Во что вкладываться, если ставку будут снижать?

На мой взгляд, мы сейчас находимся в самой интересной фазе рынка: много инструментов привлекательных для инвестиций. 

Инвестиции, конечно, зависят от состояния экономики и будущей динамики ключевой ставки. Ожидания ее снижения высоки, а вместе с этим меняется расклад в предпочтениях инвесторов.  

Ключевая ставка — 20%. Это очень много! Она даже превышает показатель официальной инфляции. В связи с этим есть перекосы, но есть и возможности, если снижение продолжится. А об этом уже уверенно говорят на прошеднем Смартлабе и даже сама тетя Эля.

Во что вложиться? 

💸 В связи с этим так популярны инструменты, привязанные к ней: банковские депозиты, накопительные счета и фонды денежного рынка. 

Но надо понимать, что это не надолго. Доходности упадут вместе с ключевой ставкой в случае ее снижения. Еще пару лет назад доходности были на уровне 4-5%. Туда когда-нибудь и приплывем. К слову, приток денег в эти активы сильно снизился. 

💸 Поэтому инвесторы, которые верят в это снижение, активно перекладываются в облигации с постоянным купоном. Это возможность зафиксировать высокую доходность на долгий срок. 

Отсечка, когда нужно это делать всегда бывает вчера. Потому что рынок опережает самых умных. Лучшее время было в конце прошлого года, затем были шансы на просадках весной, ну а сейчас доходности облигаций снизились и уже заложили снижение ключевой ставки на 2-3%. 

💸 Все еще интересны флоатеры, доходность купонов которых привязана к ключевой ставке. Даже в случае снижения, доходность по ним будет выше. Сейчас некоторые эмитенты дают + 2-4% к ключу. В случае, если ставка снизится, скажем, до уровня 4%, то это будет прибавка аж 50-100% в доходности. 

💸 К вышеперечисленным классам активов добавим и аналоги в виде цифровых финансовых активов (ЦФА).

💸 Ну а когда доходности облигаций сравняются со средней дивидендной доходностью акций, начнется массовый переток денег в акции. Ведь это возможность не только получать сравнимую доходность в дивидендных выплатах, но и рассчитывать как на рост самих акций, так и размера самих дивов. Поэтому сейчас тоже интересный момент вложения в акции в долгосрок, потому что позже будет поздно.

💸 Стоит упомянуть наш родненький рубль, крепкий как никогда. В этом году он укрепился почти на 30%. 

В долгосрочной перспективе рубль всегда девальвируется к основным валютам. Это выгодно властям для исполнения обязательств по бюджету. 

Правда инструментов инвестирования в валюту осталось немного. В основном это валютные выпуски облигаций, которые номинированы в валютах, а обращаются в рублях по курсу ЦБ. Все новые выпуски таких облигаций сейчас разлетаются как горячие пирожки.  

👉 Что делаю я?

Потихоньку докупаю все эти классы и виды активов, когда появляются интересные возможности. Поэтому растем уверенно и верно, хоть и не иксуем. В связи с этим на канале часто появляются подборки всех этих видов активов. Следите!

❓ Что делаете вы? Что будет с рынком? 

—