На фондовом рынке бум IPO: начались торги акциями «Делимобиля», Диасофт собирает заявки, ещё 2 компании готовятся к выходу на IPO. Новатэк рекомендовал дивиденды, Сбербанк представил отчет за январь, Яндекс продолжает реструктуризацию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.

Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +0,5% с 3226,36 до 3242,38 пунктов.

2. Делимобиль провел размещение акций по верхней границе — 265 ₽/шт. После начала торгов котировки пошли вверх, но в конце пятницы бумаги стоили уже 272,8 ₽, тренд нисходящий.

3. Разработчик ПО для финансового сектора «Диасофт» продолжает сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон 4-4,5 тыс. рублей за акцию. Заявки принимаются до 12 февраля включительно, торги начнуться 13 февраля. Подробнее про IPO писал тут.

4. Калужский завод Кристалл объявил ценовой диапазон на IPO 8...9 р. на акцию. Прием заявок будет с 12 по 22 февраля.

5. 7 марта акционеры МТС-банка рассмотрят вопрос о выходе на IPO.

( Читать дальше )

Лизинговая компания Роделен (г. Санкт-Петербург) сегодня начнет сбор заявок на участие в размещении облигаций с погашением через 4 года, купоном-лесенкой с 18% до 15% и амортизацией.

Роделен — компания, основу лизингового портфеля которой составляет недвижимость, грузовой автотранспорт, спецтехнику, производственное оборудование. Посмотрим подробно параметры нового выпуска.

Выпуск: Роделен 2Р2
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 400 млн. ₽
Старт приема заявок: 8 февраля
Дата погашения: 12 февраля 2028
Купоны: в первый год не выше 18%, второй — 17%, третий — 16%, четвертый — 15%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, по 5% от номинала в дату окончания 29-48 купонов
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— основана в 2007 году;
— 50 место в рэнкинге лизинговых компаний;
— 386 заключённых договоров в 2023 году (+78% г/г);
— 601 действующий договор;
— средний чек заключённых договоров 9,8 млн.р со средним сроком 36 месяцев;
— остаток лизинговых платежей к получению 5,35 млрд.р (+93%);

( Читать дальше )

Листинг — совокупность процедур включения ценных бумаг в список ценных бумаг, допущенных к биржевой торговле. Процедура зависит от типа бумаги и регулируется Федеральным законом №39 «О рынке ценных бумаг». Все эмитенты также обязаны соблюдать также нормативные акты ЦБ.

Задача листинга — информирование о надёжности, качестве и соблюдении установленных требований со стороны эмитента.

Различают:
— первичный листинг, например первичное размещение акций (IPO) или первичное размещение облигаций;
— вторичный листинг — расширение зоны торговли ценной бумагой (например если появляется листинг на иностранной бирже);
— делистинг — вывод ценных бумаг из котировальных списков биржи.

Если рассматривать акции, то Мосбиржа выделяет 3 уровня листинга:
1. Акции самых крупных эмитентов с большой ликвидностью (Сбербанк, Лукойл, Роснефть). Компания должна быть Рыночная стоимость акций в свободном обращении — не менее 3 млдр.р. (обыкновенные акции), не менее 1 млрд.р (привилегированные). В случае превышения капитализации компании суммы 60 млрд.р. доля акций в свободном обращении должна быть не менее 10%. Если меньше 60 млрд.р., то действует специальная формула расчета.

( Читать дальше )

В настоящее время долговой рынок находится в ожидании решения ЦБ о дальнейших действиях в отношении ключевой тавки. Исходя из данных по инфляции и доходностей ОФЗ можно сделать вывод, что цикл повышения ключевой ставки закончен. Покупка облигаций может быть интересна с точки зрения дальнейшего повышения их стоимости при снижении ключевой ставки. Для покупки сейчас рассматриваю новые выпуски облигаций, а также выпуски после выплаты купона. Посмотрел какие компании выплачивают купоны в феврале. Доходность указана до вычета налога на момент публикации.

1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.

Рейтинг: ruA- (эксперт РА) ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 96,37%
НКД: 26,26 р.
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Выплата купона: 26.02.2024
Дата погашения: 24.08.2026

2. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.

Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 95,59%
НКД: 25,14 р.

( Читать дальше )

Посмотрел какие есть облигации с постоянным купоном с погашением через 2 года. Перед снижением ключевой ставки (когда-то это должно начаться) они могут быть интересны.

1. КАМАЗ БП11
Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов.
Рейтинг: ruAA (эксперт РА)
ISIN: RU000A107ММ9
Стоимость облигации: 100,45%
НКД: 2,78 ₽
Доходность к погашению: 15% (купон постоянный 14,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 21.01.2026

2. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности.
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 102,91%
НКД: 8,46 ₽
Доходность к погашению: 15,12% (купон постоянный 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 02.12.2025

3. Интерлизинг 1Р04
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A105FU0
Стоимость облигации: 95,5%
НКД: 26,39 р.
Доходность к погашению: 17,8% (купон постоянный 12,35%)

( Читать дальше )

ГК Самолёт, один из крупнейших застройщиков РФ, 6 февраля планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 3 года, с офертой через 2 года, без амортизации. Посмотрим подробнее его параметры.

Выпуск: Самолет БО-П13
Рейтинг: А+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 6 февраля 2024
Планируемая дата размещения: 9 февраля 2024
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: не выше 16%
Доходность к погашению: не выше 17,2%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: через 2 года

В 2023 году Самолет занял первое место по объему текущего строительства по России. Компания строит жилые дома в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Ленинградской области. Компания с 2023 года участвует в программе по строительству «Дальневосточный квартал» на территории Сахалинской области. В октябре была закрыта сделка по покупке московского застройщика МИЦ. У компании есть сервис «Самолет-плюс», который объединяет онлайн-платформу и сеть офлайн-офисов по предоставлению услуг в области недвижимости.

( Читать дальше )

При покупке облигаций наряду с доходностью к погашению нужно обращать внимание на величину купона. Сейчас в условиях высокой ключевой ставки (16%) все облигации с постоянным купоном подешевели (тело облигации подешевело), есть еще облигации с плавающим купоном. Есть смысл обращать внимание на выпуски у который выше купон и соответственно выше дюрация. Посмотрим какие сейчас облигации купоном выше 16% с постоянным купоном и с плавающим купоном. Доходность указана без учета налога. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.

1. ИЭК Холдинг 1Р2
Производитель электротехнического оборудования.

Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A107Е08
Стоимость облигации: 102,26%
НКД: 4,45 ₽
Доходность к погашению: 14,37% (купон постоянный 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 09.12.2024

2. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности

Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 102,19%
НКД: 5,34 ₽

( Читать дальше )

Замещающие облигации — относительно новый инструмент, это бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний. После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать.

В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот.
Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в долларах, номинал одной бумаги 1000 долларов. Доходность к погашению указана без учета налога. Периодичность выплат у всех облигаций 2 раза в год.

1. Газпром капитал ЗО37-1-Д
ISIN: RU000A105RH2
Стоимость облигации: 105,99% (96771 р.)

( Читать дальше )

ПАО «КАМАЗ» (г.Набережные Челны), крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, все-таки решил разместить выпуск БП11, премаркетинг которого был еще в ноябре 2023 года. Выпуск с постоянным купоном на 2 года без амортизации и оферты. Посмотрим его параметры.

Выпуск: КАМАЗ БП11
Рейтинг: ruAA (эксперт РА), АА- (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 19 января 2024
Планируемая дата размещения: 25 января 2024
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: 15...15,5%
Доходность к погашению: не выше 16,42%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Производственные мощности «КАМАЗа» составляют 71 тыс. автомобилей в год. Основной продукцией являются грузовики полной массой 14-40 тонн. Также компания выпускает автобусы, электробусы, водоробусы (под маркой «Нефаз»), тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и комплектующие.Причем компания охватывает полный технологический цикл производства от разработки до сборки.

( Читать дальше )

Компания СибАвтотранс (г. Омск) 18 января решила порадовать инвесторов третьим выпуском облигаций с постоянным купоном 19% и амортизацией.

СибАвтоТранс занимается в основном строительно-монтажными работами в Ямало-Ненецком автономном округе на месторождениях компаний группы «Газпром нефть».
Компания проектирует и строит ЛЭП, готовит строительные площадки, ведет земляные работы, готовит строительные объекты, выполняет работы по изготовлению, бурению и погружению свай, предоставляет строительную, грузоподъемную и спецтехнику.
Порядка четверти выручки приходится на другие услуги, в том числе на автомобильные грузовые перевозки.
Посмотрим подробно параметры нового выпуска облигаций.

Выпуск: СибАвтотранс 001Р-03
Рейтинг: BB-|ru| от НРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 400 млн. ₽
Старт приема заявок: 18 января
Дата погашения: 18 января 2029
Купоны: не выше 19%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: да, по 5% от номинала в дату окончания 8-11 купонов, по 7,5% от номинала в дату окончания 12-15 купонов, по 10% от номинала в даты окончания 16-20 купонов

( Читать дальше )