Ежемесячный обзор фондового рынка США


          Первый месяц 2014 года выдался весьма богатым на важные экономические события. 6 января Сенат США утвердил кандидатуру Джанет Йеллен в качестве нового главы ФРС, которая 1 февраля сменит на этом посту Бена Бернанке. Ключевым событием января стало двухдневное заседание ФРС, на котором было объявлено об очередном сокращении программы количественного смягчения QE3 на $10 млрд. Базовая процентная ставка была сохранена на уровне 0–0,25%. Условия, при которых возможно ее повышение, остались неизменны: безработица ниже 6,5% и годовые темпы инфляции более 2,5%. Сокращение программы QE3 уже привело к оттоку капитала с развивающихся рынков, что, в свою очередь, вызывает падение курсов национальных валют и возможное повышение процентных ставок.
 
          На фоне замедления темпов роста Китая и других развивающихся рынков ключевые американские индексы с начала января значительно просели. В середине января DJIA и S&P500 в очередной раз успели обновить свои исторические максимумы, но к концу месяца DJIA упал на 5,3%, остановившись на отметке в 15,698.85 пункта, вслед за ним S&P500 потерял 3,6% и по итогам торгов в последний день месяца закрепился на уровне в 1,782.59 пункта. При этом NASDAQ Composite к концу января вернулся на отметку 4,103.88 пункта, близкую к показателю начала периода, и его падение составило всего 1,7%.
 


( Читать дальше )

   Всем добрый вечер!

   Как и ожидалось Apple отчиталось с рекордными показателями практически по всем пунктам. Но видимо рынок заклыдвал опять некое чудо от этой компании которое не нашлось в отчетности и акции компании упали практически на 10%.

   Идея лонга в том, что у компании до сих пор замечательный маркетинг, громадная маржа по сравнению с конкурентами и деньги их генерить никто не отучил! Так что при текущей цене 500$ их ближайшие цели 540-550$, а если еще рынок развернется и пооддержит и движение, то там и до 600 недалеко.  
 

 
   Рынок хлопка показывает рост актива за последнюю неделю. Чем обусловлен данный рост и как долго он может продолжаться? На эти вопросы могут ответить данные декабрьского отчета министерства сельского хозяйства США и новостной фон.

 
   Последний отчет МСХ США не отмечен какими бы то ни было сюрпризами, по сравнению с ноябрем он остался практически неизменным. Производство пересмотрено в сторону уменьшения, но не значительно — с 117,215 млн тюков до 116,833, другими словами менее чем на 400 тыс тюков. Потребление практически не изменилось. Экспорт и импорт так же изменились незначительно, в сторону понижения. И переходящие запасы выросли с 95,713 до 96,405 т.е. на 700 тыс тюков. Таким образом, отчет имеет слабо выраженный медвежий характер. Так же из медвежьих факторов можно выделить хорошие темпы производства в странах Южной Америки, улучшившиеся погодные условия в США, хорошие темпы производства в Индии. Тем не менее, рынок показывает рост. Чем его можно объяснить? Есть несколько бычьих факторов, которые могут оказывать поддержку рынку: в Китае отмечались эпизоды неблагоприятных погодных условий, которые негативно повлияли на урожай. Есть сообщения об активизации спроса со стороны Китая. И главный фактор — это позитивная макроэкономическая статистика, которая дает основания предполагать перспективный рост спроса на хлопок. Сезонная тенденция в данный период года имеет восходящее направление, но сезонность не существует отдельно от конкретных факторов, которые ее собственно и определяют. В данном случае сезонный рост цен определяют тревоги по поводу сбора урожая. На текущий момент значимых травмирующих погодных факторов способных повлиять на объем производства нет. Таким образом, можно говорить о том, что данный рост цен на рынке носит в большей степени эмоциональный характер, чем подкрепленный убедительным фундаменталом. В свою очередь, сложившуюся на рынке ситуацию можно было бы рассматривать для возможной продажи колл опционов следующей серии на фьючерс /CT, так как рост актива ограничен сильным медвежьим фундаментом.

В преддверие заседания федрезерва я готовился к составлению долгосрочного шорт-портфеля (под долгосроком подразумеваю инвестиции на срок более полугода) и вот к чему пришел:
 



Портфель состоит преимущественно из акций технологического сектора (5 из 6) и представителя банковского сектора — Goldman Sachs.  

Не имею ожиданий того, что программу количественного смягчения будут сокращать, но если будут, то это послужить дополнительным impact'om для похода бумаг в мою сторону. Риск на портфель закладываю 20% от вложенных денег — 51 тыс. $.  При достижении указанного риска портфель закрывается «как есть». 

Голдман взял по причине предстоящей встречи в Базеле на предмет изменения правил плечевой торговли финансовых учреждений. По сути, можно было просто взять шорт-etf на фин сектор (например,XLF).

По AMZN в последнее время муссируется тема с внедрением нового способа доставки посылок — дронами по типу ar drone. Несомненно, это позитивный фактор. Но я больше склоняюсь к мнению Ceo FEDEX'a, что данный способ доставки с большой вероятностью не приживется из-за побочных издержек. Это — не более, чем красивый понт.  

( Читать дальше )

Добрый День!
  
   Сегодня 18 декабря 2013 года главными драйверами движения американского рынка будет: Заявление Федерального комитета открытого рынка FOMC, Объявление о процентной ставке, экономические прогнозы, и венцом сегодняшнего дня будет  последнее выступление, «дарт-Вэйдера» всех «шортильщиков», Г-на Бернанке в качестве главы Федеральной резервной системы, все это «буйство  красок» начнется в 23:00 по МСК, следовательно до этого момента ожидается новостной вакуум которой, скорее всего, приведет к не большому сползанию мартовского фьючерса S&P500 к лоям предыдущего дня.

 
   Из торговых идей на сегодняшний день есть стопроцентный «верняк» закрыть все и выйти в кэш. Все остальное, скорее всего, будет с родни «подкидыванию монетки», если конечно вам лично не звонит кто то из ФРС и не дает рекомендации. Хотя любителям «казиношить» евродоллара не привыкать, сегодня ваш день, плечо правда пятисотое на Америке не взять но движняк на последние два часа обеспечен всем.

Добрый день,
 
Сегодня 17 декабря, а это означает, что торговать еще максимум дней 9, и потом трейдеры могут уйти на заслуженный краткосрочный отдых.
 
фьючерс S&P 500 продолжает свою консолидацию с исторических максимумов находясь менее чем в 2% от хая. Если бы не заседание ФОМС, выступления г-на Бернанке, а так же объявления о процентной ставке  завтра, мы могли бы наблюдать постепенное размеренное новогоднее ралли, но всегда должна присутствовать изюминка, перчинка, коей и является завтрашняя статистика.
 
Быть или не быть? Будет урезание программы количественного смягчения или нет? Вечный вопрос, но уже все смерились, что это будет продолжаться долго и ровно столько сколько понадобится ФРС США.
В январе Бена сменит Йеллен, на посту главы ФРС, и ожидания, что главный зачинщик и виновник бесконечных мер «помощи» в экономику перед своим уходом начнет ее урезание не вероятно, скорее является бредовой идеей мишек, которые уже очень давно сидят в шорте.


( Читать дальше )

10) Бен Бернанке, 10 января 2008 — «Федеральная резервная система в настоящее время не прогнозирует рецессию.»



Несколько месяцев спустя, Соединенные Штаты ощутили одну из сильнейший рецессий за всю историю.

9) Герберт Гувер 1928: «Соединенные Штаты ближе к окончательной победе над бедностью, чем когда-либо прежде в истории любой страны.»

( Читать дальше )