Мальчик buybuy, спасибо, да, я помню ваш прошлый коммент попробовать произвольную положительно определенную форму для волатильности, но еще не добрался.

Большой Брат, нет, я любитель, знаю некоторые вещи и пытаюсь разобраться лучше :)

MrD, 1) (мое мнение) на удивление многие параметры рынка очень стабильны, в том числе волатильности. Можно разбить на окна и посмотреть стабильность, в отчете этого нету, но я смотрел — примерно похоже. Есть презентация Robert J Frey Market Drawdown это бывший соратник Джима Симонса из Медальена, где он анализирует drawdowns за почти 200 лет и также отмечает что ничего не изменилось хотя появились компютеры и т.п.

2) На мой взгляд на день слишком много людей предсказывает, мне кажется лучше поискать золото там где людей меньше :)

3) Предсказания пo IV по сути ничего не предсказывают, они используют  текущее мнение рынка о будущем, и лишь ищут перекосы в ценообразовании. Т.е. это не прогноз а скорей интерполяция, поиск SV модели которая наилучшим образом повторит веру рынка о будущем. В моем случае — я как раз ищу расхождения веры рынка о будущем с независимым прогнозом. Цены опционов тоже приходится расчитывать, но они вторичны, самое главное это сам прогноз.

4) По Rough Vol я не до конца понял. Да, на дневных данных нет того что показывает Гатерал на Realised Volatility посчитанной на минутках. Чуть похоже на RV через дневные OHLC.

5) Я покупаю акции которые упали, в надежде что они могут вырасти в след 3мес-3года (анализ финотчетности, транзакций инсайдеров и т.п. фундаментал), иногда имеет смысл из защитить пут опцинами, иногда вместо покупки акций купить кол. Поэтму мне нужен во первых независимый  от рынка прогноз и во вторых примерно знать цены опционов, особенно как они ведут себя при сильных движениях вверх/вниз.

MrD, в частности в этом примере дневные показывают что есть положительная корреляция волатильности (что всем известно) и что затухание степенное (я не был уверен и хотел это проверить). А также что у приращений лог вол сильная отриц корреляция (тоже хотел это проверить).

MrD, особенно поведение в кризисы и падения. Минуток/пятиминуток просто нет даких долгих данных (точнее есть но дорого стоят). Чтоб захватывали несколько исторческих кризисов. А дневные за 50 лет — захватывают.

Я со временем планирую добавить тюнинг моделей на минутках, но пока не дошел…

MrD, меня интересуют редкие, средне-долгосрочные сделки и прогнозы 3мес-3года. Вроде дневных для этого достаточно. Или я что то упускаю?

00597681, почему перегонит Швейцарию? Я смотрел цены вроде низкие, города я вообще не смотрю, только глухие места, земля без построек. Усть Кокса и т.п.

sasa sasa, да, в асимптоте, но мы живем в настоящем :)

Вы не нашли хрошие данные по историч опционам, РФ и США?

Посмотрим с позитивной стороны, будут ниже цены на красивые дикие природные места. Карелия, Адыгея, Горный Алтай, Дальний Восток, панорамные виды на горы, реки — и никого вокруг, даже те кто оставались уехали в московские муравейники… красота.

MrD, конкретно в этом случае — я хотел знать свойства (моменты) случайного процесса волатильности которые мне нужно повторить. Какая у него «форма». Что стабильно от акции к акции, что меняется. И теперь я пытаюсь повторить…

Вторая задача лучше узнать как выглядит волатильность, для лучшего понимания. Например я не ожидал что у лог волатильности и ее приращений практически идеальное нормальное распределение, и еще ряд моментов. И мне хотелось посмотреть насколько измерения RV отличается от log r — отличается сильно. И еще ряд моментов которые я не знал до этого.

Курс основан на вере что рублевые вклады 1) удастся забрать назад и 2) они не сильно обесценятся за это время.

Дуг Кейси как то заметил что давно не смотрит на макроэкономику и статтстику США, и других стран, все эти денежные массы долги и т.п. для принятия решений, что все эти цифры, во всех странах, чисто виртуальная дич не имеющая связи с реальностью. Все еще смотрит на статистику физических показателей, обьем добычи руды в тоннах и т.п. жесткие измерения.

Они могут писать что угодно и держать долги еще годами, или обвалиться через неделю, по цифрам макроэкономики это определить нельзя, это мусор.

Jkrsss, можно считать статистику после лог трансформы, или абс значения, но не квадраты.

Да лог сильно сжимает, стоит попробовать также менее экстремалтную нормализацию, как абс значения.

Jkrsss, Талеб утверждает, что нельзя делать агрегацию по волатильн в квадрате (не только волат а вообще любой переменной с тяжелыми хвостами), напр как sum(s^2), то что делает классический гарч. Вклад одного экстремальн значения будет огромным и перекосит результат. Я думаю Талеб прав.

Точность такого измерения низкая, std от такого измерения — будет квадрат в квадрате, или 4я степень, огромный разброс плюсминус километр, что делает число полученное такой агрегацией бессмысленным.

Вторую часть не понял.

Кстати Талеб походу прав, что нельзя мерять волатильность как σ^2 поскольку разброс огромный и точность получается низкая. Т.е. то что делает классический гарч (или ewa) σt = w + a*et^2 + b*σt-1^2

сигнал который подается на классический гарч, огромный разброс значений, точность наверно будет низкая



Этот же сигнал но боль менее нормализованный (напр EGARH), разброс гораздо меньше, по идее точность должна быть лучше



Хотя, по слухам вроде как гарч в классическом виде давно уже никто не использует… так что вопрос не актуален…

Эмоции это последняя система экстренной защиты. Она срабатывает когда разум допустил ошибку, и попал в опасную ситуацию, тогда включается последняя защита, эмоции, и пытается спасти человека. Результат часто дикий, поскольку реч идет о выживании и тут уж как получится.

Задача разума — не попадать в опасные ситуации. Использовать сбалансированный портфель (всепогодный, защиту пут опционами, рыночно нейтральный, и т.п.).

Если происходят убытки такие что включаются эмоции — что то делать уже поздно, остаются варианты один другого хуже, думать надо было до.

Т.е. эмоции не нужно тренировать, с ними все нормально, они должны работать так как работают. Продажа на панике на большом провале — разумна и рациональна, эмоции пытаются спасти хоть что то. Спрашивать нужно — как так случилось что допустил такой провал.

Пример: хороший водитель берет дорогой и сложный заказ и едет ночью в шторм по серпантину доставляя груз, проявляя мастерство и обходя опасные ситуации. Мастер отказывается от заказа, теряя часть прибыли, снимает комнату в отеле, отдыхает и проводит время с симпатичными дамами, и когда шторм заканчивается, спокойно едет дальше.

Vkt, Анжела Константин из рассказа Девочка с Луны отдаленно похожий сюжет, хотя несколько фантастичный :)

Constantine Gr., чиновники ЕС мудрые люди и думают наперед, если они сейчас «возьмут все», больше толстосумы в ЕС не поедут.