dronrus, пока разговор идёт в рамках обсуждаемой темы и без оскорблений, да, готов общаться. В моих темах он всегда вел себя прилично. В других — не знаю. Не запомнился чем-то неприличным.

dronrus, если честно я не спрашивал :) Для меня он не выглядит публичным человеком. Не зазывает всех в свой ТГ-канал. Или тем, кто учит других. В этом случае я не подвергаю слова таких людей сомнению. Не вижу в этом смысла

Ив Ив, жесть конечно добровольно морозить деньги под такую слабую доходность аж на четыре года. Ну хоть гарантированно сверх росстатовской инфляции. И то хорошо.
Жалко что эта щедрая акция щедрости завершится

Ив Ив, подумал хорошо и многократно. Даже отдельный пост был. Все с ними хорошо, если забыть про инфляцию. А 1-4% сверх инфляции меня не устраивает. Мало чем отличается от топтания на месте.

Al Bax, 

В текущих условиях речь идёт о выживании

именно об этом я и пишу. Зачем? Я не понимаю. Они пропускают весь рост, топчась на месте. Даже в случае отскока им не вернуться на прежнюю траекторию. Это просто потерянные инвестиционные годы. Их уже не вернуть.

чтобы наблюдая… падение Газпрома и читая новости о потере европейских рынков ждать возврата инвестиций сделанных за прошедшие годы.

И не только Газпрома. Ряда других крупных российских компаний тоже. Лукойл, Алроса, любимая Ависмочка. Яндекс я бы тоже в пострадавшие записал, позитив уже не выглядят так позитивно.

А то что кто-то утром купил одну акцию и почистил зубы то это его личное дело.

Я тоже раньше так думал. Но сейчас мои взгляды меняются. Как с гомеопатами. Вроде сахар и безвредно, да фиг бы с ними. Но при серьезных заболеваниях все-таки лучше сходить к настоящему доктору. Поэтому в моих глазах они только поддерживают карго-культ. Да и обидчивые очень :)

Dangerous Assumption, да, у меня фининдивский портфель тоже в избранных. И какая отличная динамика у его портфеля с заблокированными активами!
Я его когда-то спрашивал, не хочет ли он переехать на другие рынки. Он сказал, что там все враги. На этом разговор закончили.
Я понимаю, когда у людей небольшие портфели и у них накладные расходы на выход на другие рынки высокие. Но когда люди с такими портфелями готовы продолжать сидеть в ноле или минусе… я этого не пойму никогда.
Но как оказалось с ними мы тоже из разных миров.
И я даже не пытаюсь злорадстовать. Наоборот какая-то грусть. Я за то, чтобы люди достигали своих финансовых целей. Когда-то эти люди мне казались обладателями больших портфелей, которых мне никогда не догнать. Но они стоят, а мой портфель идет вперед. И вот уже себя с ними сравнивать скучно. Нужны новые бенчмарки :)

Andrew Belov, да, мысль про дивиденды смазалась. Там что-то было у меня в голове сложное, что люди фокусируются на дивидендных доходностях, как единственно важном критерии. А потом удивляются, что сама бумага деградирует. 

Игорь _К, да, настроение поста может раздражать. Такое бывает при столкновении разных взглядов. Мои эволюционировали. Покажу на ваших примерах:

А так там пузырь на пузыре — доткомы

ему предшествовал бурный рост до и лопнутый пузырь не привел инвесторов в точку, условно до 96-го года. Но это не важно.
Важно, что пузырь был следствием инноваций. В нем родилось много компаний, которые потащили рынок. Амазон, нвидиа, эппл, гугл, мордокнига. Рынок очистился от неэффективных, выучил уроки не прайсить пустышки и поехал дальше.
Есть ли сейчас пузырь? Возможно. Но создаются новые инновационные компании.

рынок жилья 2008

что привело к ужесточению банковского регулирования и подходу к оценке. Мне очень понравилось, что не стали спасать банки от банкротства. Не в пример российским неэффективным банкам.

Но возможности заработать были

и вот здесь очевидна разница во взглядах. Я не утверждаю, что заработать нельзя. Можно играть и от шорта.
Но я пишу про инвесторов. Купил и забыл. Сформировал позицию, через 20 лет посмотрел, как оно там. Я устал от российского рынка, где нужно постоянно следить, не выкинули ли какую-то очередную дичь.
Разные миры. Мои взгляды эволюционировали.

Дело не в том что рынок плохой, а в том что надо уметь на нем работать.

Да, если рынок — ваша работа. Если нет, то ожидания от рынка иные. Для меня инвестиции — не моя основная деятельность. Инвестиции это что-то необходимое, но не то, где я должен следить постоянно за рынком. Открыл раз в месяц — закинул деньги, купил, ушел до следующего месяца.

Masutatsu, спасибо большое! :)

Dangerous Assumption, хороший результат. Поздравляю!
Да, цыгани конечно подзадолбали. С них и начал :)

Panta Rose, быть вне рынка для меня не вариант. Существуют разные рынки. Не вижу смысла не использовать все возможности

Panta Rose, пытаюсь думать будущим а не прошлым. И не оставаться в рамках, в которые кто-то пытается меня запихнуть и сказать, что там и есть мое место.

DeAl, да, точно такие же ощущения

Елена, 

Коротко ответить не получится.

Я не пытаюсь «угадывать», какая именно будет геополитика через два года, но я могу оценивать направление и вероятность сценариев. Для меня фундаментальный анализ всегда начинается не с компании, а со страны, где она работает: с уровня ее экономических и политических свобод.

Например:

Ведь именно гелполитика обвалила газпром

Вы правы: именно политика обвалила Газпром. Но если смотреть вглубь, история его падения началась не в 2022-м, а ещё в 2008 году, когда компания из бизнеса превратилась в инструмент политики. С того момента Газпрома у меня не было даже в спекулятивном портфеле.
В 2022 Газпром добровольно решил перестать поставлять газ на европейский рынок, где у него была максимальная маржа и прибыль. Как инструмент давления, чтобы заморозить Европу. Это было продолжение того, что началось давно. Напомню, что санкций против него не было.
Поэтому да, Газпром для инвесторов стал непредскзуемым давно. Станут ли у него дела лучше, даже если сегодня закончится СВО? Сомневаюсь.

и металлургов

Северсталь мне никогда не нравилась. Был опыт работы с ними изнутри в рамках консалтинга. У меня был НЛМК. Мне их менеджмент больше нравился. 

Но как только стала понятна цепочка последствий ограничений, прибыли начали таять. Текущая точка оказалась полностью прогнозируема.

Сейчас серьезные очевидные риски накапливаются в банковском секторе. Просто пока не все их видят. Если все будет идти как идет, то через некоторое время тоже будете удивляться?
Нефтянку вы не упомянули. В целом тоже понятный пример, если не закрывать глаза на реальность.

а смартлпбе все писали про финекс, американские акции... И где теперь эти активы

Что касается американских активов и FinEx — проблема не в самих бумагах, а в российской инфраструктуре, через которую ими владели. Многие тогда писали, что проще и дешевле работать напрямую через зарубежных брокеров, но большинство предпочло «удобный» путь. Ведь даже было пополнение в известном брокере в рублях без комиссий. Поэтому я не могу сделать вывод, что инструменты были плохими. Но сработал риск юрисдикции у пользователей российской инфраструктуры.

Поэтому вопрос не в том, «какая будет геополитика», а в том, почему мы снова делаем вид, что она не имеет значения. Ведь системные риски не исчезли, просто часть инвесторов снова их игнорирует. Геополитический стратег, из-за которого эта цепочка разворачивается, все еще на своем месте.

И если инвестор не задается вопросом, за счет чего именно он рассчитывает на прибыль, то история, увы, будет повторяться.

Поднывало написать про то, что если плюс, то уже хорошо, но проиграл инфляции, то фактически это минус.
Про то, что в первую очередь нужно отучиться сравнивать с ММВБ и научиться брать индекс полной доходности.
Про то, что не получилось с акциями, а облигации или фонд денежного рныка был лучше, значит переходим туда. А вот в следующие три года покажут, почему именно это было плохой затеей и снова ждем подобного поста.
Но вообще это все грустно. Не буду ничего писать.
Так то хз. Я понимаю, что будущего не знает никто. Но ведь какие-то вещи неплохо прогнозируются. Как падение производства, прибылей, возможной волны дефолтов, просто потому что.
Ну как бы да, всех жалко. Но с другой стороны, а может нужно пытаться понять, если вы ожидаете прибыль, то за счет чего она будет? Есть слон в комнате и мы поделились на тех, кто его видит, и кто в упор не замечает.

Кот.Финанс, правда? А что в нем было самым полезным?

В интервью Познеру сказала, что считает развал СССР большой трагедией. Видимо, как и ее руководитель.
Кстати только сегодня выяснили, что это — неверно:

По действующему законодательству, это последний срок для одного человека на должности главы ЦБ.

по действующему законодательству — не «более трех сроков подряд». Ну мы знаем, что с этим можно сделать :)

Tenant, статья 14:
«Одно и то же лицо не может занимать должность Председателя Банка России более трех сроков подряд».
Это ничего не меняет в дискуссии. Просто для информации.

Tenant, там снова этот казус с несколькими сроками подряд? :) Значит есть вариант дать кому-то посидеть в кресле и вернуть ее назад. Или поменять законодательство в небольшой части и сказать, что раз законодательство новое, то и сроки обнулились. В первый раз что ли? :)

BobbyKotick, 

А знает ли автор, что ее дети (к которым она регулярно ездила) живут в стране НАТО?

Это какие ее дети? Ее единственый биологический ребенок Василий работает в России в ВШЭ.
Ну и она под санкциями многих стран. Я сходу не смог найти, чтобы она куда-то ездила за пределы России после начала войны.