Новый флоатер от ПКБ: зарабатываем высокую доходность с качественным эмитентом

Книга заявок откроется завтра, 21 июня, принять участие можно с минимальной заявкой от 1 000 рублей квалифицированным инвесторам, через всех ключевых российских брокеров.

Учитывая хорошее кредитное качество эмитента и текущий повышенный интерес на первичном рынке к флоатерам, ожидаем повышенный спрос по данной бумаге.

Её покупка станет отличной возможностью диверсификации облигационного портфеля и повышения его доходности.

Предварительные параметры выпуска:
• Книга заявок: 21.06.2024
• Размещение: 26.06.2024
• Рейтинг (Эксперт РА): ruBBB+
• Ориентир по купону (1 куп. — 2 дня, ежемесячный): КС ЦБ РФ не выше + 325 б. п.
• Срок обращения: 4 года
• Номинал: 1 000 р.
• Объем: от 2 млрд р.
• Амортизация: с 26-го куп. − по 4,1%, 49 куп. – 5,7%
• Мин. сумма заявки: 1 000 р.
• Организатор: Синара
• Для неквал. инвесторов: нет

«ПКБ» основано в 2005 г. в Хабаровске. Сейчас компания присутствует в 330 городах России со штаб-квартирой в Москве. Доля рынка по инвестициям в покупке портфелей задолженности – порядка 20%.

У ПКБ крупнейший активный портфель выкупленной у банков и МФО задолженности — 566 млрд р. и 3,8 млн активных клиентов. Ключевые финансовые метрики эмитента продолжают демонстрировать положительную динамику. Рентабельность бизнеса остается на высоком уровне по EBITDA cash – 70% и ROAA – 46%.

Уровень долговой нагрузки по NetDebt/EBITDA cash находится на комфортном уровне − 0,7x, что позволяет компании безболезненно проводить новые заимствования.

Таким образом, кредитное качество ПКБ можно назвать отличным, а новый флоатер — достойной частью портфеля инвестора.