Американский фондовый рынок и китайский юань взлетели на новостях в среду что президент Трамп раздумывает над вариантом сдвинуть дедлайн в переговорах с Китаем, предположительно на 60 дней.  

В своем твиттере Трамп нарочито неохотно допустил возможность сдвинуть крайние сроки переговоров, при условии, что стороны достигли ощутимого прогресса. С одной стороны, заявление Трампа бычий сигнал, так как фактически новый раунд тарифов будет отложен, с другой стороны отсрочка означает, что переговоры на том же расстоянии от завершении торговой сделки на каком они были два месяца назад. Также продлится действие 10% тарифов и возможность их раннего окончания (т.е. первого марта) становится менее реалистичной.  

Одним из немногих лидирующих индикаторов настроений в глобальной торговле является индекс Baltic Dry. Он представляет собой агрегированную оценку стоимости транспортировки сырьевых товаров по морю. Cвведением тарифов США в прошлом году индекс начал снижаться, отражая замедление в глобальной торговле, а с января падение индекса ускорилось из-за того что ситуация с тарифами оставалась крайне неясной, несмотря на поток заверений китайских и американских чиновников, что стороны конфликта приложат все силы к мирному урегулированию.  

Добрый день!

По швейцарскому франку цена вошла в зону сопротивления, лежащую между уровнями 1.0067-1.0128. Здесь будет интересно посмотреть на поведение пары возле пограничного уровня 1.0128, от которого пока есть очень большие шансы на отскок – этому способствует как техническая, так и фундаментальная картинка по рынку:

По британской валюте цена пока зашла в четырехчасовой даунтренд, поэтому от линии нисходящего канала возможен отскок пары, который подскажут свечные сигналы. Также не стоит отбрасывать и план «Б» – пробитие нисходящего канала вверх:

Пока рынок ждет вероятно разочаровывающей статистики по товарообороту Китая, которая еще раз подчеркнет наличие внешнего риска, отягощающего политику мировых ЦБ, рынок корпоративных долгов Китая также не дает соскучиться. С момента, как Пекин формально признал существование института банкротства в прошлом году, снежный ком из корпоративных дефолтов непрерывно рос и достиг пика в 2018. Тогда объем безнадежных обязательств составил 119.6 млрд. юаней.

Немного статистики от Bloomberg:

Но 2019 год уже сейчас обещает взять планку выше в плане количества банкротств. Две крупные китайские компании не смогли найти средства для обслуживания долга к началу февраля, возглавив список самых больших компаний по размеру активов, объявивших себя банкротом в Китае. 

Первой компанией стала Minsheng Investment Group, частный инвестиционный фонд с интересами в сфере недвижимости и возобновляемой энергии. Компания должна была погасить облигацию номинальным размером 3 млрд. юаней 29 января, однако попросив отсрочку на три дня, все равно не смогла выполнить обязательства, сообщает Блумберг. 

Добрый день!

По единой валюте, на дневном графике, немножко подкорректируем восходящий канал. Сейчас цена как раз вплотную подошла к аптренду и уровню 1.1301.В принципе, в этой ситуации стоит ожидать потенциальный отскок цен вверх. Кстати, о готовящемся отскоке нам помогут узнать свечные формации:

Цена по индексу S&P500 пробила нисходящий канал и теперь вернулась к нему, где также расположен пробитый горизонтальный уровень 2676.72. Пятница закрылась молотом, что может сигнализировать о намерении продолжить восходящее движение, вплоть до уровня 2813.00:

Возвращение медвежьей политики центральных банков, в особенности ФРС вынуждает инвесторов переоценивать риски вложения в бумаги с высокой доходностью и все больше присматриваться к ценным бумагам с фиксированной доходностью, т.е. облигациям. Одним из самых экзотических инструментов с обывательской точки зрения, могут являться японские государственную облигации (JGB), которые имеют отрицательную доходность к погашению. Доллар, вложенный сегодня в суверенный долг Японии, стоит дешевле, чем доллар, полученный в будущем, что, например противоречит понятию процентной ставки как цены денег как средства сбережения.

Тем не менее японские облигации пользуются неплохим спросом среди иностранных инвесторов, что естественно поднимает вопрос о наличии выгоды в подобных инвестициях. Министерство финансов Японии сообщило в четверг, что приток зарубежного капитала в JGBсоставил 5.8 млрд. долларов на неделе, оканчивающейся 1 февраля. Рост спроса на японский долг стал максимальным за три недели. Хороший аппетит инвесторы продемонстрировали и на аукционе 10-летних японских бумаг во вторник, где соотношение заявок на покупку и предложения стало самым высоким за 13 лет.  

Ясно, что с приближением дедлайна по выходу Британии из ЕС, горизонт руководства, который банк Англии предлагает инвесторам, пропорционально сокращается. Ведь тесные экономические связи, обретенные за время пребывания Британии в блоке, означают что разная политика «сосуществования» независимых соседей будет иметь разные экономические последствия, особенно для Британии. Поэтому после решения по Brexitв марте, сценарии развития экономики могут подразумевать как необходимость смягчения, так и ужесточение ДКП, что накладывает сейчас ограничения на ясность коммуникации Банка Англии с инвесторами.  Ожидания политической неопределенности создают также «эффект игнорирования» поступающих экономических данных, которые могут даже диктовать необходимость повышения процентной ставки на ближайших предстоящих заседаниях.

Рынок ожидает, что члены комитета по монетарной политики единодушно проголосуют за сохранение ключевой ставки на прежнем уровне в 0.75%. То есть положительным сюрпризом для фунта в момент объявления решения может стать желание некоторых членов повысить ставку. Медвежью реакцию по паре GBPUSD соответственно может усугубить появление мнений среди чиновников о необходимости сокращения ставки до 0.5%. 

Добрый день!

День по нефти собирается закрыться молотом, который уперся в пробитый флаг, что может означать высокую вероятность продолжения восходящего движения. Тем более, перед нашим флагом сформирована разворотная фигура «V-образное дно». Поэтому, завтра котировки могут продолжить активное движение вверх:

На дневном графике швейцарского франка цена потихоньку подходит к области сопротивления, сформированной между уровнями 1.0067 и 1.0128. Зона сопротивления довольно сильная, поэтому цена потенциально может красиво отскочить от этой области сопротивления вниз: