суть заманчивого предложения: 
👉 заноси, дружочек, не меньше ляма деревянных,
👉 на этот лям мы продадим тебе форвардов на акции,
👉 после IPO поменяем тебе форварды на акции, аллокацию в 100% гарантируем.

Всё логично и хорошо, правда с деньгами нужно расстаться сейчас и на неопределённый срок, да и комиссия вполне себе грабительская — 5 %.
Но ведь и перспективы же блестящие!

Блестящие ведь, правда же???
А давай-ка, Васенька, посчитаем: 

👉 Форвард стоит 9127,1 рублей
👉 В один форвард «зашито» 10 будущих акций

Акций, акций… А сколько же акций у СПБ-биржи? Вопрос оказался весьма нетривиальным. Вот, что нам говорят об этом Интерфакс и прочие РБК: 
👉 было у Биржи 2,85 млн акций
👉 в июле 2021 сделали сплит 1 к 40, и акций стало 114 млн штук
👉 в июле же 2021 было принято решение о допэмиссии и увеличении УК вдвое, как раз в рамках подготовки к IPO
👉 итого, имеем 228 млн штук акций к моменту IPO

Оценка капитализации компании на IPO, по данным уважаемых изданий, инвестдомов, да и самого брокера: $1,4 — $2,3 млрд. 
По текущему курсу в православной валюте: 103 — 170 млрд. 
Сделав хитроумную операцию по делению капитализации на количество акций получаем, что акции будут предлагаться на IPO по цене 450-740 рублей.

"Детский мир" продолжает укреплять команду. Новым директором по связям с инвесторами назначен Михаил Махьянов.

До перехода в «Детский мир» господин Махьянов руководил направлением рынков капитала в крупнейшей российской золотодобывающей компании «Полюс». Ранее Михаил Махьянов занимал должность вице-президента в инвестиционном банке «Ренессанс Капитал».

Ссылка на пресс-релиз компании: https://corp.detmir.ru/press-centre/news/detskij-mir-prodolzhaet-ukreplyat-komandu-i-naznachaet-mihaila-mahyanova-direktorom-po-svyazyam-s-investorami/

Меньше недели назад (9 июня) на конференции НАУФОРа большие дяди из Сбера, Атона, Альфы, Газпрома и прочих солидных контор под присмотром представителя ЦБ обсуждали, как советским  отечественным БПИФАМ конкурировать с иностранными ETF за любовь розничного инвестора. 

Много говорили о том, что по иностранным компаниям нужно убрать льготы по ИИС, что нашим БПИФам нужно создать комфортный режим налогообложения (освободить от НДФЛ дивы, которые БПИФы будут выплачивать) и т.д. 

При этом вся дискуссия свелась к вопросу «как нам выжить, когда они придут», и сложилось устойчивое впечатление, что вопрос о том, что уже в этом году мы увидим западные ETF на наших площадках — совсем не вопрос, а факт, к которому российские брокерские дома, банки и биржи тщательно готовятся. 

Как думаете, что будет с рынком ETF/БПИФ?

Останутся ли живы FinEX, Тинькофские, Сберовсие, ВТБшные и прочие добрые фонды с TER 1-2% в год или Vanguard и iShares устроят новый ренессанс на рынке коллективных инвестиций?