Si-9.23

Сильное снижение национальной валюты, наблюдавшееся в последние дни, является серьезным проинфляционным риском. Ожидаем вмешательства со стороны ЦБ в виде словесных интервенций, а также потенциального увеличения ежемесячных объемов продаж китайской валюты из Фонда национального благосостояния со стороны правительства.

По технической картине инструмент торгуется вблизи верхней границы среднесрочного восходящего тренда. Идея на снижение фьючерса с целью 82 000 руб. При объеме позиции в 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 88 000 руб. риск на портфель составит 0,16%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,29.

Edison International

ПАО «Россети Ленэнерго»

Ранее компания опубликовала отчет за I квартал 2023 года по РСБУ. Выручка выросла на 13,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Виден рост прибыли от продаж, а также рост по большинству других показателей, при этом стабильно идет обнуление чистого долга. Вышедшие данные позволяют прогнозировать хорошие итоги 2023 года и более высокий следующий дивиденд, что создает потенциал закрытия дивидендного гэпа.

Цена движется в рамках локального восходящего тренда. На текущий момент котировки находятся в консолидации после дивидендного гэпа. Тейк-профит можно поставить около последнего максимума (идея под закрытие дивидендного гэпа и дальнейший рост), а стоп-лосс — около следующего снизу уровня сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 188 руб. риск на портфель составит 0,80%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,29.

Аналитическое управление «Финама» представило инвестиционную стратегию по сектору здравоохранения. На фоне паузы в ужесточении монетарной политики ФРС участники отрасли на время утратили свою привлекательность, однако в секторе по-прежнему достаточно интересных инвестиционных идей, считают эксперты. Наиболее перспективные бумаги — акции Pfizer, Merck, Vertex Pharmaceuticals и Fosun Pharma.

Мировой сектор здравоохранения с начала 2023 года существенно отстает по доходности от рынка США: отраслевой индекс S&P 500 Health Care Sector Index просел на 3%, а американский индекс широкого рынка окреп на 13%. «Здравоохранение — отрасль нецикличная и по традиции проявляет себя лучше рынка в периоды ужесточения ДКП. На данном этапе перегрев американской экономики несколько поубавился, и Федрезерв взял паузу в монетарном ужесточении. В таких условиях привлекательность защитных активов снизилась, и сектор здравоохранения оказался в стороне от общего ралли. В то же время в отрасли есть бумаги, способные опередить рынок», — отмечается в исследовании.

Валерий Ишназаров — директор проп-трейдинговой компании «Лайт-Инвест», которая специализируется на торговле на фондовом, срочном и валютном рынках, Московской бирже и криптобирже. Основной стратегией компании является скальпинг (множество краткосрочных сделок). С 2022 года «Лайт-Инвест» сотрудничает с «Финамом». Брокер предоставляет проп-трейдинговой компании прямой доступ на Московскую биржу, высокоскоростное подключение, колокацию и другие услуги.

В интервью Валерий Ишназаров рассказал об особенностях работы «Лайт-Инвеста» и преимуществах, которые дает сотрудничество с «Финамом». 

— Сколько существует и чем занимается ваша компания? 
— Наша компания на рынке с 2016 года. Все началось с открытия брокерского счета, через который мы вели внутридневную торговлю по методике скальпинга. В апреле 2018 года мы зарегистрировали ООО «Лайт-Инвест».
В основе деятельности нашей компании лежат принципы американских проп-трейдинговых компаний 1980-х годов, набиравших на обучение подающих надежды трейдеров с последующим трудоустройством и распределением прибыли от торговли по заранее установленным правилам.

ПАО «Сургутнефтегаз»

Многомиллиардная кубышка «Сургутнефтегаза» традиционно вызывает интерес инвесторов. На конец 2022 года объем денежных средств на счетах компании составлял 4,3 трлн руб. при капитализации около 1,24 трлн руб. Сейчас удачный момент для использования данных средств, например, для покупки активов уходящих из РФ компаний, но пока менеджмент считает, что выгоднее продолжить накапливать кубышку.

Акции растут в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 25,32 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,6.

Snowflake Inc.

ПАО АНК «Башнефть»

Акционеры «Башнефти» утвердили дивиденды по итогам 2022 года по 199,89 рубля на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить 9,47%, а по привилегированным — 11,2%. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 5 июля 2023 года.

Привилегированная акция тестирует сильный уровень сопротивления. При открытии длинной позиции на 4% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 1630 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,18.

McDonald’s Corporation

По итогам прошедшей недели индекс доллара укрепился на +0,66% после просадки на 1,62% неделей ранее. В конце недели в пользу американской валюты сработал негатив, который создали на мировых фондовых биржах ужесточение денежно-кредитной политики со сторон ЦБ Англии, Швейцарии и Норвегии. Неделей ранее ставки повысил ЕЦБ. Это привело к снижению аппетита к риску среди инвесторов и подтолкнуло их к покупке таких безопасных активов, как доллар США.

Глава ФРС Джером Пауэлл на прошедшей неделе выступал в Конгрессе с докладом о монетарной политике. Он указал, что Федрезерв готов продолжить подъем процентной ставки, поскольку инфляция еще далека от целевого уровня. Факторы, способствующие замедлению роста цен, проявляются, но гораздо позже, чем рассчитывает регулятор. «Почти все члены FOMC считают, что необходимо будет еще несколько повысить ставку до конца текущего года», — заявил Пауэлл.

Участники рынка ожидают очередного подъема ставки в июле, а большинство членов FOMC по итогам последнего заседания прогнозируют еще два повышения ставки по 25 б.п. до конца года, и Пауэлл в Конгрессе назвал это «хорошим ориентиром», если экономика будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом.

Отсечка по акциям «МТС» уже достаточно близко, но есть смысл проверить себя еще раз. Если вы покупали акции компании, поверив в заверения, что все акции перед отсечкой растут – вам повезло! Акции «МТС» реально неплохо себя ведут до отсечки – они росли в 19 случаях из 29. Только процент изменения в растущих и падающих периодах фактически одинаковый – в среднем 7,345 и 6,82% соответственно. То есть если нарваться на падающий период перед отсечкой, а шанс на это 1:2, то потерять можно столько же, сколько и заработать. Это неприемлемо! Давайте продолжим истреблять биржевые мифы.

Миф первый. Можно заработать накануне отсечки

Как ни странно, в случае с акциями «МТС» мы столкнёмся с редким явлением – рынок даёт заработать при покупке этих бумаг накануне отсечки даже по самой высокой цене дня и быстрой скоростной продаже утром дня, когда уже попал в реестр (в день дивидендного гэпа). Впечатляющие, по сравнению с другими бумагами, 23 раза против 6 такая стратегия принесла бы позитивный финансовый результат после того, как дивиденды поступили на счёт. Вот только процент заработка без учёта комиссии в среднем составляет 1,23%. Стоит ли суетиться накануне, а потом ждать 20, а то и более дней, эту «умопомрачительную» прибыль?

ПАО АНК «Башнефть»

Операционные результаты компании могут ухудшиться. Ранее в моменты сокращения добычи в России показатели «Башнефти» снижались сильнее, чем у других представителей рынка: на 33% в месячном выражении в апреле 2022 года и на 31% в годовом выражении в 2020 году. В мае РФ вышла на добровольное сокращение добычи на 500 000 баррелей в сутки, и мы полагаем, что в этот раз динамика добычи «Башнефти» также будет выглядеть хуже, чем у других нефтяных компаний.

Акции находятся на ключевом уровне сопротивления. При объеме кроткой позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 2176 руб. риск на портфель составит 0,33%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,29.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC)

Прибыль майнеров России, по подсчетам Минфина, составляет порядка 100 млрд рублей в год. Тема активно обсуждалась на прошедшем ПМЭФ: в Госдуме рассматривается законодательное регулирование отрасли, которое, как ожидается, заработает с 2024 года, и чиновники надеются после этого на кратное увеличение отрасли. Что делает майнинг в России привлекательным? Собрали мнения экспертов.

Преимущества майнинга

Помимо дешевой электроэнергии, доступ к которой и делает Россию майнинговой державой, в стране отсутствуют какие-либо законы, запрещающие майнинг.

«Биткоин у нас не запрещен и является инвестиционным инструментом, завозить машины-майнеры можно. Все оборудование проходит через таможню, через ФСБ, оно полностью получает белые, легальные разрешения на ввоз и использование. Нет запретительной базы, которая мешает нам включать машины и работать. Биткоины мы не можем обменивать внутри России, но можем продать на международных биржах. Нет запрета, и я надеюсь, что будет внятный закон, который четко объяснит, как это можно делать, и в этот момент будет колоссальный приток денег», — ожидает партнер фонда «Финам — Цифровые активы» Дмитрий Симоненко.