Святослав Габов, мой опыт говорит вот о чем:

1. Корп культура — очень стабильное явление и меняется долго. Сейчас корп культура Паруса на очень высоком уровне. Попортить ее можно, но не за день и не за месяц, даже при смене рук-ва. Т.е. можно предпринимать шаги при тревожных тенденция.

2. Парус активно растущий бизнес. В случае фатальных проблем обычно такой бизнес не закрывают, а продают.

3. При переходе в другую УК временно управленин осуществляет прежняя УК или спец деп, если прежняя УК погибла. Не должны выплаты ограничивать.

4. Я верю, что конкуренция сделает свое дело и на рынке еще появятся достойные конкуренты. Я не спешу.

Dmitry_Ch, у меня мысль в том, что дельта цен в ТЦ и на маркетплейсах подсожмется. Т.е. цены на маркетплейсах вырастут.

valtures,
1. Увеличение доходности после погашения кредита (не факт, что в 2026, они еще резервы досоздавать могут).
2. Рост потребления с падением КС и потенциальным окончанием СВО.
3. Прокси на инфляцию.

А еще это дешевый практический опыт в новом для меня классе недвижимости.

Святослав Габов, не боюсь. Вы видите какой-то риск?

ActiveInvestor, по моим наблюдениям низкая капитализация качественного фонда может приводить к значительному превышению стоимости пая над РСП. Это происходит на очень низких объемах торгов.

ActiveInvestor, да

Dmitry_Ch, сложно сказать.

Во-первых, что мне нравится в Триумфе, это очень консервативная фин. модель, которая на уровне опер. ден. потоков лучше, например, чем у складов. Т.е. там запас прочности есть даже в случае ухудшения денежных потоков. Просто ради интереса посмотрите отношение опер. потока к стоимости объекта в Триумф, Крас, Золе.

Во-вторых для меня это опыт. Нет лучшего обучения, чем физический опыт. Мне важно прочувствовать себя инвестором в ТЦ сегодня, чтобы быть эффективнее завтра.

В-третьих не исключаю, что ухудшение налоговых условий для малого бизнеса будет фактором позитивным для ТЦ.

Сергей, в свое время так исторически сложилось. Когда набирал основную позицию, обычка была выгоднее

Эдуард Вилиев, думаю, что нет такого объекта недвижимости, инвестиции в который СФН не могли бы превратить в кринж.

Очевидно совершенно, что под такой крутой объект идеально подходит биржевой ЗПИФ на 49 лет. Но у бывших впаривателей структурных нот получилось что-то по качеству структурной ноты.

Илья Просто, пол статьи про недвижимость. 40,8% портфеля в недвижимости.

Oleg, просто хороший фонд, но по мне Крас интереснее выглядит из складов.

vladimirmed, а нет вариантов. У вас фри флоат старых, особенно малых фондов, сильно ограничен. И что теперь, из-за этого искуственно не покупать новые фонды?

Dmitry_Ch, у меня главная претензия к ВИМ в слишком творческих оценках СЧА. Будь они более адекватны, вопросов бы не было. Но если рынок выправляет оценку, и покупать с дисконтом на бирже, то ноу проблем.

Игорь, банк

Dmitry_Ch, РД Про — это заработок на авантюризме. Безусловно, авантюристы могут срывать хороший куш, но это авантюризм. Двинцев — намного более качественная и консервативная история. В 2027 увидим обновленный денежный поток.

Риэ, тема с НДС больше всего бьет по онлайн торговле.

Святослав Габов, Добрый день. Нет. Там совсем небольшой фонд.

JSoros, звучит интересно. Мне нравятся истории, где есть отложенный эффект, есть время все обдумать и сформировать позицию.

JSoros, но по факту они так и делают — играют с дюрацией. В сухом остатке понятно, что там не будет супер эффектов от переоценки, но пару процентных пунктов к размеру активов намутить можно, а это значимые цифры.

Так-то по ИСЖ/НСЖ сама комиссионная маржа очень хороша. Не знаю как сейчас, года 3 назад по ИСЖ только рефералку агентам платили 3%, а по НСЖ 6%. В общем, там есть на чем зарабатывать, как и в любом не прозрачном продукте.

Василий Иванов, да филькина грамота эти эшелоны, интерпретирует кто как хочет: кто-то приравнивает к уровням листинга, кто считает отдельно три эшелона, в тинькофф журнале аж 6 эшелонов предложили или около того — самые оригинальны.

Официальны только уровни листинга, которые присваиваются Мосбиржей.