Банк России снизил ставку на 0,5 п.п.

Не ожидали? 

Банк России решится на снижение. Большинство прогнозов было за сохранение ключа. Но является ли снижение на 0,5 п.п. таковым? Пока оправдывается главный прогноз: ставка будет снижаться очень медленно.  

На пике ставки в 21% мы провисели полгода, и с июня начался цикл снижения. Но ставка все равно остается достаточно высокой. Риски для экономики сохраняются. Многим бизнесам уже поплохело, что мы видим по отчетам за первое полугодие. 

Что делать-то? 

Банк России снизил ставку на 1 п.п., до 17%. Многие ожидали большего, но ЦБ продолжает осторожничать. Пожалуй, оправдывается главный прогноз: ставка будет снижаться очень медленно. 

На пике ставки в 21% мы провисели полгода, и с июня начался цикл снижения. Но ставка все равно остается достаточно высокой. Риски для экономики сохраняются. Многим бизнесам уже поплохело, что мы видим по отчетам за первое полугодие. 

ЦБ снизил ставку на 2 п.п., до 18%. Это ожидали, пожалуй, все. Время подготовиться было. А что делать дальше?

На пике ставки в 21% мы провисели полгода, но теперь начался цикл снижения. Ставка все равно остается достаточно высокой. Да уже почти не найти доходностей выше 20% в депозитах, но ЦБ намекает что денежно-кредитная политика останется жесткой и ставка, если и будет снижать, то плавно. Риски для экономики сохраняются. Многим бизнесам уже поплохело.  

Что делать-то? 

Важно помнить о диверсификации. Я продолжаю действовать по долгосрочному плану, который обновляю с каждым решением по ставке и в зависимости от текущей ситуации в экономике и на рынках. 

Акции. В конце прошлого года я сделал ребалансировку портфелей и в течение перовй половины года на коррекциях докупался. Цены многих акций были очень низкими. 

Золото. Продолжает расти, сокращаю позиции. Время активных покупок было в 2022 году, когда были низкими доллар и цена на металл плюс налоговые льготы. 

На мой взгляд, мы сейчас находимся в самой интересной фазе рынка: много инструментов привлекательных для инвестиций. 

Инвестиции, конечно, зависят от состояния экономики и будущей динамики ключевой ставки. Ожидания ее снижения высоки, а вместе с этим меняется расклад в предпочтениях инвесторов.  

Ключевая ставка — 20%. Это очень много! Она даже превышает показатель официальной инфляции. В связи с этим есть перекосы, но есть и возможности, если снижение продолжится. А об этом уже уверенно говорят на прошеднем Смартлабе и даже сама тетя Эля.

Во что вложиться? 

💸 В связи с этим так популярны инструменты, привязанные к ней: банковские депозиты, накопительные счета и фонды денежного рынка. 

Но надо понимать, что это не надолго. Доходности упадут вместе с ключевой ставкой в случае ее снижения. Еще пару лет назад доходности были на уровне 4-5%. Туда когда-нибудь и приплывем. К слову, приток денег в эти активы сильно снизился. 

💸 Поэтому инвесторы, которые верят в это снижение, активно перекладываются в облигации с постоянным купоном. Это возможность зафиксировать высокую доходность на долгий срок. 

ЦБ принял соломоново решение: как бы снизил ставку на 1 п.п. до 20%, но как бы и нет: это мало, что дает экономике и бизнесу. Риски сохраняются, так как остается запредельно высокой. Риски для экономики. 

На самом деле сигнал о развороте денежно-ключевой политики в сторону снижения был получен еще полгода назад, когда ЦБ не стал повышать ключевую ставку. И вот начался медленный процесс ее снижения, как прогнозировали многие. 

Что делать-то? 

Важно помнить о диверсификации. Я продолжаю действовать по долгосрочному плану, который обновляю с каждым решением по ставке и в зависимости от текущей ситуации в экономике и на рынках. 

✅ Акции. В конце года я сделал ребалансировку портфелей и всю весну на коррекциях докупался. 

✅ Золото. Продолжает расти, сокращаю позиции. Время активных покупок было в 2022 году, когда были низкими доллар и цена на металл плюс налоговые льготы. 

✅ Валюта. Рубль продолжает укрепляться, поэтому наращиванию доли в валютных инструментах, в том числе в замещающих облигациях. Участвую в первичных размещениях.

Итак, ЦБ снова сохранил ключевую ставку — 21%. Ставка остается на максимуме за последние 20 лет. Причем уже продолжительное время. 

Когда разворот? Разворот, судя по всему, уже произошел. Еще в декабре. О чем сигнализирует фондовый рынок, которые существенно вырос за это время. Сейчас мы как бы зависли в верхней точке высокого прыжка. Меры жесткой денежно-кредитной политике уже делают свое дело: инфляция тормозится через охлаждение экономики. 

Несмотря на эйфорию в акциях все риски, связанные с высокой ставкой сохраняются для экономики.

⚡Итак, ЦБ снова сохранил ключевую ставку — 21%. Ставка остается на максимуме за последние 20 лет. Причем уже продолжительное время. 

Когда разворот? Разворот, судя по всему, уже произошел. Еще в декабре. О чем сигнализирует фондовый рынок, которые существенно вырос за это время. Сейчас мы как бы зависли в верхней точке высокого прыжка. Меры жесткой денежно-кредитной политике уже делают свое дело: инфляция тормозится через охлаждение экономики. 

Несмотря на эйфорию в акциях все риски, связанные с высокой ставкой сохраняются для экономики: 

• Возможны дефолты по облигациям и рост банкротств — бизнесу сложно держаться на плаву с такими дорогими кредитами.

• Кредитование сворачивается, продажи во многих секторах тоже. 

• Рынок недвижимости — в ауте. Страшно что-либо считать в калькуляторах ипотеки.

• Если инфляцию не удастся обуздать, не исключено дальнейшее повышение ключевой ставки!

Итак, ЦБ снова сохранил ключевую ставку — 21%. Ставка остается на максимуме за последние 20 лет. Причем уже продолжительное время. 

Когда разворот?

Разворот, судя по всему, уже произошел. Еще в декабре. О чем сигнализирует фондовый рынок, которые существенно вырос за это время. Сейчас мы как бы зависли в верхней точке высокого прыжка. Меру жесткой денежно-кредитной политике уже делают свое дело: инфляция тормозится через охлаждение экономики. 

Несмотря на эйфорию в акциях все риски, связанные с высокой ставкой сохраняются для экономики: 

• Возможны дефолты по облигациям и рост банкротств — бизнесу сложно держаться на плаву с такими дорогими кредитами.

• Кредитование сворачивается, продажи во многих секторах тоже. 

• Рынок недвижимости — в ауте. Страшно что-либо считать в калькуляторах ипотеки.

• Но если инфляцию не удастся обуздать, не исключено дальнейшее повышение ключевой ставки!

Что делать-то? 

Важно помнить о диверсификации. 

Итак, завтра заседание Центробанка по ключевой ставке. Мы ждали его два месяца. График заседаний уже висит на холодильнике каждой домохозяйки, столько от него зависит!

Кроме того, завтра 14 февраля, День всех влюбленных ❤️. 😀 Не могу не шутить по этому поводу:

❤️ — Дорогой, ты помнишь, что сегодня 14 февраля?

— Конечно, помню! Сегодня Центробанк объявит ключевую ставку. А что, ещё что-то сегодня?

❤️ Почему Центробанк решил объявить ключевую ставку 14 февраля? Чтобы влюблённые поняли, что любовь — это не единственное, что может быть «высоким»!

❤️ Решение о ключевой ставке 14 февраля — это как признание в любви: все ждут, что оно будет приятным, но оно просто ударит по карману.

❤️ 14 февраля — день, когда ты можешь получить два важных известия: «Я тебя люблю» и «Ключевая ставка повышена». Оба могут оставить тебя в шоке!

❤️ 14 февраля Центробанк объявит ключевую ставку — идеальный день, чтобы понять, что твои чувства — не единственное, что может быть разбито вдребезги.

Вчера мои портфели зеленели с почти двузначной доходностью.

Но, почитав каналы и пообщавшись со знакомыми инвесторами, окунулся в океан разочарования.

• Многие словили Фому, что не успели заскочить в рынок на прошлой неделе. Возможно, была пропущен тот самый МОМЕНТ РАЗВОРОТА. 
• А кто-то и вовсе был в шортах и остался с голой жопой, будучи уверенным, что ставку поднимут, а рынок еще просядет. Не делайте так. 

• Индексы Мосбиржи и РТС вчера скакнули почти на 10%. 

• Многие облигации с фиксированным купоном моментально тоже подскочили на 10%  и более процентов.