«ВсеИнструменты.ру» — российский онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, стройки и ремонта.

📊 Что тут вижу технически:

Несмотря на недавнее падение рынка, данный актив держался лучше и постепенно подрастал, что интересно.

Сейчас актив вышел из-под нисходящей наклонной, и с потенциальным ростом рынка акция имеет отличные цели для роста

🟠Для подтверждения восходящего тренда нужно будет пробить СИЛЬНЫЙ ЗЕРКАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ 87р. А пока что, это просто намек на тренд, но не он сам. Проще говоря — боковик в диапазоне 77-81р.

🟠Ниже расположены сильная зона трендовой поддержки — там цена консолидировалась (диапазон 60-65р).

Когда ждать рост:

Ожидаю движение цены выше с текущих значений, но при негативном новостном фоне можно ожидать цену на уровне 68-66р и оттуда набирать полноценную позицию.

🔖 Цели:

Идем к 79р, далее откат в район 67, позже движение к 87р, снова откат в район 74р. И финалочка — сильное и резкое движение на 114р (+60%). Актив низколиквидный, поэтому летать может как крипта, не удивляйтесь.

Все думаю видели недавние новости по санкциям. С того момента цена акций Лучка неплохо так скорректировались. Я неоднократно писал, что вижу риск в нефтяной отрасли — частично он реализуется.

Сейчас прошла волна МК, как я понимаю. Ускорение получили.

🔽 А также лукойл продает зарубежные активы:

Они генерируют около 18% EBITDA компании. Их стоимость в сумме может быть около 13 млрд долл.

Соответственно, при продаже всех активов EBITDA и дивиденды могут снизиться пропорционально. Продажа всех активов кажется мало реализуемой в текущих условиях.

Наиболее ликвидные, которые можно продать быстро, оцениваются в 6 млрд долл. Они могут снизить дивиденды около 100 руб./акция в год, при этом компания может получить около 480 млрд руб. (это около 770 руб./акц.). По дивидендной политике эти средства также должны учитываться при выплате дивидендов.

❗️ НО! Эти средства могут пойти на байбек, а не дивы. Сильно рассчитывать не стоит. В целом, сроки продажи этих крупных зарубежных активов могут затянуться.

По показателям во 2 квартале этого года:

🟠Выручка увеличилась на 21,6% на фоне роста LFL-продаж и торговых площадей на 13,9% и 8,9% соответственно.
🟠Валовая прибыль выросла на 17,6% до 276,8 млрд руб., а рентабельность по ней (до МСФО 16) составила 23,6%.
🟠Скорр. EBITDA увеличилась на 7,2% до 78,9 млрд руб., при этом рентабельность скорр. EBITDA (до МСФО 16) равна 6,7%.  

Долговая нагрузка на комфортном уровне: чистый долг/EBITDA 1,05х на конец первого полугодия.

📊 Финансовые цели на 2025 год:
• Рост выручки: ~20%
• Рентабельность EBITDA: 6%+
• Капитальные затраты: <5% от выручки
• Чистый долг/EBITDA: 1,2–1,4x

По планам у компании к 2028 году роботизация и внедрение ИИ — именно оно частично заменит до 30% операций. Это должно в будущем снизить затраты.

📈 В чем тут идея среднесрочно, учитывая что компания и так фундаментально недооценена?

🟠Дивидендная политика и цель по долговой нагрузке соответствуют див. доходности 20% на следующий год.

Негативный новостной фон и крупное закрытие лонгов после ставки — все указывает на продолжение нисходящего движения вниз, но так ли это?

Индекс до закрепления ниже 2715 еще будет находится в восходящем движении, однако большинство акций сломали свои восходящие структуры, как на дневном таймфрейме, так и на мелких. По акциям на данный момент должен произойти отскок для дальнейшего продолжения снижения.

☄️ В таком случае индекс пойдет выше, не сломав свой восходящий тренд. Это означает, что на рынке присутствует большое количество крупных игроков, которые чрезмерно активно манипулируют рынком. Следовательно данные сломы — ложные и нужны для сбора ликвидности на старших ТФ = лонговое настроение не изменяется.

—————
Многие акции подходят к значимым зонам поддержки, поэтому лонговать до тех пор пока не произойдет слом структуры у индекса — вполне логично.

Еще больше полезной информации в нашем телеграмм канале: t.me/kotradingclub

Самолет предлагает эксклюзивный на рынке бондов срок до погашения — 4 года, а доходность бумаг составит до 24,5%.

Планирую участвовать в размещении Самолета 📈

Подержать облигации можно до этих событий: погашение июльского выпуска/заседание ЦБ по ставке/ отчет МСФО за 6мес этого года [чтобы не брать бОльший риск, то можно будет закрыть после отчета].

—————
🔥 Я поставил участие не ниже 22,5% — должно исполнить заявку как нужно.
Что мне понравилось: ежемесячный выпуск, да еще и на хороший срок — 4 года. Как мне кажется, один из интересных выпусков за счет долгого срока обращения.

$SMLT

Еще больше полезной информации в нашем телеграмм канале: t.me/kotradingclub

Гигант рынка выглядит очень сильно на старших ТФ. На графике — недельный, идет поджим к глобальной трендовой линии сопротивления.

Она сформирована с 2022 года. Судя по такому накоплению около нее — $SBER будет пытаться пробивать это сопротивление.

—————
Копит энергию для этого уже с февраля месяца. Предполагаю, что выход будет мощным, при пробитии и закреплении цены выше наклонной хотя бы на ДНЕВНОМ графике.

✔️ Целями будут выступать уровни 335, 360 и 375. Позицию уже держу не маленькую, продолжаю позитивно смотреть на него — один из сильнейших на данный момент активов.

$SBER

Еще больше полезной информации в нашем телеграмм канале: t.me/kotradingclub

Компания Хэдхантер опубликует аудированную отчетность по МСФО 5 марта. Ожидаю нейтрально-позитивной реакции рынка на отчетность.

С 3 квартала 24 года ужесточение ДКП стало еще более негативно влиять на количество активных вакансий, размещенных на сайте Хэдхантера, что скорее всего замедлит темп роста выручки (ранее был рост на 28% г/г), но это не критично.

✔️ Из того, что нравится в компании:

🟠Компания могла существенно повысить тарифы, так как клиенты в конце года могли активно покупать годовые подписки на 2025 год по цене 2024 года, чтобы зафиксировать старую цену — это приведет к существенному росту отложенной выручки в 4 квартале 2024 года и увеличению FCF.

🟠Компания является лидером в своем сегменте, по мультипликаторам стоит дешево, при этом демонстрируя самую высокую рентабельность по EBITDA, FCF доходность и дивидендную доходность в секторе, а темпы роста выручки в целом сопоставимы с медианными уровнями!

🔖 Мнение:

В целом, компания выглядит интересно, держу ее в портфеле стратегии автоследования. Считаю, что расти компании есть куда + сам фундаментал надежный. Урегулирование конфликта на Украине не приведет к резкому сокращению потребности в услугах компании (за счет возвращения деловой активности иностранцев, возможной перестройки рынка труда и возможного более быстрого смягчения ДКП).

При этом европейские коллеги на такие действия пойти пока что не готовы. Их беспокоит, что это нужно будет обосновывать юридически и процессы могут затянуться на десятилетия.

К примеру, иранские миллиарды заморожены с 70-х годов. Просто заморожены и их почему-то до сих пор никто не трогает. А за пару недель «открытия» Ирана в десятых годах туда моментально слетелась масса корпораций, от Starbucks до автопроизводителей.

И европейцы четко осознают, что действия по конфискации моментально отвернут от них деньги из Ближнего Востока, Китая и Индии — то есть всех стран, которые могут как-то быть неугодны США.

☄️ В целом, эти деньги и будут предметом торга в переговорах.

Как вариант признают территории за РФ, при этом активы заберут. Стоит ли потеря 300 миллиардов приобретения и признания сильнейших территорий, которые при правильной раскачке дадут в десятки раз больше? Вопрос риторический. Но тут уже будет вопрос переговорщиков и их компетенции.

—————

Кратко по отчету за 11 месяцев 2024 года:

Чистая прибыль: 58 млрд рублей (+41% г/г) у Т-Банка
У Росбанка — 54 млрд рублей (+83% г/г). Но обратите внимание: это показатели по РСБУ, которые не являются показательными, ждем МСФО.

• Количество клиентов экосистемы Т выросло на 19% год к году, до 46,9 млн.
• Активная клиентская база увеличилась на 17% год к году, до рекордных 32 млн пользователей.
• Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка превысил 2,7 трлн рублей.
• Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке и Росбанке составил 5 трлн рублей.

👀 Теперь снимаем розовые очки:

🟠Выданные кредиты бизнесу за месяц снизились на 6,6% (с начала года снижение на 18%). Негативный звоночек.
🟠Юридические лица выводят средства со счетов (-6,3% за месяц, и -28% с начала года). Деньги в банк несут физ. лица.

❗️НО по достаточности капитала все круто, лучше чем в $SBER даже

————

Для тех, кто имеет там брокерский, но не пополнял счет и ничего не покупал, выпросил для вас подарок от Т-Банка