Два подписанных администрацией Байдена закона распределяют сотни миллиардов долларов по всей стране, финансируя все: от новых дорог во Флориде до широкополосных линий на Аляске и проектов зеленой энергетики в Калифорнии.

Но, согласно новому анализу последних данных Белого дома, проведенному Yahoo Finance, эти 442 миллиарда долларов (на данный момент) окажут наибольшее влияние именно в тех местах, где избиратели с наименьшей вероятностью поддержат Джо Байдена в ноябре.

Крупнейшими получателями средств, утвержденных Законом о двухпартийной инфраструктуре и Законом о сокращении инфляции, — если измерять на душу населения — являются четыре штата, которым сам Байден проиграл как минимум на 10 пунктов в 2020 году: Аляска, Монтана, Северная Дакота и Вайоминг.

Из 18 штатов, жители которых получат наибольшую выгоду от денег в расчете на душу населения, в 2020 году Дональд Трамп выиграл 12.

Эта географическая причуда подчеркивает одну из самых постоянных проблем президента Джо Байдена в год выборов: американцы, которые не чувствуют — или просто не впечатлены — его знаковыми достижениями после трех лет пребывания у власти.

Акции завершили неделю снижением после того, как распродажа в сфере высоких технологий привела к падению рынков в пятницу, поскольку технологически насыщенный Nasdaq Composite (^IXIC) возглавил потери за неделю, упав более чем на 1%.

Тем не менее, равновзвешенный индекс S&P 500 демонстрирует еженедельный рост седьмую неделю подряд, поскольку инвесторы продолжают искать возможности за пределами технологических лидеров «Великолепной семерки» стать движущей силой следующего этапа рыночного ралли.

На предстоящей неделе инвесторам предстоит последнее серьезное испытание перед заседанием Федеральной резервной системы 20 марта, когда февральский отчет об индексе потребительских цен (CPI), опубликованный во вторник, предложит обновленный взгляд на инфляцию. Отчеты о розничных продажах и настроениях потребителей также будут включены в экономический календарь во второй половине недели.

В списке квартальных отчетов представлен более легкий график прибыли: Dollar Tree (DLTR), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Adobe (ADBE) и Ulta Beauty (ULTA).

Прибыль JPMorgan Chase: чего ожидать от крупнейшего игрока банковского сектора

JPMorgan Chase является крупнейшим игроком в важный день для отчетов о прибылях от кредиторов США.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что крупнейший банк страны сообщит о прибыли в четвертом квартале в размере $3,38 на акцию и доходе в $39,7 млрд. Для сравнения: прибыль в $3,57 и выручка в $34,5 млрд за тот же период в 2022 году.

JPMorgan планирует опубликовать отчет о прибылях в тот же день, что и Wells Fargo, Bank of America и Citigroup. Отчеты дадут инвесторам лучшее представление о том, как кредиторы собираются жить в 2024 году, особенно после прошлогодних потрясений, во время которых акции региональных банков пострадали из-за роста ставок и оттока депозитов. Обанкротились три региональных банка, в том числе Первый республиканский банк. JPMorgan приобрел компанию из Сан-Франциско в мае.

Несмотря на волнения, банковский индекс KBW Nasdaq восстановился в четвертом квартале отчасти из-за ожиданий того, что Федеральная резервная система снизит ставки в 2024 году. Акции банков выросли в среднем на 27% за последние три месяца против роста индекса S&P 500 на 9,9%. JPMorgan опережает этот показатель на 18%.

Руководители крупнейших банков Америки выстроятся в очередь перед законодателями на этой неделе в долгожданном выступлении, чтобы попытаться убедить Вашингтон – и мир – в том, что банковский сектор вернулся на устойчивую почву после регионального банковского кризиса, произошедшего в начале этого года.

Слушания в банковском комитете Сената являются частью ежегодного надзора Конгресса за финансовым сектором, и в них примут участие такие высшие руководители, как Джейми Даймон из JPMorgan Chase (JPM) и Дэвид Соломон из Goldman Sachs (GS) до Брайана Мойнихана из Bank of America (BAC). .

Большая часть внимания на слушаниях в среду будет сосредоточена на более высоких требованиях к капиталу, предложенных этим летом Федеральной резервной системой, называемых мерами завершения Базеля III, против которых собравшиеся генеральные директора яростно лоббировали в течение нескольких месяцев.

«По иронии судьбы, предложение по снижению риска создаст еще больший риск в финансовой системе», — собирается сказать Даймон в своем вступительном слове, добавив, что оно «фундаментально изменит экономику США способами, которые Федеральная резервная система не изучала и не предполагала». ."

 Для акций только что был лучший месяц в году, но ралли может замедлиться в зависимости от того, что покажет важный отчет по рынку труда.

В ноябрьском отчете о занятости, который планируется опубликовать в пятницу, освещаются экономические данные за неделю, включающие ключевые обновления активности в секторе услуг, а также последние данные о вакансиях и настроениях потребителей.

Федеральная резервная система вступит в период затишья перед своим следующим заседанием, которое начнется 12 декабря.

Что касается доходов, результаты J.M. Smucker (SJM), GameStop (GME), Lululemon (LULU), Dollar General (DG) и Broadcom (AVGO) будут освещать неделю квартальных отчетов.

Акции вступили в первую полную неделю декабря после закрытия первого прибыльного месяца с июля. В ноябре индекс Nasdaq Composite (^IXIC) вырос на 10,7%, индекс S&P 500 (^GSPC) прибавил 8,9%, а промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) вырос примерно на 8,8%.

Ноябрь стал сказочным месяцем для акций, поскольку праздничное ралли Санта-Клауса инвесторы традиционно надеются на раннее начало, поскольку трейдеры делают ставку на сценарий Златовласки, заключающийся в падении инфляции и снижении процентных ставок центральными банками.

Мировой фондовый индекс MSCI закроет месяц ростом почти на 9%, что станет лучшим показателем с ноября 2020 года, когда рынки приветствовали появление вакцины против COVID-19.

Ослабление инфляции усилило разговоры о том, что Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк и другие покончили с агрессивным повышением ставок, подъемом облигаций и акций, одновременно нанося ущерб доллару.

Мировые цены на облигации взлетели, а индекс глобальных облигаций инвестиционного уровня ICE BofA на основных рынках должен вырасти почти на 4% в ноябре, лучшем месяце за всю историю с 1997 года.

Доходность казначейских облигаций США, которая движется в направлении, противоположном ценам, ожидает самое большое ежемесячное падение с 2008 года.

В пятницу индекс S&P 500 завершил свое крупнейшее недельное ралли за год, при этом базовый индекс вырос почти на 6%. Доходность 10-летних облигаций, поддержанная комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду и слабым отчетом о занятости за октябрь в пятницу, выросла примерно на 40 базисных пунктов и составила около 4,55%, что стало самым большим недельным ростом с марта.

Акции технологических компаний и компаний малой капитализации привели к росту акций: индекс Russell 2000 вырос на прошлой неделе больше всего с февраля 2021 года. Биткойн достиг самого высокого уровня с мая 2022 года.

В совокупности эти действия рынка вызывают одну из определяющих фраз экономического момента: «Мы вернулись».

Но после этих резких разворотов на рынках акций и облигаций некоторые участники инвестиционного бизнеса остались с только что пересмотренными прогнозами, которые выглядят менее чем пророческими — фондовые быки становятся осторожными на минимумах, стратеги призывают к доходности в 5,5%. на 10-летнюю одновременно с ее возвратом на 4,5%. Еще больше пятен на бизнесе, который, похоже, не может все сделать правильно.

Отчет о занятости за сентябрь будет опубликован в пятницу утром и должен показать, что рост числа рабочих мест в США продолжает замедляться.

Ежемесячный отчет Бюро статистики труда, который будет опубликован в 8:30 утра по восточному времени, как ожидается, покажет, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сентябре выросло на 170 000, а уровень безработицы немного снизился до 3,7%, согласно консенсус-оценкам, собранным Bloomberg. В августе экономика США добавила 187 000 рабочих мест, а уровень безработицы подскочил до 3,8%.

Вот ключевые цифры, на которые будет обращать внимание Уолл-стрит, согласно данным Bloomberg:

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе: +170 000 против 187 000 ранее

Уровень безработицы: 3,7% против 3,8% ранее

Средний почасовой заработок в месяц: +0,3% против +0,2% ранее

Средний почасовой заработок в годовом исчислении: +4,3% против +4,3% ранее

Среднее количество отработанных часов в неделю: 34,4 против 34,4 ранее

Экономика Китая должна была обеспечить треть мирового экономического роста в этом году, поэтому ее резкое замедление в последние месяцы вызывает тревогу во всем мире.

Политики готовятся к удару по своей экономике, поскольку импорт в Китай всего, от строительных материалов до электроники, падает. Компания Caterpillar Inc. заявляет, что спрос на машины, используемые на строительных площадках, в Китае хуже, чем считалось ранее. Президент США Джо Байден назвал экономические проблемы «бомбой замедленного действия».

Глобальные инвесторы уже вывели более 10 миллиардов долларов с фондовых рынков Китая, причем большая часть из них продана в виде голубых фишек. Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley снизили свои целевые показатели по китайским акциям, при этом первый также предупредил о рисках распространения на остальную часть региона.

Азиатские экономики пока больше всего страдают от своей торговли, наряду со странами Африки. Япония сообщила о своем первом за более чем два года падении экспорта в июле после того, как Китай сократил закупки автомобилей и чипов. Руководители центральных банков Южной Кореи и Таиланда на прошлой неделе сослались на слабое восстановление экономики Китая в связи с понижением своих прогнозов роста.

Экономика США продолжает удивлять.

Но ожидается, что рынок труда продолжит замедляться в июле, в результате чего экономисты разделились во мнениях относительно того, следует ли Федеральной резервной системе снова повышать ставки в сентябре или оставаться на месте после повышения ставок на прошлой неделе.

Ожидается, что отчет о занятости за июль, который должен быть опубликован в пятницу в 8:30 утра по восточному времени, покажет, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 200 000 в прошлом месяце, а уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 3,6%, согласно оценкам Bloomberg.

Ожидается, что заработная плата, внимательно отслеживаемый показатель того, насколько сильно работники влияют на рынок труда, вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,2% по сравнению с прошлым годом.

«Мы ожидаем, что отчет о занятости за июль покажет продолжающееся постепенное замедление роста занятости и снижение роста заработной платы до двухлетнего минимума», — сказал Эндрю Хантер, заместитель главного экономиста по США в Capital Economics. «Это должно придать чиновникам ФРС немного больше уверенности в том, что сдерживание базовой инфляции продолжится».