Ресурс БФО 
Меня тоже напрягают соотношение процентов к уплате и валовой прибыли.
Получается прибыль почти не растет 7.2 млрд в 2024 8.3 млрд  в 2025 а проценты к уплате уже  2.6 в 2025
Но если  посмотреть структуру долга то они сняли с себя ярмо банковский кредитов и перевели долг в более дешевый. А это хорошо

Я вижу только красный флаг во вложении в дочерние общества (5 миллиардов) если они будут увеличиваться


А так на селектеле ОС на 20 миллиардов, в целом не выглядит компанией пустышкой
КБД 3 летняя сейчас уже выше 15 т.е. по идее должны купон дать не ниже 16. Если разместятся ниже, тогда это диагноз нашему рынку
Длинные ОФЗ уже 15 по купону, а корпоративные даже премии не имеют

Интересная аналогия. Правда аналогия это даже не обоснование. Я вот тоже так могу Когда рыночные индикаторы что то значат

Я не понимаю зачем брать 26238  если есть другие ОФЗ с  большим эффективным (от цены облигации) годовым купоном. Да можно конечно рассчитывать на более быструю переоценку тела, но она будет только когда ставка на 26238 пойдет ближе к 7.1, а этого еще нужно дождаться. А вот у облиг с купоном 11 12 — где эффективный купон сейчас 15 это будет быстрее 

Да интересная пружина получается. Купонная! доходность по некоторым ОФЗ уже 14.8, а недавние размещения каких нибудь Облачных технологий 14.2 .
Посмотрим и Ruiona выше ключевой. Значит фиксы у корпоратов должны ... 

Алиум если смотреть по отчетности, должен связанным сторонам большую сумму. Я так понимаю — соберут денег на облигации выплатят связанным сторонам долг, ну а дальше как фишка ляжет. Выручка у них стабильно не растет

Евгений, Это тот случай когда нужно смотреть прямо в отченость. 
Берем ее отсюда Интерфакс – Сервер раскрытия информации и смотрим 2025 год
Они кому то должны 20 миллиардов, причем это долг вырос в 2 раза

А прибыль ну типа она есть, но как тут Net debt / Ebitda нарисовать меньше 3х я не знаю


А вот тут видно кто этот Алиум доит

Никакого мошенничества, просто почему то «прибыльная компания» по уши в долгах перед связанными сторонами. Чую что займут через нее денег на рынке, выплатят за счет этого себе кредиторку, а дальше все проблемы держателей облигаций

Ну на цивилизованном западе такая же история. Если почитаете use of proceeds в любом проспекте ipo там написаны общие фразы типа current needs

Алиум как понимаю берете не глядя на отчетность? Это вдо в чистом виде несмотря на рейтинг

Очень показательный пргноззз. Люблю читать пргнозы с задержкой сразу видно кто есть кто

Во почитайте свои пргнозы smart-lab.ru/mobile/topic/1317346/
И подумайте стоит ли верить себе дальше

«Так что дело не в чьих-то похвалах или рекламных усилиях брокеров, а в макроэкономических факторах»
Ага а если почитать предыдущие посты на прошлом заседании гадали на сколько снизят на 1 проц или на 0.5. И о макроэносических факторах никто кроме Олейника не вспоминал
Прогнозы аналитиков можно смотреть только в рамках понимания куда гонят стадо

Олег Бар, купи и держи не работает уже когда США открыли ящик пандоры. Посмотрите уровни газпрома исторически. А так не угадали дно бывает. Попробуйте через уровни фибоначи

 У электричек есть одна проблема — за городом можно уехать только в один конец, поскольку запас хода 400км в лучшем случае. А на случай когда надо валить из города это не вариант.

Если двигатель турбированый под бензин (не путать с турбодизелем), то 100 й даже обязателен. Современные двигатели что у китая что у немцев турбированные еще с большой степенью сжатия смеси. Либо просто с большой степенью сжатия как у мазды. И то и другое на 95 бензине приводит к повышенной детонации например в жару, что регистрируется датчиком детонации для принятия мер. 100й или 98й снижают вероятность детонации. То что производитель пишет 95 или 92 это вредный маркетинг. А так вот хорошая инженерная статья от БМВ сервиса  У нас ПЛОХОЙ бензин ?! rev. 3.0 от 23.12.2019 (финальная): bmwservice — ЖЖ

FAQ к самой первой статье про бензин.: bmwservice — ЖЖ

Переоценка НМА это интересная дыра в налоговом законодательстве. Даже удивительно что налоговая еще не научилась стричь таких. Переоценку валюты стригут, а переоценку НМА нет. 
На западе есть еще такое НМА как Goodwill там вообще можно на ровном месте нарисовать требуемуе

Меня всегда умиляло, отсутствие для директоров требований о дееспособности для соответствия занимаемой должности. А то удобно — науправлял, а тут раз и оказывается он на учете состоит. Если будут хотя бы 20 лет давать за непогашеный ущерб от 50 миллионов, бизнес станет отвественней

1CUnlimited,

Татьяна Токмакова, я смотрел тут bo.nalog.gov.ru/organizations-card/12487967. В разделе аудиторское заключение если разрешить всплывающие окна — можно скачать файл

Дмитрий Иванов, но ведь wildberries это не мелкий бизнес что бы им такую ставку выставлять. В конце концов под залог складов или еще чего могли выдать, а тут «без обеспечения»
Что то тут нечисто

А что думаете насчет wildberries — ооо рвб?
Они тоже берут по закрытой подписке облигации
А судя по балансу и отчету хорошо так влезли в долги за 2025 год. Мне особенно понравилась из структура долга кс+5 и кс+10 процентов, прям жестко