Индекс Мосбиржи и цены на нефть продолжили рост, появились новые рекомендации дивидендов, Татнефть и Сбербанк представили отчеты, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2854 до 2871 пунктов. Цены на нефть обновляют максимумы нескольких лет на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Акции нефтяных и газовых компаний растут.

( Читать дальше )

По мере снижения ключевой ставки облигации с постоянным купоном продолжают расти в цене, а доходности снижаются. Также на рынке есть почти забытый многими вид облигаций — облигации с плавающим купоном (флоатеры). Многие флоатеры дают купонную доходность 18% и выше.

Основным показателем облигаций с постоянным купоном является доходность к погашению (Yield to Maturity, YTM). Это доходность, которую получит покупатель облигации, если он приобретёт ее по рыночной цене и будет держать до полного погашения.

Флоатер — это облигация с плавающей процентной ставкой. Размер выплат по таким облигациям зависит от внешних индикаторов, и в этом их отличие от облигаций с постоянным купоном. Чтобы определить размер ставки купона флоатера, обычно используют ключевую ставку или ставку межбанковского рынка RUONIA.

Как правило, купон по флоатерам рассчитывается по формуле базовая ставка + спред, который измеряется в процентах. Например, это может быть ключевая ставка ЦБ + 2%. При ключевой ставке 15,5% ставка купона по флоатеру будет равна 15,5 + 2 = 17,5% годовых.

( Читать дальше )

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса и Сбербанка. На очереди Московская биржа.

Стоимость акции: 173,7 р.
Размер лота: 1 лот = 10 акций
Тикер: MOEX

Московская биржа  — крупнейшая биржевая площадка РФ по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Московской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ).

Согласно отчету по МСФО за 2025 год:
— комиссионные доходы 78,7 млрд. р. (+25% г/г);
— чистый процентный доход 50 млрд. р. (-39% г/г);
— операционные расходы 52 млрд.р (+12,5% г/г);
— EBITDA 87,2 млрд. р. (-15,5% г/г);
— чистая прибыль 59,4 млрд. р. (-25% г/г).

 

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале.

Купил с 1 по 10 марта:
— 2 акции Яндекса;
— 1 акция Фосагро;
— 3000 акций Россети Центр;
— 2 акции МД Медикал групп;
— 10 ОФЗ 26241;
— 5 облигаций Атомэнергопром 5.

Состав активов и ситуация на рынке

1. Сейчас доля акций составляет 56,9%, облигаций 41,5%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 18,5%.

2. Индекс Мосбиржи на фоне роста цен на нефть в начале марта вырос и находится на уровне 2853 пункта. Волатильность особенно в акциях нефтяников большая. Скоро начнется весенний дивидендный сезон, пока 6 компаний рекомендовали дивиденды.

3. Стратегия покупок проста: покупаю акции, приносящие доход в виде дивидендов, корпоративные облигации и ОФЗ, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц. Состав всех облигаций, актуальный на 25 февраля, можно посмотреть здесь. Также есть небольшая доля золота, скорее экспериментальная.

( Читать дальше )

На прошлой неделе вышли новые данные по официальной недельной инфляции: с 25 февраля по 2 марта инфляция составила 0,08% после 0,19% неделей ранее. Годовая официальная инфляция замедлилась до 5,75%. С начала года к 2 марта потребительские цены выросли на 2,22%.

Уже 20 марта состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Цикл снижения вероятно будет продолжен: возможно еще одно снижение с 15,5 до 15%.

Доходность вкладов продолжает снижаться: ставки по вкладам в топ-10 банков снизились до 14,06%. Доходность облигаций как ОФЗ так и корпоративных продолжает снижение, долговой рынок рассчитывает на дальнейшее снижение ключевой ставки минимум на несколько процентов к концу года.

Доходность надежных выпусков облигаций с постоянным купоном в среднем уже около 16%. Если рассматривать доходность выше 16%, то в рейтинге А- и выше еще остались такие облигации. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Балтийский лизинг БП19
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

( Читать дальше )

Сэтл групп - компания, работающая в сегменте девелопмента, строительства в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Основная деятельность компании сосредоточена в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

11 марта Сэтл групп проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 2 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.

Выпуск: СэтлГрБ2Р7
Рейтинг: А(RU) от АКРА, прогноз «негативный» (май 2025 г.)
Номинал: 1000 р.
Объем: 5,5 млрд. р.
Старт приема заявок: 11 марта
Планируемая дата размещения: 16 марта
Дата погашения: 16.03.2028
Купонная доходность: до 17,25%, что соответствует доходности к погашению до 18,7%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Показатели и цифры компании
— год основания 1994;
— 10 место по объему текущего строительства (1,36 млн.кв м);
— 380 жилых домов построено в 63 жилых комплексах;
— выручка согласно отчету за 1 полугодие 2025 г. 63,6 млрд. ₽ (-3,2% г/г);

( Читать дальше )

Московская биржа с 20 марта изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Посмотрим на изменения, а также напомню что такое индексы и для чего они нужны.

Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах Биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС. Значение Индексов рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета Индекса к значению делителя на n-ный момент расчета индекса. Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета Индекса, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения Индекса.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи и цены на нефть растут, появились новые рекомендации дивидендов, Банк Санкт-Петербург и Московская биржа представили отчеты за 2025 год, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной инфляции: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю, который выходит каждую субботу, первый весенний выпуск!

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2799 до 2854 пунктов. Цены на нефть обновляют максимумы с апреля 2024 года на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Акции нефтяных и газовых компаний растут.

( Читать дальше )

«ЭкоНива» — вертикально-интегрированный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян. Компания является абсолютным лидером по производству сырого молока в России, занимает лидирующие позиции в списке крупнейших производителей молочной продукции.

12 марта ЭкоНива планирует собрать заявки на приобретение двух дебютных выпусков облигаций: трехлетний выпуск с постоянным купоном и двухлетний флоатер. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков и оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры двух выпусков
Рейтинг: ruA от Эксперт РА (февраль 26 г.), А+(RU) от АКРА (январь 26 г.)
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 12 марта
Планируемая дата размещения: 16 марта
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: ЭкоНива 1Р1
Дата погашения: 17.03.2029
Купонная доходность: не более 18% (доходность к погашению до 19,6%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

( Читать дальше )

Скоро начинается весенний дивидендный сезон. 2 компании уже рекомендовали к выплате дивиденды в марте: Диасофт и ВсеИнструменты. Акции этих компаний неинтересны. В апреле тоже 2 компании уже есть: Черкизово и Новатэк. Основные дивидендные выплаты будут в апреле и мае.

Посмотрим на компании, которые могут выплатить дивиденды в апреле и мае. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (использовал сервисы доход и смартлаб). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена (как уже было недавно у Мосэнерго).

1. Черкизово
Величина дивиденда 229,37 ₽ (6,2%)
Стоимость акции: 3694 ₽
Последний день покупки — 06.04.2026

2. Новатэк
Величина дивиденда 47,23 ₽ (до 3,73%)
Стоимость акции: 1296 ₽
Последний день покупки — 10.04.2026

3. Полюс
Величина дивиденда (прогноз): до 40 ₽ (до 1,5%)
Стоимость акции: 2480,2 ₽
Закрытие реестра — апрель

4. Хэдхантер
Величина дивиденда (прогноз): до 140 ₽ (до 4,7%)
Стоимость акции: 2934 ₽
Закрытие реестра — апрель

( Читать дальше )