В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

2 декабря 2022 г. - 1 099 539,55 руб.

Доходность портфеля: +37,5%

Индекс Московской биржи: -1,89%

Глобально российский фондовый рынок находится в нисходящем тренде, локально – сейчас мы наблюдаем попытки выхода из боковика вниз. По многим акциям на этой неделе цены оттолкнулись от уровней сопротивления и вышли из зоны консолидации. 

После сильных данных по рынку труда в США доллар начал укрепляться в ожидании дальнейшего повышения процентных ставок. В итоге сырьевые товары, номинированные в долларах, пошли вниз, что в свою очередь оказало дополнительное давление на российский рынок.  

В результате, индекс Московской биржи за неделю снизился на -0,67%. Тем временем, наш портфель Finrange NEW за неделю прибавил 

На днях появилась информация о решении совета директоров рекомендовать выплату дивидендов по итогам 9 мес. 2022 г. из расчета 0,4435 руб. на одну акцию (обыкновенную или привилегированную) с текущей доходностью в 0,35% на «префы». Реестр получателей дивидендов планируется закрыть 8 января 2023 г.

После объявления дивидендов котировки привилегированных акций Ленэнерго снизились на 10%. Причиной падения стали неоправдавшиеся ожидания инвесторов, рассчитывавших получить на 1 привилегированную акцию по 15,757 руб. согласно дивидендной политике или суммарно 1,47 млрд руб. Однако по итогам 9 мес. 2022 г. на дивиденды направили не 10%, а всего 0,28% от полученной по факту чистой прибыли на «префы».

Как утверждается в положениях Устава Ленэнерго, общую сумму к выплате по дивидендам для владельцев привилегированных акций определяют как 10% чистой прибыли по РСБУ, отталкиваясь от показателей за последний отчетный год.

Лукойл владеет и управляет 4-мя нефтеперерабатывающими заводами, расположенными в Европейской части России, и 3-мя заводами за рубежом – в Болгарии, Румынии и Италии. Кроме того, Группе принадлежит 45%-я доля в нефтеперерабатывающем заводе «Зееланд» в Нидерландах. 

Группа также владеет 2-мя нефтехимическими заводами в России и нефтехимическими мощностями на НПЗ в Болгарии и Италии. Наряду с собственным производством нефтепродуктов Группа перерабатывает нефть на сторонних заводах в зависимости от рыночной конъюнктуры и других факторов. Например, в Казахстане и Беларуси.

Завтра пройдёт заседание правительства Италии, на котором должны решить вопрос о национализации принадлежащего Лукойлу нефтеперерабатывающего завода ISAB на острове Сицилия.

НПЗ ISAB полностью принадлежит, Лукойлу. В 2013 г. компании довела свою долю до 100%. Данный завод расположен на юго-востоке Сицилии и является 3-ем предприятием в Европе по объему переработки нефти.

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Северсталь не смогла переориентировать поставки стали на другие рынки. Генеральный директор металлурга Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке. #CHMF

Тинькофф опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Процентные доходы компании увеличились на 19% за счёт роста кредитного портфеля, расширения линейки кредитных продуктов и увеличения клиентской базы. Комиссионные доходы выросли на 24% год к году из-за роста розничного бизнеса и расширения банковского обслуживания малого и среднего бизнеса.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

25 ноября 2022 г. - 1 086 274,55 руб.

Доходность портфеля: +35,78%

Индекс Московской биржи: -1,23%

Наш фондовый рынок продолжает находиться в боковике. Это одно из худших состояний рынка, когда нет определённого тренда. Всё внимание было приковано к переговорам ЕС о потолке цен на нефть из России, которые в итоге зашли в тупик из-за разногласий.

Страны G7 рассматривают потолок российской нефти на уровне $65-70 за баррель. При этом, экспортируемая Россией нефть марки Urals уже продаётся ниже предполагаемого потолка. Также страны смягчили правила возможных ограничений, что в свою очередь позволят России обходить их за счёт переработки нефти на иностранных НПЗ, поставлять сырьё через дружественные страны.

Таким образом, российская нефть не уйдёт с рынка. Кроме этого, рекордный рост числа заболеваний коронавирусом в Китае поставил под угрозу спрос в крупнейшем мировом импортере нефти. На фоне вышеперечисленного, цены на нефть продолжили нисходящую динамику.

Последние дни акции золотодобытчика росли на повышенных объёмах, обгоняя российский рынок акций. Вчера котировки Полюса вырвались в лидеры роста. Акции за день выросли почти 6%, преодолев уровень сопротивления в районе 7000 руб. 

Драйвером роста послужили новости об увеличении экспорта золота из России в Китай. По итогам октября 2022 г. Китай закупил 2,16 тонн золота – это более чем в 2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Участники рынка полученные данные начали экстраполировать в будущее. Ждут, что российское золото, которое ранее поставлялось на Запад уйдёт в Китай. Тем не менее, по итогам прошлого года из России было экспортировано 302 тонны золота. 

Таким образом, поставки золота в Китай не должны существенно сказаться на финансовых показателях российских золотодобытчиков. Поэтому мы считаем, что сейчас в акциях Полюса началась фиксация прибыли, ждём незначительного снижения котировок. #PLZL

Сегодня генеральный директор Северстали Александр Шевелев сообщил, что в настоящее время компания поставляет 80% продукции на российский рынок и остальное за границу.

По его словам, расходы на логистику при продажах в страны Юго-Восточной Азии, а также государства ближнего и дальнего зарубежья составляют 20-40% конечной стоимости продукции. Таким образом, Северсталь недозарабатывает на экспорте и теряет на внутреннем рынке. Так как из-за большого предложения, должны снижаться цен на сталь на внутреннем рынке.

Тем временем, пока руководство одной из крупнейших металлургических компаний раскрывает некоторые цифры и показывает нам, что Северсталь не смогла переориентировать сталь на Азиатские рынки из-за высоких логистических расходов. На фондовом рынке наблюдается высокий спрос на акции металлургов.  

Сегодня хочу поделиться с вами ещё двумя цитатами знаменитых финансистов. Первая цитата американского трейдера и писателя Джека Швагера: «Рынки не беспорядочны, потому что они основываются на человеческом поведении».

Вторая и одна из моих любимых, цитата экономиста Джона Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».

Проще говря – рынком правят эмоции! Движение цены возникает из-за дисбаланса между покупателями и продавцами, основанном на эмоциях, такими как страх и жадность. 

Поэтому, многие профессионалы потеряли деньги на шортах акций Tesla. Напомню, в 2020-2021 гг. розничные инвесторы раздули котировки производителя электромобилей, в результате чего, они выросли более чем на 1500%. При этом, оценочный мультипликатор P/E находился выше 1000х. 

Если помнить, что рынком управляют человеческие эмоции, то можно на этом заработать. В данном примере, нужно было держать акции Tesla используя технических анализ и позитивный новостной фон. Ну или как минимум, не открывать короткие позиции против тренда. 

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды Юнипро. Совет директоров компании ожидаемо не принял решение о выплате дивидендов за 9 мес. 2022 г. Во-первых, материнская компания Uniper, владеющая 83,7% акций, не сможет получить эти деньги на зарубежные счета. Во-вторых, 9 ноября 2022 г. президент РФ запретил сделки с иностранными долями 191 компании, в числе которых Юнипро, Энел Россия, ТГК-1. 

Получается даже по времени, не могли так быстро провести сделку, чтобы сменился акционер и выплатить дивиденды. Таким образом, пока Юнипро владеет иностранный акционер, дивидендов не будет. #UPRO

Ozon опубликовал финансовые результаты за III кв. 2022 г. Оборот компании увеличился на 74% – до 188,1 млрд руб. При этом, основная часть оборота пришлась на маркетплейс, оборот которого увеличился более чем в 2 раза – до 147,1 млрд руб. за счет наращивания количества новых продавцов и увеличения продаж.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

18 ноября 2022 г. - 1 074 472,55 руб.

Доходность портфеля: +34,31%

Индекс Московской биржи: -0,73%

На прошлой неделе российский фондовый рынок прошёл в боковике. Многие акции подошли к уровням сопротивления, которые не смогли преодолеть. Мы открыли короткую позицию по акциями металлургов.

В начале недели котировки перешли к снижению после опровержения слухов о возможных переговорах по Украине. После чего, начались новые бомбардировки, которые привели к инциденту в Польше. На фоне этого, мы увидели сильное падение акций широким фронтом.

После, начали поступать взвешенные заявления со стороны западных политиков и министров обороны. Президент США Байден проинформировал партнеров по G7 и НАТО о том, что причиной взрыва в Польше стали украинские ракеты. На следующий день рынок открылся в плюсе. Акции пошли вверх, участниками данный позитив воспринимается, как новый драйвер для роста.