Газпром вчера отчитался по МСФО за 2024 год — прибыль есть, компания стоит 3,4 годовые прибыли (P/E) — кажется надо брать на всю котлету, но есть много нюансов



Начну с таблички «ожидание-реальность». В целом по основным метрикам неплохое попадание (с учетом того, что Газпром это огромный холдинг и сложно понять, какие цифры будут внутри)





( Читать дальше )

НМТП отчитался по РСБУ за 1-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России



Важно понимать, что в отчетность по РСБУ входит только порт в Новороссийске (и то не вся часть, без НЛЭ и перевалки нефтепродуктов). Т.е. по сути это отчетность «ядра» без Приморска и еще части компаний, которые входят в МСФО (МСФО важнее)

Чистая прибыль +11,9% г/г!



( Читать дальше )

Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.

В прошлый раз писал пост два месяца назад (перед отчетностями компаний за 2024 год) и во многом оказался прав (в части прогноза отчетов ДВМП и НМТП), ссылка на прошлый пост тут — https://smart-lab.ru/mobile/topic/1114154/

Начинаем с экспорта нефти и нефтепродуктов (основной экспортный товар России)

Экспорт нефти в первом квартале 2025 года упал на 9,1% г/г

Помесячная динамика восстановления пока не показывает (тут надо отдать должное, что Россия снизила добычу год к году на сопоставимые величины — 1,5 млн тонн в месяц)

( Читать дальше )

Продолжаю выпускать регулярную рубрику — Нефтяной срез. Цель:отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1119777/

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает).

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №4:

Акции нефтегаза с начала года (без учета дивидендов) — заработать нигде не удалось, хорошо, что их не было в портфеле )

( Читать дальше )

Сегодня утром была новость:

«Транснефть» сообщила о приостановке на 90 дней работы восьмого нефтеналивного причала НМТП после проверки Ространснадзора. НМТП нa 90 дней вывел из эксплуaтaции нефтенaливнoй причaл"

Акции тут же спикировали на пару процентов утром



Давайте разбираться.

НМТП (вместе с Приморском) всего за год отгружает около 108 млн тонн нефти и нефтепродуктов

( Читать дальше )

Транснефть одна из “пострадавших” компаний от изменения налогового режима — ставку налог на прибыль для нее до 2030 года повысили с 20 до 40% (для всех компаний налог на прибыль поднимали с 20 до 25%)

Это привело к обвалу котировок — акции упали с 1600 руб до 900-1200 

Смотрим на отчет — не так уж все и плохо, даже с учетом обесценений и повышенного налога на прибыль

( Читать дальше )

Саратовский НПЗ выпустил отчет по РСБУ за 4-й квартал — акция давно уже имеет отрицательный потенциал в Мозговике



Отложенный налог на прибыль в 4 квартале (в размере 240 млн руб) + операционный убыток — итого в 4 квартале отработали в минус



( Читать дальше )

Башнефть хуже всех нефтяников прошла 2024 год — ее основные показатели снизились катастрофически



И не сказать, что я об этом не предупреждал заранее в Нефтяном срезе тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1119777/

( Читать дальше )

Эн+ — уникальный актив на Московской бирже хотя бы потому, что это одна из немногих возможностей купить долю в компании частных ГЭС (обычно ГЭС контролирует государство).

Все посты Мозговика про Эн+ тут:

smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ENPG

ДИСКЛЕЙМЕР: я считаю акции ЭН+ имеет большой фундаментальный потенциал, но существенное ограничение в виде отсутствия дивидендов (нарушение дивидендной политики) пока не предполагает в акциях интересную инвест идею. Поэтому пока просто наблюдаем за активом

Результаты РУСАЛа за 2024 год описывал тут smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1128621.php (в целом компания чувствует себя неплохо и покупает глиноземные заводы в Индии) 

Начнем с операционных показателей Энергосегмента Эн+ (т.к. с долей РУСАЛа все понятно из постов про РУСАЛ):

Падение выработки во втором полугодии на Ангарском каскаде (основа Эн+) скомпенсировал рост в Енисейском каскаде. 



В целом компания находится на пике производства электроэнергии, благо цены позволяют зарабатывать хорошие деньги от этого.

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная публичная компания в России (еще и нефтегазовая компания) отчиталась за 2024 год по МСФО



👉 Выручка +8,8% г/г (вещь творческая в лукойле из-за нефтетрейдинга)

👉 Операционная прибыль -16,5% г/г

👉 Чистая прибыль -26,5% г/г

Вторую половину года сложно назвать выдающейся



( Читать дальше )