Крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивание рыбы “INARCTICA” опубликовала финансовые результаты за первые 6 месяцев работы в 2024 году. Как обстоят дела с бизнесом и стоит ли инвестировать в аквакультуру? Давайте разбираться.

• Выручка выросла на 41% г/гдо 18,3 млрд рублей, так как росли продажи в натуральном выражении — до 16,3 тонн. Бизнес стратегически укрепляет свои позиции на российском рынке, постепенно вытесняя и импортозамещая своих зарубежных конкурентов. 

• EBITDA достигла 7,4 млрд рублей, увеличившись на 17%, арент. по EBITDA уверенно держится на 40%. Компания смогла достичь этих результатов благодаря повышенному спросу на рыбу (объем продаж увеличился до 20%), и росту цены реализации. 

• Дальше вообще приятно. То, что всех волнует при нынешних ставках: показатель Net Debt/EBITDA снизился до 0,4х с начала года. Это рекордно низкое значение для Инарктики. Произошло это за счет роста FCF компании, который вырос до рекордных 7,5 млрд рублей (более х4). 

Эталон опубликовал финансовые результаты. У компании длительный производственный цикл, поэтому все успехи предыдущих кварталов в кратном росте продаж начинают реализовываться в финансовой отчетности по МСФО.

Продажи остаются на отличном уровне, несмотря на пересмотр формата льгот в 1-ом полугодии 2024 года, а с июля и вовсе окончанием одной из них. При этом первая половина этого года сопровождалась не просто ростом относительно прошлого года, но и относительно второго полугодия — беспрецедентно высокий спрос на недвижимость был именно в нем.

Публичный инвестиционный холдинг SFI сегодня опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаем взглянуть на результаты компании и разберемся подробнее с показателями.



Ключевые метрики в отчете:
👉Операционный доход холдинга вырос на 23%, по сравнению с прошлым годом и составил 22,4 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль увеличилась на 39% и составила 15,2 млрд рублей.
👉Активы холдинга за 1-е полугодие составили 362,4 млрд. рублей. Рост составил 16% с начала 2024 года.
👉EPS (дивиденд на акцию) составил 290,98 рублей на акцию, против 229,98 годом ранее (рост на 26,5% г/г.).

Тут необходимо учитывать, что все эти показатели достигнуты до момента погашения казначейских акций, которых было порядка 55% от уставного капитала, что дает рост free float более 20%.

SFI продолжает реализовывать свою стратегию инвестиций. На текущий момент у компании имеются крупные доли в Европлане (87,5%) и Страховом доме ВСК (49%). Эти бенефициары в своей отрасли продолжают успешно работать и оставаться лидерами рынка.

В последнее время виден сильный спад погрузки на сети РЖД

Всему виной — заторы при проезде на Восток, высокие тарифы, падение спроса на уголь (основной товар Ж/Д логистики). Об этом хорошо написано в статьях Форбс и Коммерсанта.

Globaltrans является прокси на проблемы с логистикой — об этом пишет Sber CIB в своем аналитическом отчете и снижает прогноз по выручке и прибыли для данной компании

Сегодня, одна из крупнейших компаний в сфере электронной коммерции М.Видео-Эльдорадо раскрыла операционные и финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Помогла ли новая финансовая модель бизнесу и успешно ли происходит трансформация?



👉 GMV группы выросла на 13% г/г и составила 247 млрд рублей. Так же выручка увеличилась ровно на 13% и составила 202 млрд рублей. Это связано с расширением SKU товара до рекордных 200 тысяч позиций, развитием экспертизы в рознице и ростом продаж в формате 3P.

👉 Общие онлайн-продажи показали рост на 16,7% г/г, благодаря расширению ассортимента на внутреннем рынке, опережающему росту продаж на маркетплейсе, росту числа селлеров и развитию логистической инфраструктуры для мерчантов.

👉 Валовая прибыль повысилась на 6% г/г. и составила 41,6 млрд рублей. Компания стабильно продолжает наращивать свои показатели, несмотря на общее замедление по рынку.

👉 EBITDA показало незначительное снижение до 6,5 млрд рублей на фоне сезонной колебания валовой маржи. Но LTM EBITDA показал рост на 38% г/г, и составил 20,6 млрд рублей.

Недавно, одна из самых крупных энергетических компаний ТГК-14 выложила отчет за 1-е полугодие 2024. Предлагаю детально разобрать — есть ли жизнь в секторе электроэнергии и какие дальнейшие перспективы у данного бизнеса?

Напомню, что ТГК-14 — ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия. Предприятие обеспечивает тепловой энергией более 500 тысяч жителей и порядка 10 тысяч юридических лиц в двух регионах.

Немного предыстории: после смены владельца в январе 2022 года, компании удалось достичь небывалых результатов за короткий период времени. С этого момента EBITDA 2021/2023 выросла 2,1 раза, чистая прибыль – 12 раз.

Посмотрим на финансовые метрики компании за 6 месяцев 2024 г.:
• Выручка увеличилась на 11,3% и составила 9,5 млрд. рублей. Энергодефицит в регионах ТГК-14 достиг 1,225 ГВт, а дальнейшее развитие Дальнего Востока является приоритетом для РФ.
• Чистая прибыль снизилась до 641 млн. рублей. Надо учитывать, что государство увеличило регулируемые тарифы только в середине года, поэтому в 1-ом полугодии регулируемые цены не менялись по сравнению с прошлым периодом, а вот цены на топливо и обслуживание выросли. Я считаю это временным эффектом, а во 2-ом полугодии ожидаем роста прибыли.

OZON сегодня объявил результаты работы за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаю детально разобрать основные показатели и спрогнозировать дальнейший потенциал данного бизнеса на сегодняшнем волатильном рынке.

Основные метрики по полугодию:

• показатель GMV вырос на 70% г/г! Компания продолжает увеличивать оборот, несмотря на высокую базу 2023 года. Благодаря активным инвестициям — бизнес увеличивает операционный оборот дикими темпами: клиент стал делать на 40% больше заказов, чем во 2 квартале прошлого года ( 24 против 17 заказов в 23 году). А число самих покупателей пробило отметку в 51 млн (+30% г/г). 

• выручка тоже выросла на 30% г/г! Относительно прошлого года рост замедлился, но потому,  что произошли технические изменения по учету комиссионной выручки – ее сделали более чистой. Фактический рост виден в валовой прибыли (59% роста год к году), она от изменений учета не поменялась.

• EBITDA -0,7 млрд. Здесь сказались крупные инвестиции в рост, только на логистику во втором квартале потратили 17 млрд.

С 25 июля ПАО “КИФА” начало формировать сбор заявок на IPO. И вот прошла неделя, времени осталось не так много, а вы всё ещё в раздумьях — стоит/ не стоит покупать? Постараюсь ответить на этот вопрос.

Поговорим немного о самом бизнесе:

Компания позиционирует себя В2В-платформой цифровой торговли для бизнеса. Она напрямую соединяет поставщиков и покупателей из России и Китая. Трансграничная закупка товара происходит “в один клик”, куда уже входит полноценный комплекс услуг: поиск поставщика и товара, логистика, таможня, платежи, сертификация, маркировка, послепродажное обслуживание. Потенциально — учитывая масштабы роста товарооборота между странами, КИФА, на мой взгляд выглядит интересно.

Сегментация товаров (за 2023 год)

До 2023 года основным бизнесом был импорт из Китая товаров народного потребления, причем в основном обувь и одежда. А с 2024 года платформа запустила ввоз в РФ китайского оборудования — промышленные товары, а также обратное направление — экспорт рос товаров в Китай, пока представлены продукты питания и, сюрприз, гжель. 

Группа компаний «Элемент» получила крупный кредит от ВЭБ.РФ на создание одного первого крупносерийного производства силовой микроэлектроники во всей стране! Общая сумма кредита составила 15 млрд. рублей. Также компания инвестировала свои собственные средства в размере 4,5 млрд. рублей.

Чего ожидать инвесторам? Ведь долг увеличивается, а ввод производства в полную мощность ожидается только к 2030 году? Разберемся поподробнее:

• Совокупный кредит, который был выдан ВЭБ РФ, выдан в рамках кластерной инвестиционной платформы, а, значит, обслуживается по льготным условиям, которые предоставляются промышленным компаниям стратегически важных отраслей и которые существенно ниже рыночных ставок. Поэтому льготный кредит на индивидуальных условиях позволит компании спокойно обслуживать свой долг.

• Силовая электроника в последнее время стала очень востребованным продуктом, и активно развивается не только в транспортной, энергетической и других отрасли, но и в государственных проектах, связанных с развитием высокоскоростных жд магистралей.