Philip Morris International, один из крупнейших производителей сигарет в мире, по результатам 3К 2021 г. показал ожидаемый рост продаж продукции нагревания табака, но на компанию продолжает давить высокий уровень долговой нагрузки и дефицит полупроводников.
Выручка компании по итогам 3К 2021 г. составила $8,1 млрд, поднявшись на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 9,7% за 9 месяцев (до $23,3 млрд), благодаря восстановительному росту и увеличению доли продаж продуктов, не содержащих табачного дыма (IQOS и табачные стики).
Рост продаж в данной отрасли на 24% в 3К 2021 г. является безусловно позитивным сигналом для компании. Рост доли IQOS в продажах повышает прибыль компании, т.к. она идёт по более низким налоговым ставкам. Чистый доход на пачку табачных стиков в 2,4 раза больше, чем от пачки сигарет. Чистая прибыль в долгосрочной перспективе продолжит свой рост благодаря новому сегменту – валовая прибыль выше на 10%, а её маржинальность составляет 75%. Также данная продукция (как считается) безопаснее для потребителей. Сохраняется процентный диапазон 71-74% тех, кто бросил курить обычные сигареты и полностью перешёл на IQOS в течение последних 2 лет. В планах Philip Morris выход на >50% выручки на продукты, не содержащие табачного дыма к 2025г.
(
Читать дальше )