Чистая прибыль АО «Трансмашхолдинг» по РСБУ в январе — июне 2024 года составила 14,8 млрд рублей, что в 4,7 раза больше, чем годом ранее.

Выручка ТМХ увеличилась на 19,6 % и достигла 67,9 млрд рублей. Валовая прибыль составила 8,8 млрд рублей (рост в 2,2 раза), себестоимость продаж — 59,1 млрд рублей (+12 %).

Прибыль от продаж ТМХ за отчётный период составила 2,5 млрд рублей против убытка от продаж в размере 339,6 млн рублей за 6 месяцев 2023 года. Доходы от участия в других организациях выросли в 5,5 раза и составили 11,6 млрд рублей. Долгосрочные кредиты и займы ТМХ на 30 июня 2024 г. составляли 20,2 млрд рублей, краткосрочные — 37,1 млрд рублей.

www.interfax.ru/business/970920

В целях ограничения санкционного влияния Банк России приостанавливает публикацию ежедневной информации об объемах торгов долларом США, евро и юанем по отношению к рублю, рассчитанных на основе внебиржевых торгов с расчетами «завтра».

С 15 июля клиенты ВТБ могут продать дробные акции через брокеров. Дробные акции есть на 65,2 тыс. счетах из 931 тыс. акционеров банка. Активы, сформированные дробными акциями, оцениваются в 6,5 млн рублей.
Продать такие акции можно в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» и по телефону через трейдеров. Затем они будут консолидированы до целых и проданы на рынке.
ВТБ планирует выкупить у акционеров оставшиеся после обратного сплита дробные акции на баланс своей дочерней структуры.

frankmedia.ru/170599

Акции Полюса чувствовали себя лучше рынка на фоне попыток возвращения к росту цен на золото, которые после покушения на Дональда Трампа на выходных вновь стремятся к сопротивлению 2455 долл/унц.

С технической точки зрения акции Полюса в июне и июле удержались выше поддержки 11 330 руб и теперь движутся к верхней границе среднесрочного диапазона 12 740 руб (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика), при преодолении которой можно ожидать возвращения к более уверенному росту со следующей целью 13 600 руб. Вероятно, умеренно бычий сценарий реализуется в случае дальнейшего повышения цен на золото. Технические индикаторы в целом дают умеренно позитивные сигналы, но стоит дождаться стабилизации выше сопротивления и благоприятных изменений на рынке золота. При падении ниже 11 330 руб следующей целью движения котировок может стать уровень 10 850 руб, а далее – 10 150 руб.

Наша фундаментальная цель по Полюсу после отказа компании от выплаты дивидендов за 2023 год остается на 14 163 руб (потенциал роста около 15% от текущих уровней): мы не исключаем возвращения к дивидендам уже по итогам 1-го полугодия текущего года.

Производство лигатурного золота увеличилось на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 2894 кг. Рост производства вызван проведенной модернизацией линий подготовки руды и заводов кучного выщелачивания производственных комплексов Рябиновый и Нижнеякокитский.
Объем реализации золота вырос на 18% и достиг 2738 кг по сравнению с 2328 кг в первом полугодии 2023 года.
Объем добычи руды Селигдаром за 6 месяцев 2024 года составил 491 тыс. т, продемонстрировав рост на 9% к значению аналогичного периода прошлого года. Переработка руды достигла 423 тыс. т, снизившись на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Производство олова в концентрате за первые шесть месяцев 2024 года составило 1223 т, сократившись на 14% год к году, в то время как производство меди увеличилось на 67% и достигло 949 т. Производство вольфрама составило 26 т по сравнению с 57 т годом ранее. Производство попутного серебра в составе медных концентратов составило 618 кг, увеличившись на 46% по сравнению со значением аналогичного периода годом ранее.

Компания платит дивиденды с 2004 года, с тех пор было 29 гэпов, три из которых так и не были закрыты: цена не вернулась на уровень последнего дня перед гэпом. Остальные в среднем закрывались за 131 день.

Доходность более 10% была дважды: в 2022 году, когда гэп закрыли за 214 сессий, и в 2009 году, когда на закрытие ушло 15 дней. Как показала практика, небольшие гэпы закрываются достаточно быстро, в то время как закрытие более крупных гэпов (от 8%) занимает 200 торговых сессий.

В следующем году компания может сохранить выплаты на текущем уровне (35 руб.) в рамках действующей дивидендной политики на 2024–2026 год. Средний консенсус-прогноз на рынке немного оптимистичней — 36,8 руб. Получается, что после текущего гэпа прогнозная доходность может составить 14,6–15,4%. Это ниже текущей и ожидаемой ключевой ставки, но всё равно выше, чем у большинства других акций на рынке.

Сейчас у компании большой долг, и стоимость его обслуживания растёт из-за высоких ставок, поэтому мы полагаем, что на закрытие дивидендного гэпа понадобится больше времени, чем обычно. Тем более что речь идёт о большом гэпе — более 10%. Из-за долга потенциал для наращивания выплат выше дивидендной политики ограничен. В базовом сценарии гэп может закрыться не ранее чем через 4–5 месяцев.

Банк «Санкт-Петербург» (BSPB RX: выше рынка; РЦ – 450 руб.) опубликовал финансовые показатели по РПБУ за 2К24 и 1П24. Чистая прибыль во 2К24 снизилась на 22% г/г и составила 10,5 млрд руб. (ROE 23%). Снижение прибыли относительно уровня годичной давности обусловлено сокращением торгового дохода (-50%) и комиссионного дохода (-6% г/г) в связи введением внешних ограничений в отношении банка в феврале 2023 г.

При этом на основной банковский бизнес БСПБ по-прежнему позитивно влияет высокий уровень процентных ставок, позволяющий банку генерировать высокую маржу – с начала года ЧПД вырос на 50% г/г при 3%-м росте кредитного портфеля за тот же период. Стоимость риска во 2К24 подросла до 1,1% за счет разового фактора – погашения крупного корпоративного кредита с дисконтом (по итогам 1П24 стоимость риска составляет 0,7%, по данным банка). Прибыль по итогам 1П24 составила 24,9 млрд руб. (-12% г/г, ROE 28%). Достаточность капитала по нормативу Н1.0 находится на уровне 17%, но этот показатель пока не учитывает аудированную прибыль за 1П24 (+2,9 п. п. к нормативу Н1.2).

В среду (10 июля) Reuters сообщил о снижении ставок фрахта нефтяных танкеров на российском рынке до среднемировых значений впервые с 2022 года. По данным источников издания, стоимость перевозки российской нефти Urals из порта Новороссийск до Индии на танкере Suezmax (может перевозить около 140 тыс. тонн) с начала июня снизилась на $1,5–2,0 млн до $4,3–4,5 млн в одну сторону. Стоимость перевозки казахстанской нефти CPC Blend по тому же маршруту, как сообщает Reuters, в июле также составляла около $4,8 млн в одну сторону.

Причиной исчезновения премии за перевозку российской нефти могло стать снижение объемов экспорта морем, в том числе за счет частичного восстановления объемов переработки в России относительно 1кв24. Кроме того, Reuters отмечает рост «теневого флота», оказывающий давление на предложение.

Мы ожидаем частичное восстановление морских экспортных потоков сырой нефти на горизонте нескольких месяцев, что может сделать рынок перевозки российской нефти снова премиальным. Исторически, летний период являлся сезонно слабым для рынка танкерной перевозки нефти.