Историческая Волатильность #опционы #трейдинг

Jkrsss, Талеб утверждает, что нельзя делать агрегацию по волатильн в квадрате (не только волат а вообще любой переменной с тяжелыми хвостами), напр как sum(s^2), то что делает классический гарч. Вклад одного экстремальн значения будет огромным и перекосит результат. Я думаю Талеб прав.

Точность такого измерения низкая, std от такого измерения — будет квадрат в квадрате, или 4я степень, огромный разброс плюсминус километр, что делает число полученное такой агрегацией бессмысленным.

Вторую часть не понял.

Jkrsss, можно считать статистику после лог трансформы, или абс значения, но не квадраты.

Да лог сильно сжимает, стоит попробовать также менее экстремалтную нормализацию, как абс значения.

MrD, конкретно в этом случае — я хотел знать свойства (моменты) случайного процесса волатильности которые мне нужно повторить. Какая у него «форма». Что стабильно от акции к акции, что меняется. И теперь я пытаюсь повторить…

Вторая задача лучше узнать как выглядит волатильность, для лучшего понимания. Например я не ожидал что у лог волатильности и ее приращений практически идеальное нормальное распределение, и еще ряд моментов. И мне хотелось посмотреть насколько измерения RV отличается от log r — отличается сильно. И еще ряд моментов которые я не знал до этого.

MrD, меня интересуют редкие, средне-долгосрочные сделки и прогнозы 3мес-3года. Вроде дневных для этого достаточно. Или я что то упускаю?

MrD, особенно поведение в кризисы и падения. Минуток/пятиминуток просто нет даких долгих данных (точнее есть но дорого стоят). Чтоб захватывали несколько исторческих кризисов. А дневные за 50 лет — захватывают.

Я со временем планирую добавить тюнинг моделей на минутках, но пока не дошел…

MrD, 1) (мое мнение) на удивление многие параметры рынка очень стабильны, в том числе волатильности. Можно разбить на окна и посмотреть стабильность, в отчете этого нету, но я смотрел — примерно похоже. Есть презентация Robert J Frey Market Drawdown это бывший соратник Джима Симонса из Медальена, где он анализирует drawdowns за почти 200 лет и также отмечает что ничего не изменилось хотя появились компютеры и т.п.

2) На мой взгляд на день слишком много людей предсказывает, мне кажется лучше поискать золото там где людей меньше :)

3) Предсказания пo IV по сути ничего не предсказывают, они используют  текущее мнение рынка о будущем, и лишь ищут перекосы в ценообразовании. Т.е. это не прогноз а скорей интерполяция, поиск SV модели которая наилучшим образом повторит веру рынка о будущем. В моем случае — я как раз ищу расхождения веры рынка о будущем с независимым прогнозом. Цены опционов тоже приходится расчитывать, но они вторичны, самое главное это сам прогноз.

4) По Rough Vol я не до конца понял. Да, на дневных данных нет того что показывает Гатерал на Realised Volatility посчитанной на минутках. Чуть похоже на RV через дневные OHLC.

5) Я покупаю акции которые упали, в надежде что они могут вырасти в след 3мес-3года (анализ финотчетности, транзакций инсайдеров и т.п. фундаментал), иногда имеет смысл из защитить пут опцинами, иногда вместо покупки акций купить кол. Поэтму мне нужен во первых независимый  от рынка прогноз и во вторых примерно знать цены опционов, особенно как они ведут себя при сильных движениях вверх/вниз.

MrD, в частности в этом примере дневные показывают что есть положительная корреляция волатильности (что всем известно) и что затухание степенное (я не был уверен и хотел это проверить). А также что у приращений лог вол сильная отриц корреляция (тоже хотел это проверить).