Олег Дубинский

Читают

User-icon
1017

Записи

3843

Прогноз динамики ставки от Сбера Кто выигрывает от высокой ставки

Мнение аналитического управления Сбербанка
Прогноз динамики ставки от Сбера Кто выигрывает от высокой ставки

В связи с прогнозами своих аналитических отделов,
крупные банки подняли в сентябре ставки по вкладам.

Думаю,
интересны краткосрочные прогнозы.
А долгосрочные будут ещё десятки раз корректировать под текущую ситуацию.

Выигрывают от высокой ставки
те, кто держат
-   Сургут пр (кубышка 6 трлн руб., 80% кубышки- в валюте),
-   Лукойл (кубышка, отрицательный долг около 700 млрд руб. в валюте),
-   Мосбиржа (размещают чужие деньги, ГО и др., под высокую ставку).

Конечно, выигрывают
вкладчики (вклады, накопительные счета),
держатели фондов денежного рынка,
держатели облигаций.

С уважением,
Олег







Экспорт нефти: у Совкомфлота убыло, у Татнефти и Лукойла прибыло

Динамика экспорта нефти
Экспорт нефти: у Совкомфлота убыло, у Татнефти и Лукойла прибыло

Негатив для Совкомфлота.

Татнефть
Лукойл
Позитив

Украина продолжит транзит российской нефти в Европу до конца 2029 года,
заявил глава офиса президента страны Зеленского Михаил Подоляк.
Война войной, а деньги все любят.. . 
По нефтепроводу «Дружба» перекачивают, в основном, татарскую нефть.
Нефтепровод «Дружба» начинается в Альметьевске (Татарстан) и идёт через Куйбышев, Самару,... в Братиславу, Прагу, Будапешт  

С уважением.
Олег


Ставка 19% Прогноз: что дальше Кто выиграл от высокой ставки Сургут Лукойл МосБиржа Портфели Рубль Юань Доллар Евро

Друзья,

Этот же ролик на RUTUBE

https://rutube.ru/video/073b341a67e792306d1c889f5015901b/

 

В этом ролике – 

Выводы о дальнейшем движении ключевой ставки

(речь Набиуллиной и личное мнение).

По мнению банкиров (Сбера и др.), на октябрьском заседании ставка будет повышена до 20%и вопрос о понижении ставки будет стоять не ранее 2 кв. 2025г.

 

Что в портфелях:

-   фондовая секция (опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 11% с начала 2024г.),

—   компании роста и компании стоимости,

-   отчётности компаний в сентябре, ожидаемые дивиденды,

-   кто выигрывает от высокой ключевой ставки, какие активы в моих портфелях и почему,

-   конференция smart-lab в Казани: что было интересного, свежие мысли,

-   по каким индикаторам можно (с высокой вероятностью) оценить будущее движение рынка,

-   валюты: рубль, юань, доллар, евро, дефицит юаней и ставка CNY RUSFAR,



( Читать дальше )

Речь Эльвиры Набиуллиной о будущей траектории ставки

Ставка 19% (+1%)
Будущая траектория ключевой ставки
Речь Эльвиры Набиуллиной

 

Мы считаем необходимым вернуть инфляцию к 4% в следующем году. Для этого мы готовы сохранять денежно-кредитные условия жесткими столько, сколько потребуется. Мы также готовы продолжить повышение ключевой ставки.

 

Почему так важно вернуться к 4%, а не смириться с 6–8%?

 

Во-первых, для того, чтобы гарантированно защитить сбережения и доходы граждан от обесценения.

 

Во-вторых, только при низкой инфляции будут доступны долгосрочные кредиты.

 

В-третьих, когда инфляция значительно выше, чем в странах — торговых партнерах, рубль постоянно ослабляется.

 

В-четвертых, высокая инфляция означает бо́льшую волатильность цен.

Чем выше инфляция, тем сложнее ей управлять.

Если мы согласимся с темпами роста цен в 6,0–8,0%, то риски перехода инфляции в двузначную область значительно возрастут.

Тогда вернуть ее под контроль будет гораздо сложнее и дороже для общества.



( Читать дальше )

БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 100 Б.П. - ДО 19% Комментарии ЦБ России

БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 100 Б.П. — ДО 19%

СИГНАЛ ЦБ РФ: ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ

РОСТ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В ИЮЛЕ — АВГУСТЕ НЕСКОЛЬКО ЗАМЕДЛИЛСЯ

ТРЕБУЕТСЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ ДКУ, ЧТОБЫ ВОЗОБНОВИТЬ ПРОЦЕСС ДЕЗИНФЛЯЦИИ, СНИЗИТЬ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ И ОБЕСПЕЧИТЬ ТАРГЕТ В 2025 Г

ОБЩИЙ РОСТ КРЕДИТОВАНИЯ ОСТАЕТСЯ ВЫСОКИМ, НЕСМОТРЯ НА ЗАМЕДЛЕНИЕ В РОЗНИЧНОМ СЕГМЕНТЕ

ОТКЛОНЕНИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ ВВЕРХ ОТ ТРАЕКТОРИИ СБАЛАНСИРОВАННОГО РОСТА ОСТАЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ

УВЕЛИЧИЛИСЬ ПРОИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С УХУДШЕНИЕМ УСЛОВИЙ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ

РЫНОК ТРУДА ОСТАЕТСЯ ЖЕСТКИМ, РОСТ ЗАРПЛАТ ЗАМЕДЛИЛСЯ, НО ПРОДОЛЖАЕТ ОПЕРЕЖАТЬ РОСТ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА

Жёсткий, «Ястребиный» сигнал.


С уважением,
Олег





Физики потеряли терпение Будет,кого выносить на росте

Позиции физ.лиц
Вчера резкий рост количества физических лиц, которые шортят MIX (см. принтскрин)

Вчера вырос ОИ на индекс РТС (+9,7%, 128 484 контракта).
ОИ на индекс Мосбиржи также рос (+4,0%).
Т.е. растёт объём (=интерес) к российскому рынку.

Думаю,

вероятен рост индексов РТС и Мосбиржи
(по крайней мере, в 1 половине дня).
Думаю, сильный страх перед возможным повышением ставки
(не факт. что ставку повысят, возможно, оставят 18%)
на сегодняшнем заседании ЦБ уже, в значительной степени, уже в цене.

Вчера физ. лица перевернулись в шорт.

Позиции физ. лиц 

Физики потеряли терпение Будет,кого выносить на росте

Логично считать, что в России
(как и в США non reportable)
мелкие участники рынка не правы на разворотах тренда.

С уважением,
Олег


Динамика денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) В августе рост 2,2%

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Появились данные о М2 на 1 сентября 2024г (предварительно).
Источник:
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Обработал данные.
Построил график.
Динамика денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) В августе рост 2,2%

Рост М2 в августе 2,2%.
Рост за 12 мес. 17,7%.
Рост за календарный 2023г. 18,4%

С января 2020г. рост М2 106,2%.

ВЫВОД.
Именно рост денежной массы — основная причина долгосрочного  роста индекса полной доходности Мосбиржи.

С уважением,
Олег





Сальдо федерального бюджета США: расходы в 2,24 раза выше доходов

Сальдо федерального бюджета США

Июль 2024г

Доходы    $306,54 млрд
Расходы   $686,62 млрд
Дефицит  $380,08 млрд

Финансовый год в США заканчивается 30 сентября.
За 11 мес., дефицит бюджета 1,9 трлн $

Как говорится,
«факты — вещь упрямая»

С уважением,
Олег


ЕЦБ снизил ставку. Единогласно. Второй раз подряд Речь Лагард

Руководство ЕЦБ единогласно поддержало снижение ставки по депозитам на 25 б.п.
Лагард

«Члены управляющего совета Европейского центрального банка
единогласно
приняли решение снизить процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, до 3,5%,
Решение было основано на поступающих данных и собственных макроэкономических прогнозах, которые
в целом сбываются.
Произошло замедление темпов роста потребительских цен в еврозоне до 2,2% в августе с 2,6% в июле,
ожидается дальнейшее замедление в сентябре
перед последующим ростом инфляции ближе к концу года из-за эффекта низкой сравнительной базы.
Инфляция в еврозоне все еще остается неудовлетворительной, и
ЕЦБ продолжит придерживаться осторожного подхода к изменению денежно-кредитной политики.
Достижение целевой инфляции в 2% по-прежнему ожидается во втором полугодии 2025 года.
Процентные ставки останутся достаточно ограничительными в течение достаточно длительного времени.
У ЕЦБ нет плана в отношении октябрьского заседания (которое будет выездным и пройдет в столице Словении).»



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • EURUSD

Интерес к российскому рынку растёт. Банки покупают, нерезы продают

Открытый интерес по фьючерсам на индекс РТС растёт
Верхнее окно — базовый актив (БА), индекс РТС.
Нижнее окно — открытый интерес (количество открытых контрактов)
Интерес к российскому рынку растёт. Банки покупают, нерезы продают
Системно значимые кредитные организации покупают



( Читать дальше )

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн