cerberus, 

контраргументы будут?
мои тезисы ниже.

 На размер ставки фандинга влияют несколько факторов, и контанго и ключевая ставка не являются прямыми факторами, но влияют на направление выплат между держателями длинных (long) и коротких (short) позиций. audit-it.rubullshitapp.comvc.ru
Контанго — ситуация, когда цена фьючерса слишком оторвалась вверх от цены спота. В этом случае биржа устанавливает положительную ставку фандинга, чтобы стимулировать трейдеров закрывать лонги и открывать шорты. В момент расчёта с трейдеров в лонгах списывают фандинг, а трейдерам в шортах, наоборот, выплачивают. 
arby.trade
Чем сильнее дисбаланс между спросом на long/short, тем выше абсолютное значение ставки фандинга. bullshitapp.com

Ключевая ставка не является прямым фактором, но влияет на расчёт ставки фандинга в некоторых случаях. Например: vc.ru

• На Московской бирже (MOEX) ставка фандинга в бессрочных фьючерсах на валютные пары зависит больше от процентных ставок и ликвидности, чем от перекоса в позициях трейдеров. Это делает подход к расчёту фандинга более финансово-институциональным.
• В криптофьючерсах процентная ставка часто устанавливается на нуле или поддерживается на низком уровне, чтобы сосредоточиться на индексе премии как основном факторе, определяющем ставку фандинга.

 vc.rubitrue.com

При этом ставка фандинга не фиксирована — она может меняться день ото дня в зависимости от рыночной ситуации и перекоса позиций. Например, в спокойные периоды фандинг может быть близок к ожидаемой процентной ставке, но при резких движениях рынка или перекосе позиций ставка фандинга может взлететь до десятков процентов годовых или упасть к нулю. audit-it.ru

 

cerberus,

это как в анекдоте — вам шашечки или ехать?
вы не видите взаимосвязи, а она есть.

торгуйте по науке, которую вы так и не раскрыли, чтобы разоблачить сей «бред».
а мы будем торговать по практике.
видя своими глазами почти совпадение фандинга и контанго или их расхождение.

забацайте свой пост про фандинг в своем понимании и приведите весомые аргументы, почему он не должен зависеть от контанго или ключевой ставки.

сегодня уже 4 (четыре) поста на тему фандинга.
значит, народу это интересно..
а вы всем принесете свою, единственно правильную версию.
а пока только одни слова без аргументации.

Фандинг (от англ. funding — «финансирование») — механизм балансировки цен бессрочных фьючерсов на валюту (вечных фьючерсов) относительно базового актива на спотовом рынке. Цель — удерживать цену фьючерсного контракта максимально близко к цене актива.  

cerberus, 

Funding -cтабилизирующая компонента, зависящая от отклонения между ценами вечного фьючерса и базового актива
(определение Мосбиржи)

тут опять что-то не так?

cerberus, 

то, что написал, это тезисы от ВТБ, Т, Финама и прочих брокеров.
так они пытаются по-простому пояснить стоимость фондирования, в переводе с английского.
если это бред, дайте вашу единственно правильную версию ))).

cerberus, 

читали, считали и формулы изучали.
на практике то, что и есть в таблице.
а неокрепшие умы так и побежали по вашему совету изучать спецификации...
наивный вы, однако.
фандинг прост и ясен для понимания.
а если им манипулируют, так это уже совсем иная составная часть практического трейдинга.

cerberus, 

фандинг это плата за перенос, штрафная компонента, ежедневный автоплатеж и т.д.
по сути это своп как на форексе, то есть стоимость денег.

а чему он должен быть равен по вашему мнению, если «неучи» понимают и трактуют его так?

cerberus, 

специально для вас еще раз таблица сравнения.
изучайте, опровергайте, если вокруг одни неучи, а вы большой ученый )))

с версией биржи можно поспорить, но это уже другая история.
опционщики молчат про свои варианты )))

Арбитраж „вечный + квартальный“  ( по версии Мосбиржи)

Синтетический спрэд между вечным и ближайшим квартальным контрактом на ту же валюту. Позволяет зарабатывать на разнице между базисом квартальника и фандингом вечника.
Если, по оценке участника, базис квартального контракта превышает ожидаемый фандинг — long квартальный + short вечный;
если наоборот — long вечный + short квартальный.

вывод простой- инвесторы могут спокойно держать ВФ в долгосрок.
и платить за свою позицию примерно по ключевой ставке за плечо.
а спекулянты могут спокойно зарабатывать на временных аномальностях фандинга или контанго.
и получать допдоход от арбитража, спрэдов и т.д.
каждому свое.

Воронов Дмитрий, 

Финрез КАЛЕНДАРНОГО фьючерса в покупке будет хуже на величину КОНТАНГО
боевая ничья ))). 

то есть покупать вечный или календарный вместо спота примерно одинаково по затратам

Воронов Дмитрий, 

недавно писал про ФАНДИНГ vs КОНТАНГО

вот полезная табличка от биржи для объективности

Постоянно держу вечные фьючи в покупке с хеджем.
и все нормально.
уже писали о том, что фандинг примерно равен контанго.
делайте нормальный хедж и открывайтесь в ту сторону, которая вам нужна.

кроме фандинга, есть и рост/падение самого актива.
это главное, что следует помнить.

Stakinger, 

может, по облигациям не спец, не отслеживаю рынок.

Stakinger, 

какой будет фандинг тогда, неизвестно.
в последнее время на евро и долларе он непредсказуем.
и самое важное — есть ли у вашего брокера кросс-маржирование с долларами.
имхо, ваш вариант по-любому не самый оптимальный.

напишу свою версию.
на ЕДП идет сальдирование, но за нехватку ГО вы платите брокеру маржиналку ( ЕБС в ВТБ).
на 2 разных счетах — валютном и срочном — сальдирования нет.

Илья Коровин, 

А Национальный Союз Трейдеров еще существует или остался на бумаге?
Трейдеров трудно объединить — каждый мнит себя стратегом…

Сергей Макаренко, 

см. п.2 — вертикаль, горизонталь  или диагональ нам в помощь с противоположным знаком.
если тэта не дает выйти на прибыль.
применяем по необходимости.
по практике, на 3-месячных парапланах часто этого не нужно.
если IV гуляет широко, как казак по Дону)))