Московская биржа внедрила режим непрерывного встречного аукциона для внебиржевых сделок с облигациями с центральным контрагентом. Таким образом, банки, брокеры и их клиенты смогут совершать внебиржевые операции с облигациями в привычном для них интерфейсе биржевого стакана.

Ранее участникам торгов и их клиентам в данном сегменте были доступны только адресные сделки с облигациями.

На начальном этапе инвесторы смогут заключать внебиржевые сделки со структурными облигациями российских банков. В дальнейшем перечень доступных инструментов в новом режиме торгов будет расширяться в соответствии с клиентским спросом.

Операции с облигациями без листинга доступны только квалифицированным инвесторам. Дополнительного подключения участников к площадке не требуется. Брокеры и банки самостоятельно регулируют доступ к торгам облигациями без листинга для своих клиентов.

www.moex.com/n68348

Столбчатая диаграмма количества дефолтов за текущий год, показывающая самый высокий уровень корпоративных дефолтов в мире с 2009 года.

По данным S&P, в этом году число корпоративных дефолтов составило 29, что является самым высоким показателем с начала года после 36, зарегистрированных за тот же период в 2009 году. В США произошло 17 дефолтов, восемь – в Европе.

По данным S&P, среднее количество дефолтов за тот же период в 2010–2023 годах составило чуть более 16.

По данным S&P, основными причинами роста показателя являются сдержанный потребительский спрос, более высокие зарплаты на ограниченных рынках труда и высокие процентные ставки, которые наносят ущерб большему количеству компаний с задолженностью.

Два года назад практически все согласились с тем, что лопнул один из величайших пузырей. Эра сверхнизких процентных ставок подходила к концу, сотрясая практически все классы активов. Цены на акции падали, государственные облигации сильно снижались, крипторынки катились вниз.

Те, кто пророчил Уолл-стрит гибель, ликовали. Консенсус предыдущего десятилетия о том, что инфляция мертва, а дешевые деньги здесь навсегда, выглядел таким же нелепым, как и групповое мышление любого предыдущего финансового безумия. Таким образом, маятник вот-вот должен был качнуться от эйфории к скептицизму, от риска к накоплению наличных, от жадности к страху. Чтобы он снова качнулся в другую сторону, должно было пройти много времени.

Или нет. Нижняя точка на фондовом рынке США пришлась на октябрь 2022 года. Менее чем через 18 месяцев фондовые рынки по всему миру вернулись к новым рекордным максимумам. Американский рынок особенно впечатляет — индекс S&P 500 рос в течение 16 из последних 19 недель. Стоимость Nvidia, производителя оборудования, необходимого для искусственного интеллекта (ИИ), выросла более чем на $1 трлн за несколько месяцев. Биткоин обновил рекорд.

Смягчение кредитной политики и снижение ключевой ставки в России в будущем будет постепенным для обеспечения плавного перехода от сберегательной модели к потребительской. Об этом заявил журналистам первый заместитель директора департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган.

Сейчас мы создаем условия, когда людям привлекательнее временно сберечь средства, чем направить их на потребление. <…> Когда мы начнем цикл смягчения кредитной политики, то это нужно будет делать плавно, чтобы не допустить резкого переключения со сберегательной на потребительскую модель

По его словам, при этом нужно внимательно отслеживать реакцию населения на снижение ставок. «Крайне опасно быстро снизить ключевую ставку и потом вернуть ее обратно. Это и подрывает доверие, и создает определенные сложности для компаний», — подчеркнул он.

fomag.ru/news-streem/smyagchenie-kreditnoy-politiki-v-budushchem-budet-postepennym-tsb-rf/

За два года с начала военного конфликта на Украине российская экономика неоднократно доказывала, что слухи о ее гибели сильно преувеличены. Весной 2022 года России обещали финансовый коллапс, который так и не произошел. Экономика вошла в рецессию, но она оказалась менее глубокой, чем ожидалось, и длилась недолго. Самая свежая проблема — это инфляция. В прошлом году темпы роста цен резко выросли; экономисты опасались, что они могут выйти из-под контроля. Даже президент был обеспокоен: в феврале он призвал чиновников уделить «особое внимание» росту цен.

Однако, похоже, российская экономика в очередной раз опровергла пессимистичные прогнозы. Публикуемые 13 марта данные, вероятно, покажут что в феврале цены выросли на 0,6% в месячном исчислении по сравнению с 1,1% в конце прошлого года. В годовом исчислении инфляция достигла пика 7,5% в ноябре и больше не разгоняется. Многие прогнозисты ожидают, что ее уровень вскоре упадет всего до 4%, поскольку ожидания домохозяйств относительно будущей инфляции стабилизировались.

  Слева: доходы федерального бюджета США и их источники, справа: расходы федерального бюджета США и их статьи. Источник: Минфин США

В феврале доходы федерального бюджета США составили $271 млрд, а расходы — $567 млрд, т. е. в два с лишним раза больше, сообщил Минфин США. Таким образом, в прошлом месяце дефицит составил $296 млрд: это на 12,9% больше, чем годом ранее; кроме того, это второй самый высокий показатель для февраля за всю историю.

Совокупный дефицит федерального бюджета США в 2024 финансовом году (начался 1 октября 2023 г.) достиг $828 млрд: это второй самый высокий показатель для данного периода времени за всю историю после ковидного 2021 года.

ПАО «ЕвроТранс» (далее – «ЕвроТранс» или «Компания»), один из крупнейших независимых топливных операторов России (бренд ТРАССА), провело 12 марта деловой завтрак, посвященный выпуску «зеленых» облигаций.

В ходе мероприятия представители ПАО «ЕвроТранс» рассказали о деятельности Компании, ключевых финансовых показателях, стратегии на ближайшие годы, а также планируемом выпуске «зеленых» облигаций.

ПАО «ЕвроТранс» планирует 14 марта с 11:00 до 16:00 мск провести сбор заявок на 7-летние «зеленые» облигации серии 002P-01 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки 1-12-го купонов составит 17% годовых, 13-18-го купонов – 16,5% годовых, 19-24-го – 16% годовых, 25-36-го купонов – 15,5% годовых, 37-48-го купонов – 15% годовых, 49-60-го купонов – 14,5% годовых, 61-77-го купонов – 14% годовых, 78-84-го купонов – 13,5% годовых. Выплата купонов будет производиться ежемесячно.