Удивительные последствия монетарной политики ФРС ожидают нас на графике выше. Если обратиться к аналогии, что стоимость компаний соответствует той пользе, которой эта компания привносит, то получится, что весь мир может спокойной жить используя устройства Apple, хранить всё в облаках Microsoft, доставлять всё остальное при этом через Amazon, выбрать, что нужно доставить в Alphabet, поделиться о купленном в соцсети компании Сахарной горы (признана экстремисткой и запрещена в РФ), под вечер развлечься, в том числе, благодаря продукции Nvidia и уж если предстоит куда-то выехать, то воспользоваться Tesla.

Электричество, продукты и нефть, как будто бы, остались в прошлом.

Поступила информация от брокера по ПАО «Диасофт» про изменение количества размещенных акций с 5 262 315 до значения 5 762 315.

Лидеры 2004-го и на начало 2024 года. Nvidia, правда, приросла с того момента еще на капитализацию Walmart 2004-го.
Можно заметить, что самая дорогая компания 2004 года на порядок меньше самой дорогой компании сегодняшнего дня.

Наблюдения и инфографика.

Пару лет назад, были популярны сравнение графиков Теслы и Биткоина, что по итогу указывало на их идентичность. Времена меняются, но мода остается:

Как несложно догадаться, на графике веяние новой моды: сравнение акций Cisco времен доткомов и Nvidia нашего времени.

P.s. Биткоин, поговаривают, сегодня на шорт-сквизах вырос.

Телеграм для наблюдений.

Кипят страсти по изменению условий льготной ипотеки. Пока одни говорят, что теперь-то цены вернутся к нормальным значениям, другие полагают, что будет рост. Давайте посмотрим на цифры, чтобы оценить влияние.
Нужно сказать, что льготная ипотека действительно прочно закрепилась на рынке недвижимости. Её доля в выдаче выросла с 22% (а было и такое) на конец 2021 года до 75% на конец ноября 2023 года.

Если сопоставить данные по ценам на Московское жилье (розовая линия) и количество выданных ипотек по доступным данным, то прослеживается только локальная корреляция, а в целом она не стремится к значению 1:1


( Читать дальше )

Нефть снижается, рубль укрепляется, ключевая ставка 15%. Если бы Вам дали такие исходные и спросили куда пойдет рынок, Вы, наверняка бы ответили, что рынок должен падать. Но рынок показывает рост. Только ли большая ликвидность и закрытый рынок капитала являются тому основанием, как считаете?

Посмотрел на отчет компании «Кристалл». Основные заметки. В целом рост выручки не сопровождается ростом прибыли, как, например, у Белуги. Отсюда, дивиденды, которые планируют платить в 2025 году в размере 80% от чистой прибыли, похоже, будут гораздо меньше рынка. Прибыль от размещения планируют потратить на строительство складских мощностей и на увеличение количества производственных линий. Что высвободит около 100 млн. чистой прибыли в год. Это лишь незначительно продвигает компанию, как дивидендную фишку.
Рентабельность по чистой прибыли полугодовая 2%, но основная прибыль приходит во втором полугодии, тогда значение доходит до 4,85%. У Белуги 8,67%, у Абрау-Дюрсо 7,02%.



( Читать дальше )

Подбивал промежуточные итоги.

На данный момент лучшую доходность в портфеле показывает Мечел, покупка от октября 2022 года (+204.87%).
На втором месте ТМК, покупка в феврале 2023 года (+168,73%).
На третьем месте Русолово, покупка от февраля 2023 года (+106,88%).

Аутсайдеры портфеля:
Tianqi Lithium Corporate покупка в феврале 2023 года (-42,1%).
Angui Conch Cement Corporate покупка в феврале 2023 года (-31,1%).
Tencent Holdings покупка в феврале 2023 года (-24,78%).

Пишу, чтобы наглядно и ретроспективно обратить внимание, какие идеи могли сработать/не сработать в момент покупки.
Поделитесь своими идеями, которые вышли за рамки того, что от них ждешь.

P.s. HKD для покупки покупались в декабре 2022 года.
P.s.s. Доходности указаны без дивидендов.

В телеграме фиксирую заманчивые неэффективности фондового рынка и макроэкономические новости, к ним приводящие.

Никогда не понимал, может и не пойму почему люди так верят гуру из телеграм каналов. Я подписан на разных ребят. Кого-то я смотрю и изучаю инструменты, которыми они увлекают в ту или иную акцию, кого-то (Тимофея, Черемушкина, TrueValue, например) читаю и уважаю его позицию ( фундаментал превыше спекуляций) и осознанность. Не понимаю разгоны акций и почему люди ведутся на них, чтобы успеть в последний вагон. Ведь ещё Татарин на конференции 2019 года в Казани говорил: просто купите акцию любую из третьего или второго эшелона, ей падать уже некуда, кто хотел продать, уже продал. В худшем случае Вы потеряете сумму вложений, в лучшем она вырастет кратно. Нужно сказать, что математика была на его стороне. Действительно, соотношение риск/доходность была многократно на стороне доходности.
К примеру, в моём портфеле есть акция ТМК. Кто-то разгонял её? (Напишите, если так и было). В тот момент была ставка на сценарий, что ликвидности было много, а акций мало. Из этой позиции совершалась покупка, плюс отчёты, как никак.

( Читать дальше )

Видел здесь информацию, что у участника рынка есть большая ставка на шорт Алросы. Ввиду этого заинтересовал график отвесного падения цен на алмазы. Если и темп девальвации замедлится, то шорт Алросы может быть...

Телеграмчик