На кой хрен лезть в разогнанные ранее бумаги Соллерс, которые даже при столь удручающей операционной динамике и сейчас стоят аж втрое дороже довоенного уровня? Вот охладятся ещё хотя бы вдвое — тогда это можно было бы считать условно дешевым.

satisfaction, чем больше Сбер дерет с клиентов — тем выше его ЧП и соотв-но лучше акционерам. Владельцы Эппла подтвердят.

Ув. автор, раньше и я тоже так заблуждался. Однако никакой «поддержки рынка» выплата дивов не даёт. Это вообще общераспространённое заблуждение. Если бы это было так, то на дружном реинвесте мы бы видели везде стремительное закрытие любых дивгэпов сразу на факте прихода дивов. (А тем более на русфонде, где в процентах дивы самые большие по миру, а размер фрифлота наоборот всего 10%)
Но на деле всё иначе. Дивы чаще используются на иные цели. И помесячная многолетняя статистика индекса демонстрирует спад динамики индекса в летний (т.е. основной) дивсезон. Как раз на тех самых НЕзакрытых дивгэпах.

MPlus, так знамо где — теперь именно певцом. Раньше периодически как хобби, а теперь в непрерывном режиме и по-найму.
Вот и делайте вывод: настолько ли он успешен как инвестор.

Alex Rakhmanov, не совсем так. Во-первых, в РСФСР больше 60 млн. строили лишь на самом излёте — в последнюю (горбачёвскую) пятилетку:


А во-вторых, «снижение» объёмов в РФ произошло лишь из-за перехода на массовое ИЖС, текущие масштабы которого наглядно показаны тут:
realty.rbc.ru/news/677fc9369a79477c14ad3055
А суммарные объёмы как раз превышают даже позднесовеские. Причём весьма. Притом что население, повторюсь, не растёт (перепись 1989г: жителей РСФСР 147,4 млн.чел)

Алексей Яшин, это не так. С начала 2017 рублёвый полнодоходный MCFTRR вырос всего вдвое.

Semen, какая-то шибко дорогая у вас аренда. В столице ставка 6% годовых, если речь о долгосрочной. Причём это грязная. А после вычета коммуналки и амортизации косметич. ремонта выходит в районе 4%.

Alex Rakhmanov, дефицита в недвиге нет уже лет 30. И не будет и в будущем. Зато регулярно случается затовар, отчего девелоперы делают скидки каждому второму торгующемуся. Да иначе и быть не могло, т.к. в стране население не растёт. Да, происходит внутренняя миграция в мегаполисы, но далеко не столь активная (исключение лишь к нам в высокозарплатную столицу и в курортные города причерноморья за релаксом, где рост опережающий).

Suslik280, зачем выдумывать ахинею?
Бензин дорожает ничуть не сильнее нефти. А на длинной дистанции и конкретно в России ещё и медленнее:
ru.tradingeconomics.com/russia/gasoline-prices

Валентин Погорелый, график Manufacturing PMI в вашей заметке весьма показателен. А ведь внутри него ещё вклад сильно разросшеся оборонки.
И это весьма наглядный ответ завравшемуся Грефу, покрывающему поехавшую подружку и лгущему на недавнем ПМЭФ, что якобы никакой рецессии в России нет и доселе.

mapik, чаще с ценами ровно наоборот

Инвестиции с умом, почему? В 2024 были ровно те же условия, насколько я вижу.

Инвестиции с умом, так что изменилось в иис-3 в текущем году по сравнению с 2024м? Я ни слова об этом не узнал из вашего поста.
Или цель была совсем в другом — ещё раз прорекламить ссылку на свю телегу?

-=КОТ=-, да, у закредитованных и одновременно низкорентабельных будет хуже, а у остальных этих проблем нет и при текущей ставке.
А что касается топлива для роста, то у нас и без инорезов в фондах ликвидности уже более трюля. Притом что весь фрифлот рос.акций немногим более 5 трл. Поэтому возрат в акции даже части из ранееубежавшено оттуда трюля закинет бумаги вполне ощутимо. И будет это при снижении ключа. Который автоматически снизит и уровень безриска в DCF-моделях инвесторов.
А так то это всё очевидные вещи.

Олег Дубинский, 

в 2025г вклады, фонды ликвидности более доходны, чем портфели акций.

Если ставка с июля и далее планомерно вниз поедет без долгих пауз, то динамика акций однозначно обгонит вклады. Тем более по мере роста первых стартует обратный переток в.ч. и из фондов ликвидности, т.е. самых близких и мобильных денег именно биржевых игроков.
А там уже больше трюля, т.е. даже одного этого было бы достаточно для заброса цен фрифлота выше текущих банковских 20% годовых.

-=КОТ=-, сейчас нет толп инорезов на нашей валютной секции. А значит нет и керри-трейда с топливами для движений курса в обе стороны.
Сейчас курс рубля скорее ручной, чем рыночный. Поэтому динамика ставки может на него влиять сильно иначе, чем кажется из логики или многих лет предыдущего опыта.
А вот влияние ставки на оценку доходных активов (акции и бонды) куда как более очевидно и предсказуемо.

ВВШ, я отвечал не вам(ибо нет в обращении вашего ника), а автору. Просто чтобы коммент не болтался непрочитанным внизу отписал его под первым же верхним 😉

TomButkus, правильно, зачем русскому человеку загнивающий.
Отечественные валютные замещайки дают от 10%. Т.е. пассивный доход с сотки будет от $833. Притом ещё и НДФЛ у нас обычно ниже, чем у бусурман.

Василий Петров, ерунда!
Более чем ударная стата открытия новых брокерских счетов всё наглядно показывает. И совокупный непосредственный поток денег на фонду тоже таки растёт. Пусть и не столь ударными темпами.

Bessonov Pavel, правильно. Тем более дивы аж вдвое выше, чем арендный доход (долгосрок на жилой), особенно если из последнего вычесть ещё и амортизацию ремонта.