Блог им. gofan777 |💼 Идея в акциях МГТС | Татнефть пора продавать? | Кубышка Сургутнефтегаза нашлась

В воскресенье провели большой вебинар, представляю вашему внимаю нарезку интересных моментов, где разберем следующие вопросы:

✔️ Осталась ли идея в акциях МГТС преф?
✔️ Сколько осталось от кубышки Сургутнефтегаза?
✔️ Что делать с акциями Татнефти?
✔️ В рамках ответов на вопросы затронем Газпромнефть.

Таймкоды:
00:00 – О вебинаре
02:09 – Идея в акциях МГТС #MGTSP
05:07 – Ситуация в акциях Татнефти #TATN #TATNP
06:55 – Кубышка Сургутнефтегаза нашлась #SNGSP

Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: TelegramВконтактеДзенСмартлаб

  

Блог им. gofan777 |🔥 Ставка ЦБ, дивиденды компаний и другие новости прошедшей недели

🏦 На заседании ЦБ было решено не менять ключевую ставку (КС) и оставить ее на уровне 7,5%. Но проинфляционные риски по-прежнему преобладают и могут проявить себя во второй половине года. Ожидаемый ориентир по ставке на текущий год находится в диапазоне 7,3 — 8,2%. Это нам намекает на более высокую вероятность повышения КС в этом году, чем снижения. На 2024 год ЦБ установил ориентир по ней в диапазоне 6,5 –7,5%.

💿 Следующей важной новостью стало решение совета директоров Норникеля #GMKN, который рекомендовал не платить дивиденды по итогам 2022 года. Нельзя сказать, что это было полной неожиданностью, при условии, что акционерное соглашение с Русалом истекло, компания проходит пик инвест. программы и свободный денежный поток за прошлый год снизился более чем в 10 раз до 30 млрд руб. Мы подробно разбирали эту ситуацию еще в конце февраля текущего года. Хорошими уровнями для докуки я считаю 12000 руб. и ниже, если такие цены дадут, конечно. Не стоит забывать, что по низкой оценке и сам Потанин не прочь увеличить долю, это будет оказывать поддержку котировкам.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |⛽️ Татнефть: дивиденды без ущерба развитию

🛢Для российского нефтегазового сектора «правила игры» постепенно обретают очертания. Внешние санкции, связанные с эмбарго и потолком цен, введены, а новых пока не предвидится (их уже банально будет трудно придумать без серьезного ущерба для самих инициаторов).

💰Масштабы дополнительных налоговых изъятий со стороны государства также стали ясны (что, впрочем, не исключает новых неприятных сюрпризов). Процесс переориентации на новые рынки сбыта также не носит аврального характера, а идет планомерно.

📊 Однако, в потоке геополитических событий не нужно забывать, что каждая отдельно взятая нефтегазовая компания зависит не только от макроэкономических факторов, но также имеет индивидуальные сильные стороны и риски, которые по мере стабилизации ситуации постепенно будут приобретать все большую значимость.

В качестве примера сегодня разберем Татнефть, не самую крупную по глобальным меркам нефтяную компанию, но представляющую интерес для частных инвесторов.

👍 Сильные стороны

📌 По итогам прошедшего года (МСФО) операционная прибыль Татнефти выросла на 61,9% г/г на фоне роста выручки на 18,4% г/г.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🔥 Налог на нефть, сальдирование убытков и другие новости прошедшей недели

📉 Индекс Мосбиржи #IMOEX за неделю теряет 1,5%. Это связано с негативной динамикой котировок всех российских нефтедобытчиков, которые занимают существенную долю в индексе. Худшие результаты у Газпрома #GAZP и Татнефти #TATN (-3,4%). Акции Лукойла #LKOH падают на 3,2%, Роснефти на 2,75%, Татнефть преф #TATNP на 1,9%.

🛢Такая динамика была на фоне роста цены марки Юралс за этот же период на 1%. Рынок негативно воспринял новость о том, что цену URALS могут привязать к сортам Brent или Dubai для расчета налогов. Учитывая то, что сейчас данный сорт торгуется с существенным дисконтом (около 30 USD) к эталонному BRENT, получается, что налоги будут считать с цен, превышающих рыночные. Это увеличит налоговую нагрузку на нефтяной сектор.

⛽️ Данная ситуация связана с тем, что сорт URALS в структуре добычи наших компаний составляет 2/3 от всей добываемой нефти. Оставшаяся часть приходится на другие сорта, которые имеют гораздо более низкий дисконт, например сибирская марка ESPO. Данный сорт транспортируется по трубопроводу Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО) и поставляется преимущественно в страны Азии и на Запад США. Марку ESPO добывает в основном Роснефть.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🎞 Стоит ли инвестировать в золото | Обзор ситуации в нефтяном секторе | Дивидендная стратегия

В воскресенье сделал запись большого вебинара для клуба, прикладываю нарезку интересных моментов.

В видео поговорим про золото и текущие инструменты, через которые можно купить этот актив. Разберем ситуацию в нефтегазовом секторе и какие компании там интересны. В конце расскажу про свои результаты и полученные дивиденды по итогам текущего года.

🎞



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |🛢 Взгляд на компании нефтяного сектора

В продолжение прошлого поста, сегодня разберем ситуацию в нефтяных компаниях РФ. Оценим, какие есть драйверы для переоценки и возможные риски.

⛽️ Лукойл (#LKOH) — меня пока держит в этой компании идея выплаты высоких дивидендов в конце текущего -начале следующего года. Последние сделки в виде приобретения ФК «Спартак», доли (26,9%) в компании Энел Россия #ENRU, покупки АЗС SHELL в России, показывают, что денег у Лукойла хватает. Остается пока открытым вопрос о том, сколько и когда выплатят акционерам.

📈 Компания не публикует отчетность, поэтому ситуацию можно оценить только по косвенным данным. Цены на нефть остаются высокими, а в 1 полугодии был еще слабый рубль, что позитивно отразилось на финансовых показателях бизнеса. Также покинули свои посты ключевые лица компании, Алекперов и Федун, которые скорее всего захотят получить «премию» за работу в виде дивидендов. Пока еще они остаются акционерами Лукойла. Это вселяет уверенность в том, что выплата состоится, вопрос времени только.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |⛽️ Нефтяной сектор, новые проблемы и новые возможности

У многих из вас скорее всего есть существенная часть нефтянки в портфеле, в том числе и у меня. Поэтому, сегодня попробуем разобрать основные новости по сектору. В следующей статье разберем ключевые риски и возможности по каждому крупному эмитенту.

📉 В этому году нефтяные компании испытывают целый букет проблем, санкционное давление, крепкий рубль, повышение НДПИ и экспортных пошлин, снижение квот ОПЕК+, протечки «Дружбы», снижение цен на марку URALS. Но данный сектор по-прежнему остается ключевым источником дохода бюджета РФ, по итогам года на него придется около 40% всех отчислений.

🚫 Санкции. С 5 декабря вступает в силу ограничение на импорт нефти из РФ в страны ЕС, а с 5 февраля 2023 под эти рестрикции попадут и нефтепродукты. Это должно привести к ограничению поставок черного золота из РФ в 10 раз. Параллельно, в рамках 8 пакета санкций предлагается ввести потолок цен, выше которого не смогут покупать у нас нефть третьи страны.

📊 Здесь стоит отметить, что потолок цены на нефть будет не константой, а останется привязанным к рыночным котировкам. Учитывая, что РФ итак продает нефть с дисконтом, то это может не оказать серьезного влияния. На фоне снижения объемов добычи цены пропорционально будут расти. Поэтому, лучше продавать меньше, но дороже, чем наоборот.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |📈Индекс Мосбиржи, дивиденды, ИИС тип А (лайфхак)

📌 Самым ожидаемым событием понедельника стала отсечка под дивиденды в Газпроме #GAZP. Акции упали более, чем на 20%, что было ожидаемо, но эту разницу мы получим уже скоро на счет. Также прошла отсечка в акциях Татнефти #TATN #TATNP, котировки снизились на 6,5%. Несмотря на оба этих события, индекс Мосбиржи #IMOEX остался вышел уровня поддержки в 1800 пунктов.

📌 Последний раз Индекс Мосбиржи касался отметки в 1800 пунктов 15 июня 2017 года, снижение было обусловлено ракетными ударами США по базам в Сирии. Тогда этот уровень стал минимальным, от которого начался разворот. Повторится ли история в этот раз?

🧰 Для тех, у кого открыт ИИС тип А (как у меня), высокие дивиденды и высокие купоны — отличная возможность вывода средств со счета. Как вы знаете, с ИИС нельзя выводить деньги, это приведет к его принудительному закрытию. Но некоторые брокеры дают возможность выводить дивиденды и купоны на банковский счет. С этого года я стал данной функцией активно пользоваться.



( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |Татнефть, интересна ли компания в моменте?

Цены на нефть прилично выросли, в рублях они находятся вблизи своих исторических значений. Но не всей нефтянке от этого хорошо. Значительную часть  доходов забирает государство в виде НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых), экспортной пошлины, акцизов и прочих. Но давайте обо всем по порядку.

Итоги 1 кв. 2021 года:

Выручка выросла на 30% г/г до 257,8 млрд. руб.

EBITDA(скор.) выросла на 50,2% г/г до 66,6 млрд. руб.

Чистая прибыль выросла на 72,6% г/г до 43,6 млрд. руб.

Свободный денежный поток снизился на (34,6% г/г) до 32 млрд. руб.

Татнефть, интересна ли компания в моменте?


Мы видим неплохой рост к результатам 1 кв. 2020 года, однако маржинальность бизнеса постепенно снижается.  С 2021 года отменены налоговые льготы на сверхвязкую нефть и на месторождения с высокой долей выработанности (более 80%).

У компании есть месторождения с высокой долей выработанности (Ромашкинское) и есть месторождения сверхвязкой нефти. В связи с этим НДПИ для бизнеса прилично вырос, в 1 кв. текущего года до 15 675 руб. с тонны нефти (8 154 руб. годом ранее).

( Читать дальше )

Блог им. gofan777 |Татнефть. Краткий разбор

Татнефть является пятой по объемам добычи нефти в России с ежегодной добычей порядка 30 млн.т.

Структура выручка компании:
✔ 50% — сегмент разведки и добычи;
✔

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн