Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

Мы уже отмечали разворот в результатах М.Видео. Теперь рейтинговые агентства это подтвердили.

Изменение прогноза по рейтингу со «Стабильного» на «Позитивный» обусловлено ожидаемым Агентством дальнейшим восстановлением продаж и рентабельности Компании в 2024–2026 годах, что отразится в улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия.

Продажи превысили в 4-ом квартале предыдущие пиковые показатели 2021 года:

Кредитный рейтинг ПАО «М.видео» (далее — Группа М.Видео — Эльдорадо, Компания, Группа) обусловлен высокими оценками операционного риск-профиля, крупным размером бизнеса, высокой рентабельностью и сильными оценками ликвидности и денежного потока. Сдерживающее влияние на кредитный рейтинг Группы оказывают средний уровень долговой нагрузки и низкий уровень покрытия. Изменение прогноза по рейтингу со «Стабильного» на «Позитивный» обусловлено ожидаемым Агентством дальнейшим восстановлением продаж и рентабельности Компании в 2024–2026 годах, что отразится в улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия.

Группа М.Видео — Эльдорадо была образована после приобретения дочерней компанией ПАО «М.видео» розничных сетей ООО «ЭЛЬДОРАДО» и ООО «Медиа-Сатурн-Руссланд» (российский бизнес MediaMarktSaturn) в 2018 году. Группа является ведущим игроком российского рынка розничной торговли бытовой техникой и электроникой. На 31.12.2023 Группе принадлежала сеть из 1 242 магазинов.

Сбор заявок начался, дата начала торгов запланирована 26 февраля. 

Компания планирует привлечь 1 млрд рублей на развитие путем размещения дополнительных акций по цене 8-9,5 руб. за акцию.

В данный момент 100% компании принадлежит Павлу Победкину — основателю и генеральному директору компании. 

Рассмотрим подробно бизнес будущего эмитента.

Что за компания?

Кристалл входит в список крупнейших производителей алкоголя в России и растет огромными темпами.

9 февраля АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» – головная компания Холдинга ряда финансовых компаний планирует провести сбор заявок по своему дебютному 10-летнему выпуску с 3-летней офертой серии 001Р-01 на 500 млн руб. с плавающей ставкой по ежемесячному купону (флоатер).

Ориентир по ставке: ключевая ставка (КС – далее) ЦБ РФ +300 б. п. – весьма привлекательная премия для сегмента качественного ВДО.

АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» (ССК)— головная компания инвестиционного холдинга Simple Solutions Capital, развивающего бизнесы в России с 2011 года: ООО «ПР-Лизинг» (универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге широкого спектра имущества, работает с 2011 г., ключевой актив Холдинга с долей ок. 75% от агрегированных активов), ООО «ПР-Лизинг.ру» (пилотные проекты и лизинг для МСП), ООО «Профдилер» (поставщик спецтехники и оборудования), ООО «ПР-Факторинг» (универсальная факторинговая компания, специализирующаяся на финансировании малого и среднего бизнеса), ООО «ПР-Агро» (растениеводство, производство молока и молочной продукции), ООО «Профмеханизация» (аренда строительной и подъемной техники) и др.

Облигации АйДиКоле06 (ISIN RU000A107C34) сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect – хорошая возможность вложиться в перспективную и высокотехнологичную компанию сектора ВДО. Здесь мы оценим кредитное качество эмитента и перспективы данных бумаг.

ООО ПКО «АйДи Коллект» (бренд: ID Collect) – российский сервис по управлению просроченной задолженностью, работающий с 2017 г. Осуществляет полный комплекс мероприятий по взысканию задолженности по кредитам и займам. Обладает высокой автоматизацией процессов благодаря использованию передовых IT-технологий. Доля рынка просроченной задолженности: 25% (по итогам 2023 г.). Входит в группу IDF Eurasia, работающую на российском рынке с 2012 г., которая является одной из крупнейших представителей финтех-отрасли России. В данную группу также входят две микрофинансовых компании (МФК «Мани Мен» и МКК «Платиза»), а также вышедший в 2023 году на рынок универсальный банк «Свой Банк».

Крупнейшая МФО в стране известна инвесторам своими выпусками облигаций, поэтому стоит обратить внимание на это событие. Ведь недавно они перешли из ООО в АО, а теперь увеличивают объем раскрытия информации.

Разберем важные моменты этой отчетности.

С 2020 года компания увеличила объемы выдач займов в несколько раз.

SUNLIGHT объявляет о размещении дебютного выпуска рублевых облигаций ООО «СОЛНЕЧНЫЙ СВЕТ» серии 001Р-01 на сумму 1 млрд руб. Книга заявок была закрыта 20 октября 2023 с переподпиской в сумме 1,7 млрд руб. Основными приобретателями облигаций выступили частные инвесторы. По итогам букбилдинга ставка ежемесячного купона по облигациям была установлена в размере 15,25% годовых на срок 1,5 года. Расчеты прошли 25 октября 2023. Компания планирует использовать денежные средства, привлеченные в процессе эмиссии, на расширение розничной сети. Организаторы размещения – Газпромбанк и БКС КИБ.

«Компания успешно дебютировала на рынке облигаций и привлекла финансирование на развитие бизнеса. Команда SUNLIGHT благодарит каждого инвестора, оказавшего доверие, а также всех организаторов, принявших участие в сделке. В новом для себя статусе публичной компании SUNLIGHT планирует стремиться быть максимально открытой компанией для инвесторов и бизнес-сообщества», – отметила Виктория Ливенская, исполнительный директор холдинга SUNLIGHT.

«АйДи Коллект»  разместил выпуск четвертой серии облигаций RU000A106XT3 объемом 600 млн руб. за 2 торговых дня. Срок обращения – три года, ставка ежемесячного купона – 16,5% годовых. Доходность к погашению, по данным на 28 сентября, составила 17,6%.

Размещение прошло 25–26 сентября среди квалифицированных инвесторов, во второй день размещения спрос превысил предложение. Максимальная заявка составила 100 млн руб., минимальная – 1 тыс. руб., средняя – 3 млн руб. Доля заявок свыше 1 млн руб. в общем объеме размещения составила 97%.

Привлеченные средства компания планирует направить на покупку портфелей задолженности для последующего управления и взыскания. На конец I полугодия текущего года объем активов под управлением компании превысил 110 млрд руб., доля ID Collect на рынке цессии (на основе данных торговой площадки Debex) составила 22%.

Обслуживание долга происходит за счёт стремительно растущих сборов – ожидается, что в текущем году они достигнут 7,9 млрд руб., а в 2024 г. и 2025 г. составят 16,1 млрд руб. и 22,2 млрд руб. соответственно.

«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг сервиса по взысканию просроченной задолженности «АйДи Коллект» (бренд ID Collect) до уровня ruBB+ и установил по рейтингу стабильный прогноз. ID Collect – это крупнейший инвестор на рынке цессии РФ, использующий собственные разработки в сфере Data Science и ИИ в работе с просроченной задолженностью. Компания входит в финтех-холдинг IDF Eurasia.

Причины повышения кредитного рейтинга:

• Рост объемов бизнеса. По итогам 1 полугодия 2023 г. чистая прибыль компании выросла на 84% г/г, достигнув 834 млн руб. Выручка сервиса увеличилась до 2,2 млрд руб., показав рост на 85% г/г.

• Рост конкурентных позиций на коллекторском рынке РФ. В первом полугодии компания стала лидером по покупкам на рынке цессии с долей 22,1% (оценка на основе данных онлайн-площадки по продаже просроченной задолженности Debex).

• Улучшение ликвидной позиции. Компания снижает долю краткосрочных обязательств в структуре фондирования – с начала года она уменьшилась с 59% до 34%.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности финансовой компании АО «МГКЛ» до уровня ruBВ-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+ с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает снижение текущей долговой нагрузки в части покрытия расходов на обслуживание долга операционными доходами на фоне поступательного роста бизнеса. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, низкой достаточностью собственных средств при слабой генерации капитала на этапе активного роста бизнеса, приемлемым качеством активов при адекватной диверсификации кредитных рисков, удовлетворительной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.


Источник: raexpert.ru/releases/2023/sep19a