Чуваки "с железными яйцами" побеждают. Или нет?

В понедельник, 27 января, я запустил эксперимент:
на практике я показываю, как можно управлять риском направления цены через продажу опционов.
Начало эксперимента — здесь.
Промежуточные итоги — здесь.

Прошла еще неделя. Давайте разберем, что случилось с позициями.

Улыбка волатильности:

Конфигурация улыбки не менялась, я ее даже не перестраивал. В управляемой позиции за меня все делает хеджер, поэтому вмешательство не потребовалось.

Но в реальных позициях следить за улыбкой нужно постоянно. Это не просто картинка — правильно построенная улыбка дает корректное представление о текущем финансовом результате и правильный расчет греков.

О последствиях неправильных улыбок мы говорили здесь.

Итоги по позициям:

1. Направленная позиция 

+23 530 пунктов прибыли (при потенциале 27 900).


Потенциал прибыли на экспирацию почти исчерпан.

Если бы я держал такую позицию на реальном счете, уже бы закрылся — до экспирации почти 2 недели, а риски никто не отменял и ситуация может измениться в любую сторону.

80% от потенциальной максимальной прибыли мы уже забрали, не вижу смысла рисковать дальше.
Но т.к. в нашем случае это эксперимент, то держим позицию до экспирации))

! За неделю позицию опять потрясло, так что те, кто дожил до этого момента — реально чуваки «с железными яйцами»)))

2. Дельтанейтральная позиция 

+8 119 пунктов прибыли (при текущем потенциале 11 600).



Рынок колебался, хеджер страховал позицию от направления цены.

По сделкам хеджера видно, что мы платили за страховку:

Средняя покупка — 94 542
Средняя продажа — 93 332

Разница — это и есть плата за нейтральность к направлению цены.

В направленной позиции таких затрат нет, но главный вывод прост:

! В торговле важны не только яйца, но и контроль рисков. Можно месяцами зарабатывать на продаже опционов, но сильное неконтролируемое падение способно уничтожить весь результат.

Но и в хеджированной позиции, высокая волатильность тоже может создать неприятности  (риск по веге никто не отменял), хотя убытки в этом случае будут значительно меньше.

Как эффективно управлять такими ситуациями, возможно расскажу как-нибудь в следующий раз!

Напоминаю, что в данном примере я акцентирую внимание именно на риске направления цены.

И главный вывод:
Хедж стоит денег, но он дает главное — защиту от неожиданностей.

А хотите подглядеть за моей реальной позицией?
Поделюсь секретами на своем канале в ТГ.
Заходите)

И продолжаем наблюдать за позициями)
Не переключайтесь, если ждете результат🙂

Вопросы по позициям принимаю в комментариях.


Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые статьи про опционы и финансовые инструменты.


Подробнее о инвестициях в финансовые инструменты на моем канале в Телеграм.