Два «ястреба» из числа руководителей Федеральной резервной системы заявили, что будут выступать за повышение процентных ставок с шагом на полпункта вследствие макроэкономических данных, сигнализирующих о необходимости принятия срочных мер в связи с резким ростом инфляции.



Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС (FOMC) повысила ключевую процентную ставку на четверть пункта на своем совещании на прошлой неделе и намерена осуществить еще шесть таких шагов до конца года, согласно ее средней оценке. Прогнозы, отображаемые в виде точечного графика, также показали, что почти половина из 16 нынешних членов FOMC хотели бы действовать быстрее. Перед главой ФРС Джеромом Пауэллом стоит задача достижения консенсуса между «ястребами» и «голубями» в вопросах проведения монетарной политики, сам же он имеет наибольшее влияние на принятие окончательных решений.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который на прошлой неделе высказался за повышение процентной ставки на полпункта и реализацию плана сокращения баланса, заявил, что он выступает за увеличение процентной ставки к концу этого года до значения свыше 3%, отметив, что наиболее высокая точка на графике отражает его ожидания.

( Читать дальше )

Цены на нефть, возможно, снизились, но бензин на заправочных станциях не подешевел — что уже стало привычной и неприятной проблемой для администрации Байдена, борющейся с высокой инфляцией в США.


Фьючерсы на эталонную в США нефть марки West Texas Intermediate отступили от многолетних максимумов выше 120 долларов за баррель, достигнутых после вторжения России в Украину, но средние розничные цены на бензин по стране по-прежнему больше 4 долларов за галлон. Почти рекордно высокие уровни цен представляют собой серьезную проблему для президента Джо Байдена, поскольку он надеется оказать помощь американским домохозяйствам, борющимся с растущей стоимостью энергоносителей. Второе запланированное высвобождение объемов нефти из Стратегического резерва в этом месяце оказало сдержанный эффект на ценообразование.

«В прошлый раз нефть стоила 96 долларов за баррель, а бензин — 3.62 доллара за галлон. Сейчас это 4.31 доллара» — написал Байден в своем твите во вторник. «Нефтегазовые компании не должны увеличивать свою прибыль за счет американского населения» — добавил он.

( Читать дальше )

JPMorgan Chase & Co. прогнозирует, что пенсионные и суверенные фонды готовы возобновить рисковые позиции, которые упали в цене из-за вторжения России в Украину и роста инфляции, с потенциальным объемом покупок акций на 230 млрд долларов, что может привести к росту мировых фондовых рынков на 10%.

Управляющие капиталом этих фондов, которые составляют основу инвестиционного сообщества, обычно ежеквартально проводят перебалансировку своих рыночных рисков, изменяя пропорции в портфельном распределении акций и облигаций.

Теперь, когда первый квартал подходит к концу в конце марта, институциональные фонды могут обеспечить столь необходимый технический импульс для мировых бирж.

«Это крупнейшая перебалансировка с 2020 г. с точки зрения покупки акций» — сказал в интервью стратегический аналитик JPMorgan Николаос Панигирцоглу. По его словам, приток от 100 до 230 млрд долларов может привести к росту мировых акций на 5–10%.

Обвал акций в марте 2020 г., привел к снижению стоимости портфелей в реальном денежном выражении, но резкое удешевление акций спровоцировало бум покупок, который помог обеспечить рост S&P 500 на 13% в следующем месяце.

( Читать дальше )

Нефть подорожала после того, как президент Джо Байден объявил о запрете импорта российских энергоносителей в США, а Великобритания заявила, что постепенно откажется от российской продукции к концу этого года.

Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent превысила 132 доллара за баррель, а фьючерсов на нефть марки West Texas Intermediate поднялась свыше 129 долларов за баррель. Во вторник США объявили о запрете использования российских энергоносителей. Этот шаг был поддержан Великобританией, которая намерена полностью прекратить импорт российской нефти, но будет по-прежнему разрешать импорт природного газа из России. Пока что это единственные две страны, которые ввели прямой запрет. США являются меньшим покупателем, чем Европа, и дальнейший риск роста цен связан с будущими скоординированными действиями между США и Европой.

Санкции вводятся в предположении «затяжного конфликта» и будут иметь «серьезные последствия» для энергетического рынка в долгосрочной перспективе, сказала Ребекка Бабин, старший трейдер в сфере энергетики в CIBC Private Wealth Management.

( Читать дальше )

В Лондоне стоимость алюминия подскочила до рекордного значения, а цена никеля выросла до наибольшего уровня за более чем десятилетие, подстегивая ралли на рынках промышленных металлов, поскольку углубляющийся кризис на Украине увеличил риски в отношении поставок в отрасли, которая и без того испытывает острую нехватку.

Президент США Джо Байден предупредил, что России грозят «жесткие санкции» после того, как ее вооруженные силы начали военные действия на территории Украины. Кризис усиливает опасения по поводу возможности перебоев в поставках сырьевых товаров, от зерна до металлов и нефти.

Это удорожание окажет новое инфляционное давление на покупателей, которые используют алюминий в широком спектре применения, от кабелей до банок для напитков, а угроза сбоев поставок будет особенно беспокоить производителей в Европе, которые покупают большие объемы специальной алюминиевой продукции из России. Растет озабоченность также и по поводу поставок от западных производителей, которые сталкиваются с резкими скачками цен на газ и электроэнергию.

( Читать дальше )

За время своего существования в качестве публичной компании Meta Platforms, материнская компания Facebook, неоднократно демонстрировала способность восстанавливаться после того, как разочарование отчетными результатами или различные конфликтные ситуации негативно влияли на стоимость акций. Но, похоже, не в этот раз.



Цена ее акций достигла наименьшего значения при закрытии с мая 2020 г., и они просели более чем на 45% по сравнению с сентябрьским пиком, что является беспрецедентным падением для крупных американских технологических акций за последние годы. Спад вытеснил Meta Platforms из топ-10 крупнейших мировых компаний по рыночной стоимости, и к тому же она стала торговаться на самых низких уровнях за всю историю наблюдений.

Это стало следствием потока плохих новостей, в том числе объявления Google на прошлой неделе о том, что он предпримет инициативные меры по обеспечению конфиденциальности для смартфонов на базе Android. Хотя компания и заявила, что этот шаг благоприятен для рекламы, все это напомнило изменившуюся политику конфиденциальности Apple, которая повлияла на размещение цифровой рекламы и стала причиной катастрофического отчета о доходах Meta Platforms в этом месяце. Обнародованные результаты поставили под сомнение ее перспективы роста и спровоцировали крупнейшую распродажу в истории Уолл-стрит с точки зрения потерь в рыночной капитализации.

( Читать дальше )

Ведущие мировые Центробанки призывают трейдеров осознать то обстоятельство, что чрезвычайные меры монетарной политики, которые должны помочь в борьбе со стремительным ростом инфляции, могут все же при этом в определенной степени замедлить восстановление глобальной экономики.



Новость на прошлой неделе о том, что инфляция в США в январе превзошла ожидания, увеличившись самыми быстрыми темпами с начала 1980-х годов, заставила инвесторов и экономистов пересмотреть свои прогнозы в отношении действий Федеральной резервной системы и других Центральных банков.

Финансовые рынки в настоящее время полагают, что ФРС повысит ключевую процентную ставку семь раз в течение этого года, причем ширятся слухи о растущей вероятности подъема процентной ставки в марте сразу на 0.5%, что явится первым таким шагом с 2000 г. В Великобритании трейдеры прогнозируют в ближайшие три месяца увеличение ключевой процентной ставки Банка Англии на половину пункта, чего не наблюдалось с тех пор, как он стал независимым в 1997 г.

( Читать дальше )

Руководители Федеральной резервной системы пока не анонсируют никаких экстренных действий по повышению процентных ставок до проведения запланированного совещания по вопросам монетарной политики в следующем месяце. А возможность повышения ключевой процентной ставки сразу на полпроцента в марте пока маловероятна, несмотря на больший, чем ожидалось, скачок потребительских цен, который и породил подобные спекуляции.

Чрезвычайные меры ФРС могут вызвать панику и свидетельствовать о том, что Центральный банк значительно отстает в сдерживании инфляции, в то время как его глава Джером Пауэлл только в прошлом месяце предсказал, что темпы роста цен замедлятся позже в этом году. Пауэлл также выказал предпочтение достижению консенсуса в комиссии по выработке монетарной политики, и теперь ни один из представителей ФРС не сигнализирует о форсировании принятия экстренных мер до совещания 15–16 марта.

Повышение процентной ставки до марта также повлечет за собой ускорение завершения ФРС программы покупки активов, что усилит потенциальный шок для неподготовленной публики. Вместо этого ФРС предпочитает получать дополнительные макроэкономические данные, прежде чем примет решение в следующем месяце.

( Читать дальше )

Компания Exxon Mobil Corp. ускорит темпы обратного выкупа акций на сумму в 10 млрд долларов после получения наибольшей прибыли почти за восемь лет благодаря резкому росту цен на энергоносители.

Чистая прибыль без учета некоторых статей составила 2.05 долларов на акцию, что на 12 центов выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных информагентством Bloomberg. Exxon Mobil погасила задолженность в размере 9 млрд долларов в четвертом квартале, сократив тем самым объем имеющихся долговых обязательства до предпандемического уровня.

Отдельный показатель денежного потока за последние три месяца 2021 г. увеличился более чем в три раза по сравнению с годом ранее и составил почти 18 млрд долларов в результате скачка цен на нефть и газ. Согласно экспертным оценкам, Exxon Mobil и четыре ее главных конкурента, вероятно, сумели добиться рекордных значений свободного денежного потока в 2021 г., а поскольку цены на энергоносители все еще растут, этот год может быть еще более выгодным.

Увеличение денежного потока позволит Exxon Mobil ускорить темпы обратного выкупа акций на сумму в 10 млрд долларов, который, как ранее было анонсировано, должен был осуществиться в течение двух лет. Теперь же компания полагает, что программа обратного выкупа акций будет реализована «быстрее, чем в течение 12–24 месяцев», о чем сообщила финансовый директор Кэти Микеллс во время онлайн-конференции.

( Читать дальше )

Рынок труда США продемонстрировал неожиданную силу в прошлом месяце, несмотря на рекордное число случаев заражения Covid-19, продолжая набирать обороты в новом году, а рост заработной платы усилил давление на Федеральную резервную систему в плане повышения процентных ставок.



По данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 467 тыс. (что значительно превысило прогнозы экономистов), при этом суммарные итоги двух предыдущих месяцев были пересмотрены в сторону увеличения до 709 тыс. Уровень безработицы немного повысился с 3.9% до 4%, а средняя почасовая оплата резко подскочила.

Целый ряд факторов, включая воздействие «Омикрон»-штамма, сезонную корректировку и то, как учитываются сотрудники, заболевшие при удаленном режиме работы, затрудняют интерпретацию январских данных. Но внушительный рост занятости, наряду с существенным пересмотром в сторону повышения результатов предыдущих месяцев, иллюстрирует вновь обретенный импульс на рынке труда. В то же время предприятия стараются удержать как можно больше работников, в том числе нанятых в рождественский сезон.

( Читать дальше )