⚙️Встаньте, дочки, встаньте в круг
ТМК планирует допэмиссию, чтобы присоединить восемь “дочек” и перейти на единую акцию

ТМК (TRMK) $TRMK
👉Инфо и показатели


❓Что случилось?
Трубный гигант хочет провести «допку», ее размер составит не более 5% от уставного капитала. Компания отмечает, что это необходимо для обмена акций миноритариев дочерних предприятий на акции ТМК.

Всего планируется присоединить восемь “дочек”. У четырех есть миноритарии, и их бумаги, при согласии, обменяют на ликвидные акции ТМК. У других четырех “дочек” миноритариев нет. Если миноритарии не согласны с присоединением, то смогут предъявить свои бумаги к выкупу. Коэффициенты конвертации и цены выкупа будут рассчитаны для каждого общества на рыночной основе.

Акционеры самой ТМК, если не согласны с присоединением, также могут представить свои бумаги к выкупу. Цена составит не меньше средней цены акций ТМК за шесть месяцев, предшествующих дате проведения совета директоров 16 июня, на котором и будет рассмотрен вопрос о «допке».

( Читать дальше )

🛢Роснефть уповает на ослабление рубля
Одна из главных нефтяных компаний страны отчиталась по МСФО за 1 квартал

Роснефть (ROSN) $ROSN
👉Инфо и показатели


Результаты
— выручка: ₽2,3 трлн (-8,5%)
— EBITDA: ₽598 млрд (-15,5%)
— чистая прибыль: 170 млрд (-57%)
— САРЕХ: ₽382 млрд (-2%)

Бумаги Роснефти (ROSN) незначительно растут.


🚀Мнение аналитиков МР
Результаты в рамках наших ожиданий

Выручка и EBITDA упали на фоне низких цен на нефть и крепкого рубля. Чистая прибыль снизилась из-за высоких процентных расходов: компании нужно обслуживать долг, к тому же налог на прибыль для нее теперь составляет 25% вместо прежних 20%. В то же время упасть еще сильнее показателю могли не дать курсовые разницы.

Мы ожидаем, что во 2 квартале показатели ухудшатся на фоне дешевеющей нефти. Однако есть факторы, которые могут поддержать результаты компании:
— снижение дисконтов на Urals и премиальный сорт ESPO;
— рост переработки на фоне летнего сезона и повышенного потребления;
— курсовые разницы.

Мы считаем, что акции Роснефти могут быть интересны для инвестора.

( Читать дальше )

В своей телеге рассказал о том как получить 1 акцию Лукойла бесплатно

Забирай, пока не пофиксили
💻Астра жертвует рентабельностью в пользу сотрудников
IT-компания представила отчет по МСФО за 1 квартал

Астра (ASTR) $ASTR
👉Инфо и показатели


Результаты
— отгрузки: ₽1,9 млрд (+3%)
— выручка: ₽3,1 млрд (+70%)
— EBITDA: ₽457 млн (рост в 19 раз)
— EBITDAC*: -₽300 млн (против -₽500 млн за 1кв 2024 года)
— чистая прибыль: ₽184 млн (-9%)
— NIC**: -₽244 млн (без изменений)

Бумаги Астры (ASTR) падают на 2%.


🚀Мнение аналитиков МР
Отгрузки в этом квартале практически стагнировали, что не радует инвесторов. По всей видимости, компания столкнулась с серьезным сокращением бюджетов заказчиков на развитие IT и импортозамещение.

Показатели EBITDAC и NIC демонстрируют такую динамику из-за роста денежных расходов, что связано с индексацией зарплат выше инфляции и ростом штата. Если такие расходы сохранятся, то существенного улучшения рентабельности бизнеса в этом году ждать не стоит.

Также растут и налоговые расходы: налог на прибыль составил 21% вместо 1% в 1 квартале 2024 года. Менеджмент уверяет, что в течение года эффективная налоговая ставка будет корректироваться ближе к значению 5%.

( Читать дальше )