Рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

Как бы вы ни старались угадать направление цены — она всё равно окажется там, где окажется.
И повлиять мы на это никак не можем!
Единственное, на что мы можем повлиять — это на свои риски.
Мы можем ими управлять!

Весь ваш успех на рынке зависит только от того, насколько грамотно вы умеете управлять рисками своих позиций.

Опционы — это инструмент, который позволяет очень гибко управлять рисками.
А опционная математика и статистика — это тот язык, с помощью которого можно эти риски измерять, контролировать и эти знания использовать в свою пользу.

Прежде чем учиться зарабатывать, нужно научиться понимать все риски, научиться их идентифицировать и ранжировать.
Понимать, как они меняются, как влияют на вашу позицию.
А уже потом — управлять ими.

Большинство трейдеров живут в логике угадывания:

Угадал направление рынка — заработал.
Не угадал — зафиксировал убыток.

Но фиксация убытка — это не управление риском.
Управление подразумевает процесс, динамику. А если позиция закрылась, по стоп-лоссу или еще как-то, то и процесс закончился…

( Читать дальше )

27 января мы начали эксперимент с двумя опционными позициями, чтобы на практике показать важность управления рисками.

Начало эксперимента — здесь.
Промежуточные итоги — здесь, здесь и здесь.

Подробнее такими экспериментами делюсь в своем Телеграм-канале.

 Давайте подведем итоги и разберем, чему нас научил этот месяц.

Напомню суть эксперимента

Мы открыли две идентичные позиции от продажи опционов:Первую не трогали вообще — классическая стратегия «продал и молись».Вторую хеджировали от риска направления цены — поддерживали дельтанейтральной.

Что произошло на рынке за это время?

Рынок преподнес нам сюрприз — индекс РТС улетел вверх примерно на 20 000 пунктов. Историческая волатильность взлетела до 55-60%. То есть мы полностью ошиблись с прогнозом силы движения рынка, недооценили возможность такого сильного роста волатильности.

Результаты

Нехеджированная позиция: +28 000 пунктовХеджированная позиция: +4 000 пунктов

( Читать дальше )