Будни Мосбиржи полны приятной тоски.

Кто-то вот-вот собирается на IPO, кто-то платит дивиденды, кто-то раскрывает отчетности. Приятно, потому что год назад было тоже самое.

Ничего необычного, и индекс Мосбиржи за неделю прибавил 0,1%.

Внутри:
Цены на золото
Отчет Селигдара и дисконт к биржевым ценам
Отчет Детского мира
ЭсЭфАй и отчет Европлана
Дивиденды Белуги
Отчет Магнита
Дивиденды Ленэнерго
Коротко про Русгидро и МТС

В лидерах роста на прошлой неделе компании, которые продают золото. Также в лидерах компания, которая принадлежит тем, кто продает золото (Русолово-Селигдар). Биржевые цены на прошлой неделе отштурмовали 1800 долларов за унцию. Фонды тем временем продолжали продавать. Прошлонедельные данные еще не созрели, возможно они как раз перестали продавать и цена выросла.

( Читать дальше )

Я провел опрос людей на смартлабе и в телеграм канале на тему, на чем рубль пошел вниз. Хотел бы обобщить версии и поделиться соображениями.

Во-первых, логично отметили, что рублей становится все больше, а валютный экспорт сокращается. Это обстоятельство является залогом ослабления рубля в неопределенной перспективе и не отвечает на вопрос, почему рубль пошел вниз именно сейчас.
Во-вторых, мы видели, что большинство аналитиков за последний месяц предупреждали об ослаблении рубля, в связи с европейским нефтяным эмбарго с 5 декабря, поэтому это могло стать самосбывающимся пророчеством. 

Есть также скрытые от глаз факторы. Например, мы совершенно не знаем что происходило с валютной кубышкой Сургутнефтегаза. Мне кажется было бы логичным, если бы Сургут предпринял попытку продать свои доллары после 24 февраля и конвертировать эти деньги в российские активы. Во всяком случае ту часть кубышки, которая не была заморожена например на счетах ВТБ. Если это так, это могло оказывать постоянное давление на курс USDRUB. Если этот процесс закончился, это может помочь курсу доллара вырасти.


( Читать дальше )

Пришло время напомнить про свой портфель и рассказать о последних изменениях, тем более что все последние движения пока оказались в благоприятном для портфеля направлении.

( Читать дальше )

Магнит опубликовывал свои отчеты по РСБУ за 3-ий квартал:

20 октября 2017 г. — пятница

22 октября 2018 г. — понедельник

29 октябрь 2019 г. — вторник

28 октября 2020 г. — среда

27 октября 2021 г. — четверг

29 ноября 2022 г. — вторник.

Сломали такую четкую последовательность!

Консолидированную отчетность решили тоже не публиковать, хотя за 1-ый и 2-ой квартал нормально раскрывали. Какой в этом смысл — не ясно.

Что же мы увидели в свежем отчете по РСБУ?

( Читать дальше )

Гостями очередного эфира с эмитентом на Смартлабонлайн стала компания X5. На каверзные вопросы Тимофея Мартынова во время эфира отвечали Мария Язева — начальник управления по связям с инвесторами и Варвара Киселева - Директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами.

( Читать дальше )

Всем привет! Только что закончили общение с IR X5 Retail Group. Какой основной вывод я для себя сделал?


( Читать дальше )

ПАО «ОГК-2» публикует результаты производственной деятельности за 9 месяцев 2022 года (финансовые отчеты за 2 и 3 квартал компания не раскрывала). 

За период с 1 января по 30 сентября 2022 года электростанции компании выработали 35,8 млрд кВтч, что на 4,3 % ниже аналогичного показателя прошлого года (37,4 млрд кВтч). 

Причину компания обозначила следующую — Снижение объемов производства обусловлено оптимизацией работы неэффективного оборудования!

Очень интересное кино получается, в 2021г. вывели из эксплуатации 1115 Мвт и установленная мощность составила 16497 Мвт., в 2022г. ничего не выводили из эксплуатации, вероятно, в 2022г. компания просто не использует мощности с высокой себестоимостью, а это приводит к снижению выработки.

( Читать дальше )

На днях удалось пообщаться с представителями компании Озон, задать им несколько вопросов про бизнес и уточнить некоторые нюансы. Сразу выражу респект компании, которая одной из первых вышла к розничным инвесторам после 24 февраля и стала рассказывать про свои успехи и трудности. 

Тезисы из беседы:

Пожар на складе

Потери от пожара в GMV посчитать трудно, но эффект был, в том числе это оказало влияние на динамику GMV.  Склад, который пострадал от пожара, составлял около 7% от логистической базы, часть заказов перенаправили на другие площадки, что помогло компенсировать потери. Здание не принадлежало компании, Озон работал по долгосрочной аренде, оборудование внутри и товары были их — это то что входит в страховку, само здание не входит, но оно и не у них в собственности. Финансовое влияние инцидента полностью отражено в 3 квартале 2022 года. Про выплату страховки пока нет ясности по срокам, вероятно, что выплата будет в 2023 году, финальный объем выплаты пока не определен. «Мы надеемся, что по итогам 4-ого квартала, мы уже не будем комментировать этот вопрос». Пожар прошел — едем дальше.

( Читать дальше )

Рынок акций продолжает топтаться на топ же уровне, что и неделю назад. Через неделю стартует нефтяное эмбарго: с 5 декабря на нефть, с 5 февраля на нефтепродукты. Всем приготовиться! Пока все нефтяники затаились со своей околонулевой динамикой котировок и рекомендованными дивидендами.

В лидерах роста разные МРСК. Потому что они почти все решили платить дивиденды за 9 месяцев.

Ленэнерго обезумел, будто там будут платить за 27 месяцев.

Таинственный Полюс также в лидерах роста. Про дивиденды у них тихо, но видимо скоро капнут дивиденды Лензолота. В них была отсечка, и они в лидерах падения (про эти акции либо хорошо, либо никак).

Судя по котировкам, акционеры Лензолота побежали в Ленэнерго в поисках новых дивидендных приключений. Золото, энергия, Лена, Ленинград — да какая разница?

Также в лидерах роста Веон на продаже Вымпелкома и Обувь России. Почему бы и нет? Может они делали обувь для Веона, чтобы он побыстрее свалил из России.

( Читать дальше )