«Балтийский лизинг» — лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

Выпуск: БалтЛизБП8
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд.₽
Старт приема заявок: 20 июня
Дата погашения: через 10 лет
Купонная доходность: не более 11,4%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: через 2 года

Показатели и цифры компании
— 6 место среди лизинговых компаний РФ;
— 32 года работы;
— 107 млрд.р. лизинговый портфель на 31.03.2023;
— 79 филиалов по России;
— чистая прибыль в 2022 г. увеличилась с 3 млрд.р до 3,85 млрд.р. (отчет МСФО за 2022 год), чистая прибыль за 1 квартал 2023 г. 1,2 млрд.р.;
— долговые обязательства в 2022 г. увеличились с 68,8 до 93,5 млдр.р. (из них кредиты увеличились с 50 до 58,7 млрд.р.), в 1 квартале 2023 г. — 95 млрд.р.;
— денежные средства и эквиваленты в 2022 г. уменьшились с 2,5 млрд.р. до 992 млн. р.;
— показатель чистый долг/EBITDA составляет по примерным оценкам 6х. В 2021 году было 5,3х;

( Читать дальше )

«РЕСО-лизинг» — компания, предоставляющая услуги финансовой аренды, специализируется на лизинге легкового и грузового автотранспорта. Компания входит в состав группы РЕСО, холдинга, объединяющего около 20 компаний.

Выпуск: РесоЛиБП22
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 10 млрд.₽
Старт приема заявок: 14 июня
Дата погашения: через 10 лет
Купонная доходность: не более 11,4% (+2,75% к доходности 3-х летних ОФЗ)
Периодичность выплат: раз в полгода
Амортизация: нет
Оферта: через 3 года

Показатели и цифры компании
— основана в 2003 г.;
— 10-е место по объему лизингового портфеля на 1 января 2023 года;
— более 55 тыс.договоров;
— 66 региональных подразделений компании;
— прибыль в 2022 г. увеличилась с 6 млрд. р. до 7,5 млдр.р. (согласно отчету МСФО за 2022 год);
— объем заемных средств в 2022 г. увеличился с 72,2 до 77,7 млдр.р.;
— денежные средства и эквиваленты в 2022 г. также увеличились с 2 млрд.р. до 3,5 млрд.р.

В настоящее время в обращении находятся 18 выпусков биржевых облигаций компании на 78 млрд р. с максимальной доходностью к погашению 10,57% (выпуск РесоЛиБП11 с офертой), что составляет 77% обязательств.

( Читать дальше )

Чем выше доходность, тем выше риск. Думаю многие это знают.
Последнее время вижу тенденцию к увеличению стоимости и, соответственно, снижению доходности облигаций. Но ещё есть интересные идеи, которыми хотел поделиться.

1. ЛСР БО 1Р8
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 102,49%
НКД: 6,64 р.
Доходность к погашению: 12% (купоны 12,75%)
Дата погашения: 13.05.2026
Обзор компании тут.

2. ТГК-14 1Р1
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1066J2
Стоимость облигации: 103,7%
НКД: 12,27 р.
Доходность к погашению: 13,05% (купоны 14%)
Дата погашения: 30.04.2026
Обзор компании тут.

3. Уральская сталь 1P01
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A105Q63
Стоимость облигации: 100,94%
НКД: 46,75 р.
Доходность к погашению: 10,94% (купоны 14%)
Дата погашения: 25.12.2025
Обзор компании тут.

4. ЕвроТранс3
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A1061K1
Стоимость облигации: 103,49%
НКД: 0,75 р.
Доходность к погашению: 13% (купоны 13,6%)
Дата погашения: 14.03.2027

5. СэтлГрБ2Р1
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1053А9

( Читать дальше )

Пролетел ещё один месяц, сегодня наконец-то первый день лета, а значит пора подвести итоги месяца.

Цифры было/стало (конец апреля/мая)
ИИС: было 160273 ₽, стало 177600 ₽ (+3% без учёта пополнения, пополнение 12000 ₽);
БС: было 46429 ₽, стало 51650 ₽ (+4,3% без учёта пополнения, пополнение 3000₽).

Итого: было 206702 ₽, стало 229250 ₽ (+3,29% без учёта пополнений, пополнение 15000 ₽).

Получено дивидендов: 1576 ₽ (Новатэк и Сбер).
Получено купонов: 756 ₽ (Новотранс, Селигдар, Роделен, Евротранс, Делимобиль, МТС, ОФЗ). Данные собираю в табличке.

( Читать дальше )

«Трансмашхолдинг» — крупнейший в РФ производитель подвижного состава для рельсового транспорта. Штаб-квартира ТМХ расположена в Москве, международные подразделения находятся в Египте, Белоруссии и Казахстане. В структуру холдинга входит 12 производственных и сборочных площадок в России и других странах мира, а география работы охватывает более 30 государств.

Выпуск: ТрансмхПБ7
Рейтинг: ruAA (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд.₽
Старт приема заявок: 2 июня
Дата погашения: через 4 года
Купонная доходность: не более 10,4% (доходность 3-х летних ОФЗ +1,8%)
Периодичность выплат: 2 раза в год
Амортизация: нет
Оферта: через 3 года

В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 20 млрд.₽ c доходностью к погашению 8,79% и 9,2%. 24 мая эмитент досрочно погасил выпуск облигаций на 10 млрд. ₽.

Отчётность
Смотрел тут.
— денежные средства и эквиваленты в 2022 г. выросли с 5,1 до 6,7 млдр.₽;
— кредиты и займы (долгосрочные) снизились с 30 до 20 млрд.₽;

( Читать дальше )

Автодор — крупнейший в России оператор платных скоростных автомагистралей общей протяженностью 1820 км. Компания является государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог.

Выпуск: Автодор4Р4
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем выпуска: 4 млрд.р.
Старт приема заявок: 1 июня
Купонная доходность: 9,3… 10% (доходность 3-х летних ОФЗ+1,5%)
Периодичность выплат: 2 раза в год
Дата погашения: через 5 лет
Оферта: через 3 года

В настоящее время в управлении Автодора находятся федеральные дороги: М1 «Беларусь», М3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», А-105 «Домодедово», участок А-107 (ММК), А-113 (ЦКАД). Строится скоростная дорога М12 «Москва — Казань».

Отчетность компании
Можно посмотреть тут.
Прибыль в 2022 г. снизилась до 966 млн.р., в 2021 году было 2,7 млрд.р.
Краткосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 510 млрд.р. до 921 млрд.р.
Долгосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 276 млрд.р. до 560 млдр.р.

( Читать дальше )

Сегодня Альфа-банк размещает новый выпуск облигаций.

Выпуск: Альфа-Банк Б2Р23
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем: не менее 5 млрд ₽
Старт размещения: 23.05.2023 г.
Периодичность выплат: 183 дня
Дата погашения: через 2,5 года
Размер купона: 9,6...9,7%.

Думаю что Альфа-банк не нуждается в дополнительном представлении. В рейтинге банков он занимает 5 место.
Доходность облигаций небольшая, но в сочетании с налоговым вычетом (13%) на ИИС получается неплохая доходность. Можно рассмотреть данную бумагу как альтернативу банковскому вкладу.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— показываю все сделки,
— делаю обзоры на литературу по инвестициям и не только;
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

25 мая стартует размещение облигаций компании «О'кей». Это одна из популярных розничных сетей продуктовых магазинов в России. Первый гипермаркет «О'кей» был открыт в 2002 г. в Санкт-Петербурге. Магазины сети работают в 20 крупнейших городах страны. Сеть развивает свои торговые марки молочных, мясных и других продуктов питания.
 
Выпуск: О'КЕЙ Б1Р5
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд.₽
Старт приема заявок: 25 мая
Дата погашения: через 10 лет
Купонная доходность: 11,5...12%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: через 3 года

В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций «О'Кей» общим объемом 14,4 млрд.₽ с доходностью к погашению от 9,78 до 10,7% и выпуск облигаций «О'Кей финанс» на 8,5 млрд.₽ с доходностью к погашению 12,14%.

Группа «О'Кей» на конец 2022 года состояла из 79 гипермаркетов и 194 супермаркета «ДА!».
В 2022 г. компания открыла 4 новых гипермаркета в Московской области и завершила реновацию гипермаркета в Сочи.

( Читать дальше )

В настоящее время ожидаются два новых выпуска, которые хотел бы рассмотреть.
 
Первый выпуск — облигации «Совкомбанк Лизинг», размещение стартует сегодня. Это компания, специализирующаяся на лизинге грузового и легкового автотранспорта. Компания основана в 2020 г. По объему лизингового портфеля компания занимает 19-е место.

Выпуск: СовкмЛ П06
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд.₽
Старт приема заявок: 18 мая
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: 10,8%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: по 15% от номинала будет погашено в даты окончания 7-11-го купонов и еще 25% от номинала в дату окончания 12-го купона.
Оферта: нет

С такой величиной купона лично для меня данная лизинговая компания не интересна даже учитывая поддержку головной компании в лице Совкомбанка. Отчетность рассматривать не стал.

Второй выпуск — облигации Софтлайн. Софтлайн — компания, которая занимается продажей ПО. Российское представительство компании отделилось. У компании в настоящее время 100 тыс. клиентов b2b в РФ.

( Читать дальше )

18 мая ПАО «НОВАТЭК» планирует собрать заявки на выпуск дебютных рублевых облигаций. «НОВАТЭК» — компания, занимающаяся разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Месторождения ПАО «НОВАТЭК» расположены преимущественно в Ямало-Ненецком Автономном округе. Компания занимает третье место в мире по объемам запасов газа среди публичных компаний мира и на ее долю приходится порядка 12% объема добычи газа в России.

Выпуск: НОВАТЭК 001Р-01
Рейтинг: ruAAA (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 20 млрд.₽
Старт приема заявок: 18 мая
Дата погашения: через 3 года
Оферта: нет
Амортизация: нет
Периодичность выплат: ежеквартальные
Доходность: 1,05%+доходность 3-х летних ОФЗ (не более 9,6%)

Показатели и цифры компании
— 83 месторождения и лицензионных участка;
— 28 лет — обеспеченность запасами газа;
— реализация нефти 15,9 млн. т за 2022 г.;
— реализация газа 76,6 млрд. м3 за 2022 г.;
— EBITDA 748,3 мдрд.₽
— чистый долг/EBITDA = 0,1 (на 2021 г.);
— доказанные запасы природного газа 2431 млрд куб м на 2022 г. (+7,5% за год);

( Читать дальше )