Игорь, ни на что не поменял, пока на депозит положил. Думаю. Варианты:
* оставить на депозите
* золото
* облигации
* недвижимость
* ГПН, ФосАгро, Полюс, Мать и дитя
* может все разрешится и откуплю

Очень жаль, конечно. С 2022 дал мне 80% доход за 3,5 года получается… Еще помню в ковид его тарил на обвале в марте 2020. Эхх… Лень считать прибыль с той точки.

Игорь, в общем, продал я Лукойл. Тяжелое решение. Но рисков слишком дофига:
* снижение дивов
* отмена дивов
* долгосрочное падение прибыли
* а вдруг сделки по продаже блокирнут
* а если дадут продать, деньги блокирнут

Любой из рисков перечисленных — прям хреново.

Не знаю, правильно ли я сделал. Но такие риски мне прям не нравятся.

Penguin, по Лог может и норм будет индексация, просто в пронозах Парус обычно закладывает сценарий индексации по нижней планке. А в ДВН уже был хороший рост аренды, ценой сжигания резервов, просто ва-банк пошли, теперь резервы будут восстанавливать, а договора на новых условиях уже с 2027 дадут эффект.

vladimirmed, мне кажется, льгота на НДФЛ для дивов по сроку владения вызовет много разочарований. Пенсионное самообеспечение решается во всем мире так: обязательно откладываете с зарплаты в НПФ + работодатель докидывает (это поверх соцвзносов на социальные пенсии) + доступ к этим деньгам только с пенсионного возраста. Вот так обеспечиваются пенсии + длинные деньги в экономике. 

Игорь, я уверен, что маленький инвестор не должен путать себя с институционалом, у которых доступ к информации совсем иной, компетенции совсем иные, зависимость бенифициара от результатов инвестиций совсем иная. Одно дело, когда у вас фемили офис с $1млрд+ капитала и вы можете позволить себе очень разные риски. Другое дело, когда физик копит себе на старость и как шальной шарахается по рынку, наматывая на свои уши лапшу, воображая, что он инвестирует «как большой» или «как в Америке», вообще не понимая, что происходит.

Мораль такова: конечно, каждый бизнес имел период становления. Но много кто на том этапе и погиб. Много кто растянул процесс развития на долгие годы. А много кто и развивался и платил.

vladimirmed, ну вот я 15 лет работаю в крупнейшем бизнесе. Везде, где поработал, премия годовая для менеджеров имеет поправку на фин. рез бизнеса. Это нормальная практика для крупных структур, что частных, что с госучастием.

vladimirmed, очень важную тему подняли. Увы, не очевидно, но именно возможность в любой момент продать все права первичного владельца обеспечивают успех IPO. Не было бы никаких IPO, если первичных владельцев ограничить в возможностях продать свою долю, а вторичных владельцев поразить в их правах. Потому что это заоблочно поднимает риски, которые должны быть компенсированы. Весь смысл миноритарного инвестирования теряется. Потому то, о чем вы пишите, эта логика убивает саму суть публичного привлечения денег.

Вторичный оборот на самом деле дает много бонусов бизнесу. Это привлечение кредитов под залог акций по более привлекательным ценам. Это потенциал проведения доп эмиссий. Это возможность мотивировать управленцев.

vladimirmed, очень опасная логика. Акционеры дали деньги, а как деньги получены, то «спасибо, мерзкие спекулянты, с вас больше нечего взять» — эта логика очень диструктивна. Думаю, права Набиуллина, не нужны льготные кредиты, на биржу должны идти и выстраивать отношения с инвесторами, а не сидеть принудительно на шее налогоплательшиков. Это же две стороны одной медали — с инвесторами делиться не хотим, лучше попросим нахлобучить налогплательшиков.

Evvibris, госкомпании часто несут одновременно социальную нагрузку по сдерживанию тарифов и потребность обновлять и масштабировать дорогую инфраструктуру. Дивы в такой конфигурации погибают, как и инвестиционный кейс для миноритария.

Сергей, мне кажется, году в 2020 перестал.

Penguin, индексации будут скромные в 2026. Основная прибавка за счет увеличения инвестиций. Ожидаю, что полученные доходы в 2026 вырастут по меньшей мере на 30% в сравнении с 2025. Ожидаю, что реинвест аренды + довнесения позволят нарастить портфель минимум на 20%.

Игорь, из газа у меня только Новатэк. Менеджмент грамотный, мажор профи, дивы платят. Я бы может их даже нарастил бы.

Ребалансировку через продажи не практикую. По крайней мере сейчас в этом точно нет смысла.

Главные сомнения насчет Северстали. Они попали в идеальный шторм + пик капексов. Их отказ от дивов идет в разрез с моей стратегией, но это один из лучших металлургов. Думаю, сделать для них исключение.

У Мосбиржи вероятно будут стагнировать прибыли на фоне снижения ставок. Но Мосбиржа прямой бенифициар роста М2 и развития негосударственной пенс системы. Тоже есть над чем подумать.

Новабев меня сильно расстроила налоговой подлянкой. Нет цензурных слов. И еще напрягают антиалкогольные популистские инициативы. Тоже думаю.

Алексей,
1. Для мужчин и ОПС и ПДС позволяет начать получать пенсию с 60 лет (есть исключения, например, для тех кто работал на крайнем севере, по таким нюансам уже не подскажу)
2. Максималтный порог разовой выплаты в ПДС выше, чем в ОПС (~600 тыс в ПДС от СберНПФ против ~411 тыс. из ОПС)
3. Минимальный срок выплат по ОПС 10 лет, по ПДС 5 лет (если все разом не забрать)
4. Можете получать в ПДС софинансирование на свои взносы, если вам это интересно.

Решение, конечно, после этих вводных каждый принимает сам, главное на фактах :)

Лично мое мнение, главное преимущество ОПС, который в ВЭБ.РФ, они инвестируют с супер низкими комиссиями. В остальном ПДС интереснее.

Игорь, продолжение. Есть такой показатель как EROI — это энергетическая рентабельность. В начале 20 века EROI нефти было 100+, то есть для добычи 100 баррелей нефти, нужно было потратить 1 баррель. Сегодня он то ли 25, то ли 30. Этот показатель падает 130 лет. Каждый год добывать нефть все сложнее. 96% энергии, которую получает человечество — это сжигание нефти, газа и угля. Атом, ветер, солнце, гидро, геотермальная, кизяки и все остальное — 4%. На сегодня никто не придумал реальной альтернативы углеродным носителям энергии.

Более краткосрочно, в США пермиан выйдет на плато в 2026, 2027 — это официальные оценки (может поэтому они внезапно решили бороться с наркотрафиком и претеснением в нефтеносных ренионах).

Так что для меня нет вопроса, продавать ли нефтянку. Только вопрос в том, когда оптимальнее докупать.

Игорь,
1. Мой базовый сценарий на следующий год — недвижимость (не менее 50% инвестиций), золотодобыча, медицина, удобрения. Остальное по ситуации.
2. Нефтянка весьма устойчивый бизнес, у них не смотря на высокие капексы, налоги и геополитический прессинг, все равно столь высокий денежный поток, что остается на дивиденды.
3. В базовом сценарии не планирую значимых инвестиций в нефтянку в 2026. Может точечно ГПН, Татнефть, не знаю еще, зависит от объема свободных денег, которые у меня будут. Продавать точно не планирую. Буду наблюдать за Лукойлом, если вопрос дивидендов решат, то ОК, если нет, буду думать.
4. В светлом будущем нефти у меня нет сомнений. На сегодня нет значимых источников энергии в мире, кроме углеродосодержащих энергоносителей.

Михаил Гайлит, Транснефть уязвима для диверсий на инфраструктуре, плюс, насколько я знаю, она не в SDN, но внести могут быстро. 

Ленэнерго и Пермэнерго молодцы, исправно платят. Тут главный риск, что тарифы на их услуги регулируются государством и им надо постоянно и много инвестировать в развитие инфраструктуры. Доходы в рублях, а вот есть ли у них валютные расходы на оборудование — не знаю, это потенциально тоже риск. В общем, по сетивикам надо внимательно взвешивать риски роста расходов на инвестиции, все переложить на потребителя скорее всего могут и не дать.

Так что ответ на вопрос «а стоит ли?» переходит в плоскость ответа на вопрос «готовы взять на себя обозначенные риски?».

Bablos, поэтому надо самому активы копить:)

Bablos, у меня есть софинансирование от работодателя, но в ПДС нельзя. А вообще в нефтегазе популярна тема частных пенсий.

Bablos, ну да, единая база…

Lisiko, относительно чего стабилизировать курс?