Подборка с доходностью от 26% до 50% годовых.

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рост ключевой ставки негативно отражается на инвестициях в высокодоходные (они же высокодефлотные) облигации. Мы спросили у Яндекс Нейро, в чем риски инвестиций в ВДО:

— риск дефолта, или кредитный риск

— инфляция (нужно считать реальную доходность) – оооочень актуальное замечание 😅

— реинвестиционный риск

— риск процентной ставки

— риск ликвидности

— риск реструктуризации

Теперь пошли разбираться, что за компании в подборке…

🌲Сегежа

Компания в идеальном шторме. Тяжело справиться и с конъюнктурой, и с высоким долгом. Недавно было снижение рейтинга сразу на 2 ступени, а серия снижения началась еще в 2023 году. Риск в реструктуризации долгового портфеля. Он уже идет, но пока затрагивает только банковские кредиты. Достойна ли плата за риск в 50% годовых?

Дебютный выпуск облигаций. 22,5% — аппетитно 😋 Смотрим, что за этим спрятано…

Рост ставок пагубно сказывается на рынке ВДО: небольшим компаниям сложнее привлечь финансирование, а рост долговой нагрузки бьет по бизнесу. Зачем рисковать в ВДО, когда первый эшелон дает 19-20%?

Но мы продолжим искать 💎 Присоединяйтесь!

О выпуске

Дебютный выход на биржу. 22,5% ежемесячно на 3 года с правом эмитента досрочного погашения через полтора года. Неплохой рейтинг (ВВВ+ от НКР) и очень неплохой купон

Выпуск 50 за 16-22 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Обзор Arenza: МФО в лизинге. Те же сложности, как и у других лизинговых, но качество портфеля… скажем так – экспериментальное. В акционерах АФК

Рынок развернулся, золото всегда растет, и новые размещения в бондах с купоном 25%

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔝 MOEX 2793 пунктов (+4,1%)

Лидеры роста: Магнит (+14%), Сегежа (+10%), Аэрофлот (+9%)

Лидеры падения: Самолет (-2,5%), МКБ (-2,2%), AGRO (-1,5%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -0,8%

~ Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) ~0,0%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,3%

Новые размещения

•Поликлиника.ру (ВВВ-) фикс 22,5% ежемесячно без оферт на 3 года. Интерес: ★★★★☆

•РЕСО Лизинг (А+) флоатер КС+до2,5%, ежемесячно на 2,2 года. Интерес: ★★★☆☆

•Нэппи Клаб (В) фикс 25,25% ежемесячно. Право заемщика досрочного погашения через 2 года. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

•РКК — очередной тех.дефолт

•Фабрика Фаворит — тех.дефолт

•Инфляция с начала года 5,46%, в годовом выражении 8,74% (пред.значение 8,85%)

•Инфляционные ожидания россиян на год вперед снизились до 12,5% в сентябре с 12,9%

Вчера RGBI обновил минимум за много лет

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

— че не берешь ОФЗ?

— будем брать на первом снижении, так надежнее

— так дорого будет, все вырастет

— дорого, но без ловли ножей

☝Классический диалог про ОФЗ. На первом снижении 🔑ключевой ставки цены не будут низкими, зато будет определенность в их динамике. Помните слайд о длине циклов ЦБ и последовательности? Когда ЦБ начинает снижать, или повышать ставку – его уже не остановить 😅

Прим.: это законно, поэтому нам не в чем обвинить эмитентов, но инвесторам стоит быть внимательнее

Как вы помните, все началось с Черкизово. Это не первый случай на рынке, но первый в нашей публичной истории. Облигации упали одним днем на 20%. Рейтинг АА. Из-за оферты с заниженной ставкой. Многие скажут, что надо смотреть что покупаешь, и будут правы. Но как эмитент планирует выстраивать долгосрочные отношения с инвесторами? И кто после этого назовет рынок бондов консервативным инструментом?

Доходность до 29% но и риски не маленькие. В акционерах АФК

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

Из лизинга мы уже смотрели:

🚙Балтийский лизинг

🚘Интерлизинг

🚚CTRL лизинг

🚖Европлан

А теперь принципиально иной сегмент. Микро лизинг выручает микро бизнес

О выпуске

Мы выбрали именно 2-ой выпуск из-за высокой доходности, ускоренной дюрации (частичные погашения с сентября 2024), отсутствия оферты. По тем же причинам может быть интересен выпуск 1Р01. Надо смотреть в моменте, что дешевле.

Выпуск №49 за 9-15 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Запустили наш долгожданный проект

👵🤘Бабуля на максималках – больше свободы в выборе бумаг, еще бОльшая диверсификация, ребаланс, и минимальные издержки которые могут быть в автоследовании

Плюсы и минусы, суть стратегии – здесь. Ожидаемая доходность +4-5% к ключевой ставке

Рост акций не широким фронтом, возвращение юаня к среднему, интересные размещения в облигациях, ключевая ставка🔑

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔝 MOEX 2684 пунктов (+1,7%)

Лидеры роста: Сургут НГ п (+12%), Селигдар (+6,5%), Полюс (+6,2%)

Лидеры падения: Сегежа (-12%), Самолет (-6,5%), Мечел п (-6,3%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -1,2%

🔝 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) +0,1%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,1%

Новые размещения

•Ростелеком (ААА) флоатер КС+1,2%, кварт.купоны. Интерес: ★☆☆☆☆

•КАМАЗ (АА) флоатер КС+1,5%, кварт.купоны. Интерес: ★☆☆☆☆

Будем разбирать

•Лазерные системы (ВВВ) флоатер КС+4,25% ежемесячно на 3 года, call-оферта через 1,5. Интерес: ★★★★☆

•Монополия (ВВВ+) флоатер КС+до3,75% ежемесячно на 3 года. Интерес: ★★★★☆

•Т-Финанс (А-, МФО от Т-Банка) на размещении (до 17.09) флоатер КС+2,75-3%. Только для квалов. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

Прогнозы ставки стали таким же обычным делом, как обсуждение в Питере погоды. Если изменение 🔑 с 7,5% до 9,5% (+2 пункта или +27%) существенно, но не так критично, то сейчас обсуждают увеличение ставки до 20% (тоже +2 пункта; +11%) – а это критично. Хоть не так существенно. Рассуждаем о реакции всего, если ставку поднимут до 20%

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

🎰Акции

Упадут: привлекательность 7-8% дивидендов станет еще ниже, долговая нагрузка станет критичнее. Да и обычный вклад с гарантированными 20% через год – более предсказуемый и надежный. Кому нужны американские горки со среднегодовой доходностью акций в <15%, когда есть гарантированный доход в 20%?

Но есть и бенефициары высоких ставок: МосБиржа, Юнипро, ИнтерРАО, и конечно СНГ с 5 трлн денег на счетах

💵Облигации

С fix-купоном тоже упадут. Чем позже срок погашения (длиннее дюрация)-тем сильнее снижение. Бонды с погашением в ближайшие полгода вне риска. Самые длинные корпоративные облигации 📐 мы смотрели здесь👀