ПАО «Совкомфлот»

⚓ 28 августа «Совкомфлот» опубликовал отчетность за II квартал 2023 года, показав хорошие результаты: операционная прибыль составила 50 млрд рублей, свободный денежный поток — $686 млн. Менеджмент компании ожидает, что работа по заключению долгосрочных контрактов позволит сохранить позитивную динамику, а прибыль во II полугодии будет соответствовать показателям I полугодия (около 18 рублей на акцию).

Котировки движутся в классическом восходящем тренде. В конце сентября цена пробила уровень сопротивления, консолидировалась около него в качестве уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 115 руб. риск на портфель составит 0,70%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,67.

The Procter & Gamble Company

Продолжаем рассказывать о важных событиях для инвесторов на неделю. На этот раз – о зарубежных компаниях и ключевых мероприятиях на мировых фондовых рынках.

В США начинается сезон отчетностей. На этой неделе квартальные результаты опубликуют Tesla, Netflix, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley, Procter & Gamble, AT&T, Phillip Morris, American Express.

🚗 Tesla отчитается о результатах за III квартал 18 октября. Компания может показать рост выручки на 10,5% до $23,7 млрд и снижение EPS на 32,7% до $0,706 (оба показателя – в годовом соотношении). С начала года акции выросли более чем в два раза в стоимости, при этом, по оценкам аналитиков «Финама», они торгуются вблизи своих справедливых уровней. Целевая цена акций Tesla – $240, даунсайд – 4,6%, рейтинг – «Держать».

Чистая прибыль банков из состава S&P 500 в III квартале, в среднем, увеличилась на 4% при росте выручки на 5,4% (оба показателя – в годовом соотношении). В банковском секторе Штатов рейтинги «Покупать» имеют акции Citigroup  (целевая цена $50,5) и Bank of America (целевая цена $34,9).

TCS Group Holding PLC

💰 17 ноября акционеры компании обсудят возможность предоставления совету директоров полномочий по обратному выкупу акций. Байбэк — это позитивный фактор для компании, он может отразиться на котировках.

Среднесрочный тренд продолжается, даже несмотря на глубокую коррекцию. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 3153 руб. риск на портфель составит 0,78%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,21.

First Solar, Inc.

🌞 27 июля 2023 года компания опубликовала отчетность, продемонстрировав прибыль на 60,06%, а выручку — на 12,25% выше ожиданий.

Почему бы не обозревать планы эмитентов на неделю вперед? Вот первый пост из новой серии на следующую неделю.

Основными факторами риска на неделе с 16 по 22 октября станут геополитика, динамика рубля и статистика двух крупнейших экономик мира – китайской и американской. Аналитики «Финама» предполагают, что после снижения валютных курсов есть шанс на коррекцию акций экспортно-сырьевого сектора. Эти бумаги будут смотреться слабее рынка. От укрепления рубля могут выиграть акции тех компаний, которые нацелены на российский рынок, к примеру, из сфер ритейла и ЖКХ.

Несмотря на возобновление палестино-израильского конфликта и связанное с ним давление на рынок нефти, Индекс МосБиржи с высокой степенью вероятности продолжит игнорировать эти события – котировки акций поддерживаются высокими ценами на нефть.

На следующей неделе ожидается не так много важных для инвесторов событий – запланировано лишь два отчета компаний. 17 октября о результатах за III квартал этого года отчитается X5 Group, при этом сам отчет будет опубликован через неделю, 25 октября.

❗ Забастовки работников газовой сферы Австралии, сниженные объемы ветрогенерации в ЕС, инцидент на газопроводе между Эстонией и Финляндией и остановки добычи газа на израильском месторождении из-за атаки террористов из ХАМАС – вот драйверы цен на газ в ЕС.

В то же время риск дефицита газа в ЕС остается минимальным даже во время отопительного сезона – хранилища заполнены практически на 100%, что будет уменьшать потребности в газе зимой, а риски на стороне предложения носят краткосрочный характер. На этом фоне мы ожидаем, что во время отопительного сезона цены на газ могут вырасти не более чем до $600-700 за тыс. кубометров.

А как эта ситуация скажется на акциях крупнейших поставщиков газа в РФ?

📈 На акции «Газпрома»и «Новатэка»смотрим нейтрально – целевая цена по ним составляет 157,8 руб. и 1757 руб. соответственно. Рейтинг по обеим компаниям – «Держать».

Бизнес «Новатэка» продолжает выглядеть сильно, компания не испытывает проблем с экспортом и реализует свои ключевые проекты в сфере СПГ: «Арктик СПГ-2», «Обский СПГ» и «Мурманский СПГ». В текущем году акции компании непрерывно растут. На наш взгляд, сейчас их стоимость уже учитывает потенциал увеличения производства СПГ.

ПАО «Банк ВТБ»

💰 Банк обнародовал финансовые результаты за 8 месяцев 2023 года. Чистая прибыль в августе составила 25,9 млрд руб., а по итогам января-августа в целом достигла 351,2 млрд руб. при рентабельности капитала на уровне 28,4%. Объем активов ВТБ за 8 месяцев увеличился на 14,7% до 28 трлн руб. Розничный кредитный портфель повысился на 15,5% до 6,5 трлн руб., корпоративный — на 13,4% до 13,3 трлн руб. Средства клиентов выросли на 11,1% до 20,6 млрд руб. Руководство ВТБ повысило прогноз по прибыли на 2023 год до 420 млрд руб.

Цена скорректировалась и некоторое время консолидируется около нижнего уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,02389 руб. риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,49.

Etalon Group PLC

🏗 Объем продаж недвижимости компании за 9 месяцев 2023 года увеличился на 62% и составил 340,56 тыс. квадратных метров. В денежном выражении объем продаж вырос на 53% до 65,172 млрд руб. Количество заключенных контрактов также увеличилось на 53% до 7 163 штук. Поступления денежных средств выросли на 21%, составив 52,894 млрд руб. При этом средняя цена реализации квартир снизилась на 18% до 227,56 тыс. руб. за квадратный метр.

Бумага находится на уровне поддержки. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 76 руб. риск на портфель составит 0,78%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,07.

UnitedHealth Group Incorporated

✅ Конфликт на Ближнем Востоке остается основным фактором, влияющим на стоимость нефти и золота. Несмотря на то, что на данный момент военные действия не влияют на прямые поставки нефти, есть риск затягивания в конфликт третьих сторон. Это сразу приведет к росту премий за риск на рынке нефти.

🛢 Сегодня декабрьские фьючерсы на нефть Brent торгуются у отметки $87,82 за баррель, показывая рост на 0,2%. Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI сейчас торгуются у отметки $86,06 за баррель, подрастая на 0,1%.

При этом основной поддержкой российских нефтяников локально являются высокие рублевые цены на нефть и ожидание промежуточных дивидендов. Позитивно смотрим на акции «Транснефти» и «Лукойла», негативно – на бумаги «Газпром нефти» и «Башнефти».

«Транснефть» выплатит почти 20 тыс. рублей дивидендов на акцию, что соответствует 14,2% доходности. Другим драйвером роста «Транснефти» является сплит акций. Целевая цена по акциям «Транснефти» – 176 900 рублей.

ПАО «Северсталь»

🏭 Главные факторы роста компании — высокая загрузка мощностей и прочные позиции на рынке. Потеряв из-за санкций доступ к своим ключевым экспортным площадкам, «Северсталь» сумела в очень короткие сроки переориентировать продажи на внутренний рынок и восстановить объемы производства. Объемы продаж в I полугодии 2023 года превысили показатели не только аналогичного периода прошлого года, но и досанкционных I полугодия 2021-го и I полугодия 2020 года.

Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1335 руб. риск на портфель составит 0,27%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,7.

JPMorgan Chase & Co.

❗ Акции большинства зарубежных производителей удобрений приняли конфликт между Палестиной и Израилем как повод для роста. Бумаги российских производителей реагируют на происходящее практически нейтрально.

В ноябре 2022 года мы присвоили акциям компании «ФосАгро» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 8107 рублей сроком до ноября 2023 года. К настоящему времени цена акций практически вернулась к котировкам начала года (6500 рублей). Основной идеей было то, что удобрения не попали под санкции, компания наращивает выпуск и регулярно платит дивиденды с хорошей доходностью. За это время акционеры получили по 1047 рублей дивидендов на одну акцию (318 рублей на акцию дивидендов за III квартал 2022 года, 465 рублей за IV квартал 2022 года и 264 рублей за I квартал 2023 года). Дивидендная доходность покупки акций «ФосАгро» в ноябре 2022 года составила 16,1%.

💰 На фоне слабой динамики цен на удобрения и усиления фискальной нагрузки компания сокращает прибыль и снижает размер дивидендов. По итогам II квартала 2023 года совет директоров рекомендовал выплатить всего по 126 рублей на акцию, однако собрание акционеров 30 сентября не утвердило и эту рекомендацию.