Российский Фондовый рынок в скорейшем времени пополнится еще одной инновационной компанией в секторе здравоохранения. Компания «Промомед» выходит на IPO, которое уже может состояться в следующем месяце!

Что это за компания и чем занимается?

Компания специализируется на разработке и выпуске инновационных и высокотехнологичных лекарственных препаратов для лечения широкого спектра заболеваний, включая онкологию, сахарный диабет, ожирение, заболевания нервной и опорно-двигательной систем, аутоиммунные и инфекционные заболевания. В ее ассортименте более 330 препаратов, из которых более 80% включены в список жизненно важных лекарственных средств по данным сайта «Промомеда». Одним из производимых компанией препаратов является улучшенный вариант известного «Оземпика», предназначенный для лечения сахарного диабета и так активно используемый для снижения веса.

По предварительным данным, в момент выхода на IPO инвесторам могут быть предложены акции, выпущенные компанией в рамках дополнительной эмиссии. Компания планирует осуществить листинг акций и ожидает начало торгов на Московской бирже в июле 2024 года, во втором котировальном списке.

Южуралзолото — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России объявила о начале SPO (ссылка на официальный пресс релиз)

Почему это может быть интересном в текущей коррекции рынка?

👉 Сделка будет cash-in через допэмиссию, все деньги пойдут в компанию для снижения долговой нагрузки, увеличения ликвидности и повышения free-float (откроет путь для попадания в Индекс Мосбиржи)

👉 Размер сделки небольшой — от 2% до 4%, акции будут продаваться с небольшим дисконтом от текущих цен в 84 копейки (2 месяца назад акции стоили 1,1 рубль!)

👉 ЮГК недавно запустила производство золота в Сибири на ГОК “Высокое” — это приведет к росту производства золота на 20-30% уже в 2024 году

👉 Цены на золото в рублях находятся на максимально исторических уровнях (более 200 тыс руб за 1 тройскую унцию)  — золотодобытчики продолжают генерировать прибыль и положительный cash-flow для акционеров (который потом трансформируется в дивиденды)

👉 Компания имеет понятную дивидендную политику (в отличие от конкурентов по сектору) — 50% скорректированной чистой прибыли при ковенантнах ND/EBITDA <3,0х (сейчас на уровне 2,0х) и хочет стать хорошей дивидендной историей

В конце прошлой недели Центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 16% и отодвинул срок потенциального снижения не раньше 3-его квартала этого года. Более того добавили, что не исключают, что на июльском заседании ЦБ может даже вновь повысить ставку. 

Несмотря на риторику про окончание ипотечных программ с господдержкой, заканчивается только льготная ипотека. Семейная ипотека продлена до 2030 года под 6%.На рынке жилья субсидированные ипотечные программы — это ключевой инструмент для решения жилищного вопроса дешево — отсюда мы видим разрыв по ставкам между первичкой и вторичкой 

На вторичном рынке период стагнации, сменился снижением цен, а также ростом сроков экспозиции. Недавно Коммерсантъ предоставлял статистику по рынку.

В статье говорится о скромном росте на 0,2% за месяц на крупных рынках, при этом в Москве и Санкт-Петербурге цены снизились на 0,1% и 0,05% соответственно. 

При этом на первичном рынке высокий спрос поддерживает растущую динамику цен:

Группа «Элемент» 23−29 мая провела сбор заявок для IPO акций на СПБ Бирже. В итоге удалось привлечь 15 млрд руб. по нижней границе маркетируемого диапазона – 0,2236 коп. за 1 бумагу (на бирже мин. лот – 1 000 акций), что стало крупнейшим размещением в России за последние более чем два года.

Капитализация составила 105 млрд руб., а free float − 14,3%. Торги акциями начались 30.05.2024 под тикером #ELMT. В целом размещение можно назвать успешным, а продажа по низу диапазона была обусловлена влиянием общего негативного настроя российского фондового рынка. Посмотрим – какие дальнейшие перспективы у компании и ее бумаг.

Группа компаний «Элемент» (ПАО «Элемент») – лидер российского рынка микроэлектроники. Создана как СП АФК «Система» и Ростеха в 2019 г. Объединяет более 30 компаний по производству микросхем, полупроводниковых приборов и прочей электронной аппаратуры. Занимает порядка 51% рынка микроэлектроники по данным Kept.

4 июня Ozon провёл специальную сессию для инвесторов на форуме COM.E ON  2024 – на вопросы Тимофея Мартынова, который был модератором дискуссии, ответили:
• Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon
• Ваэ Овасапян, генеральный директор Ozon Fintech
• Мария Бераснева, директор по связям с инвесторами Ozon

По итогам 2023г оборот компании (GMV) вырос на 110%, в 2024г рост ожидается на 70%.

IVA Technologies объявил ценовой диапазон в рамках IPO. Впереди отличная возможность поучаствовать в IPO IT-компании, которая занимается замещением иностранного софта. 

Для начала о предложении. 

Действующие акционеры предложат рынку 11 млн своих акций (11% от акционерного капитала) по цене 280-300 рублей за штуку. Что соответствует капитализации в 28-30 млрд рублей. 1 млн акций из 11 — стабилизационный пакет, который может быть использован на вторичных торгах в течении месяца после начала торгов. 

Сбор заявок завершится 3 июня 2024 года. Ожидается, что старт торгов начнется 4 июня. 

IVA — разработчик ПО для коммуникаций, так называемый русский Zoom.

Замещение иностранного ПО — дело не быстрое, поэтому доля российской разработки хоть и выросла, но сохраняет кратный потенциал роста. Компания планирует занять 13% этого рынка, который по прогнозам J’son Partner будет расти на 15% в год.

Стартовали торги акциями компании $ELMT, который вчера завершил сбор заявок. 

Компания привлекла 15 млрд рублей в ходе IPO, разместив по нижней границе  Доля акций в свободном обращении составит 14,3%. Разместились по 223,6 рублей за 1 лот (1000 акций)

Размещение по нижней границе — позитивный сигнал, так как создает дополнительный апсайд для розничных инвесторов. 

Вдобавок, на днях прошел совет директоров на котором рекомендовали выплатить 1 млрд рублей дивидендов.

Стоит вспомнить инвест. кейс Элемента — это перспективы роста почти в 6 раз на горизонте 6 лет.

Элемент — лидер отрасли, поэтому логично предполагать, что бОльшую часть растущего спроса, он возьмет на себя:

Сбор заявок инвесторов, для участия IPO начался 23 мая. 29 мая — последний день для подачи. До 12:00 завтрашнего дня еще можно подать заявку, и заявки продолжат поступать, вероятно, с усиленной скоростью — многие инвесторы ждали именно информации о переподписке, чтобы принять решение об участии. 

Ориентироваться по размеру аллокации сегодня трудно. Обычно наибольшее количество заявок поступает как раз в последние дни, поэтому книга заявок может быть переподписана в несколько раз.

Распределение акций между физиками и институционалами будет сбалансированное, для учёта всех интересов.После привлечения планируемой суммы в 15 млрд рублей, free-float ожидается более 13%. Цифра неточная из-за особенности размещения. Дело в том, что компания Элемент планирует выручить с IPO именно 15 млрд рублей, поэтому остаточный объём неразмещённых акций будет погашен. Эти средства будут направлены на финансирование действующих и создание новых производств; запуск новых продуктов, а также проведение экспансии на международные рынки. 

21 мая УК «А класс капитал» провела прямой эфир с Тимофеем Мартыновым (Смартлаб), где ответила на вопросы по поводу вывода на биржу своего закрытого ПИФа «Рентал ПРО».

Чем ЗПИФ Рентал ПРО отличается от других?

Юлия Глухова, операционной директор УК, отметила, что основной актив ЗПИФа – это индустриальная недвижимость. Цель УК – догнать и обогнать ставки по депозитам в банках.

Структура доходов фонда выглядит следующим образом:

1. Арендный поток, который обеспечен договорами аренды,

2. Рост стоимости активов,

3. Активная стратегия управления – ротация (перепродажа) активов с апсайдом. Это именно то, что отличает «Рентал ПРО» от всех других инструментов на бирже.

По нашей инвестиционной модели, говорит Юлия, это позволит превысить 22% доходности на горизонте ближайших 10 лет.

Схема формирования дохода:

— ⁠В 10 летнем горизонте более 22% годовых.
— ⁠В первый год около 20% годовых.

Доход состоит из двух частей:

1. Доход от арендных платежей – выплачивается ежемесячно:

ГК Элемент — крупнейшая российская компания в сфере микроэлектроники планирует выйти на торги до июня
(пресс релиз: https://gkelement.ru/press-center/pao-element-obyavlyaet-o-namerenii-provesti-ipo-na-spb-birzhe/)

Что важного написали в пресс релизе?

👉 Все привлеченные деньги от IPO будут направлены в компанию на развитие бизнеса, т.е. это cash-in. 

👉 Free-float составит не менее 10%

👉 Текущие акционеры АФК “Система” и “Ростех” не продают свои доли в Элементе и видят потенциал для дальнейшего роста компании

👉 IPO пройдет до конца мая на СПб бирже

Отличные новости! У нас появится еще один эмитент с быстрорастущей выручкой и огромными перспективами

Почему я жду IPO Элемента и буду в нем участвовать?

👉 Оценка в 100-150 млрд руб выглядит адекватно по сравнению с аналогами из отрасли