Причина первая – «Теория спроса и предложения»

Объём добычи золота в мире в 2016 году увеличился на 2% — до 3,150 тысячи тонн золота. При этом общемировое предложение на рынке практически не изменилось и составило 4,273 тысячи тонн. Производство первичного золота выросло на 2% — до 3,159 тысячи тонн, переработка вторичного золота снизилась на 11,1% — до 1,122 тысячи тонн. Спрос на золото в мире сократился на 18,7% — до 4,041 тысячи тонн.

Избыток предложения составляет 232 тонны или 5,7% от совокупного спроса.

В ближайшие годы статус кво сохранится.

В условиях финансового кризиса, производители будут вынуждены сократить объемы производства, но как правило вначале падает спрос.

2. «Теория циклов»

Согласно данной теории рынки имеют периоды роста и снижения, последний длительный период снижения цен на золото был с 1981 по 2000-ый г он длился почти 20 лет. Цикл роста длился с 2000 по 2012 г., почти 12 лет, сейчас вновь мы видим снижение, напоминающее движение цен в период 80-90-ых годов.

( Читать дальше )

Котировки нефти перед открытием торгов теряют 0,5%, до $51,13 по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,09%, азиатские площадки торгуются в красной зоне, фон умеренно негативный. Согласно оценкам Минэнерго США, среднедневные объемы добычи нефти за неделю выросли на 20 тыс. баррелей в сутки (до 9,43 млн барр./сутки). На наш взгляд, нефть ожидает консолидация в зоне $53-51 за баррель на ближайшую неделю.

В паре доллар/рубль произошел выход из диапазона и закрепление выше 60,50 руб./долл.; рекомендуем удерживать длинные позиций с целями 62 руб. Индекс доллара сегодня продемонстрирует рост в рамках коррекции, что позволит усилить динамику пары и приведет к снижению котировок золота и серебра. Пара евро/доллар достигла вчера новых локальных максимумов, 1,19. На наш взгляд, цели роста в паре ограничены уровнем 1,20 и текущую ситуацию следует рассматривать для формирования коротких позиций по евро в рамках коррекции с целями 1,16-1,15.

Российские индексы, несмотря на подписанный вчера президентом США новый пакет санкций, продемонстрировали рост: РТС прибавил 0,7%, ММВБ — 1,3%. Инвесторы надеются на то, что Германия и другие члены Евросоюза, тесно связанные с Россией, смогут обойти некоторые положения санкций. Сегодня мы ожидаем нейтрального открытия торгов на Московской бирже и снижение российских индексов в пределах 0,5%. Среди акций мы бы отметили префы «Сургутнефтегаза» и «Фосагро»

По данным Московской Биржи на начало июля 2017 г. 15-ю ведущими брокерами страны было открыто чуть менее 200 000 индивидуальных инвестиционных счетов. Это менее 15% всех открытых брокерских счетов физическими лицами!!!

И это несмотря на то, что с 18 июня 2017 г., максимальный взнос на ИИС увеличен до 1 млн рублей в календарный год.

В чем причина такого не активного поведения участников рынка на Ваш взгляд?

Деньги лежат под ногами, но может быть не все об этом знают?

Ваше мнение уважаемые участники приветствуется!

Котировки нефти перед открытием торгов прибавляют 0,2%, до $52,80 по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,2%, азиатские площадки торгуются в зеленой зоне, фон позитивный. Восходящий тренд по нефти продолжается; после небольшой коррекции цен накануне, котировки нацелились на выход из трехмесячного канала с целями $55 за баррель. Этому способствует снижение доллара на глобальных рынках, который не смог вчера реализовать рост и продолжает падать к минимумам 2015 года. Панического бегства в защитные активы пока не наблюдается. Мы рекомендуем рассматривать покупки золота и серебра при выходе цен из диапазона, $1300 по золоту и $17,30 по серебру. 

Высокие цены на нефть и снижение доллара поддержали российский рубль, после падения более чем на 1%, котировки вернулись на район открытия торгов. На наш взгляд, консолидация в зоне 60,4-58,9 руб. продолжится до конца недели. 

Российские индексы удержались на ключевых поддержках, 1000 пунктов по РТС, 1900 пунктов по ММВБ. Сегодня мы ожидаем восстановления индексов в первой половине дня. По итогам торгов индексы вырастут в пределах 1%. Среди акций мы бы отметили ГМК «Норникель» и «Газпром»

Долг американских корпораций в 1 кв 2017 г., достиг рекордной за всю историю наблюдений 8 трлн 621 млрд долларов. Объем корпоративных облигаций вырос до 5,18 трлн долларов. Спреды корпоративных облигаций к федеральным казначейским бумагам, снизились до исторических отметок в 100 пунктов, чего мы не видели с  лета 2014 г., когда рынкам благоприятствовали высокие цены на нефть.

( Читать дальше )

ИНДЕКС ММВБ СЕГОДНЯ МОЖЕТ ПРОДЕМОНСТРИРОВАТЬ РОСТ

Котировки нефти перед открытием торгов прибавляют 0,3%, до $52,35 по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,01%, азиатские площадки торгуются в зеленой зоне; в целом фон нейтральный. Нефть смогла закрепиться выше важного уровня сопротивления $51,4 на фоне позитивных данных о запасах и общего восстановления товарных рынков. Мы рассчитываем на ретест пройденного уровня и продолжение роста котировок с целями $54-55 за баррель. Индекс доллара продолжает оставаться под давлением, хотя закономерная коррекция к пятимесячному снижению назрела, поводов для ее начала нет. Мы рассчитываем увидеть котировки индекса ниже 90 пунктов. Золото и серебро уверенно восстанавливают потери; мы рекомендуем искать точки при прорыве уровня $1300 по золоту и $17,30 по серебру. 

В паре доллар/рубль консолидация в зоне 60,4-58,9 продолжается. Несмотря на рост товарных валют к доллару и восстановление нефти, пара пока не демонстрирует внятной динамики. 

( Читать дальше )

На неделе с 24 по 28 июля выходил целый ряд отчетности крупных американских корпораций. Так Alphabet (GOOGL) отчитавшийся лучше ожиданий, доход на акцию составил 5,01$, против прогноза 4,49$ не порадовал инвесторов показав снижение операционного дохода на 30%, причиной этого стал штраф в размере 2,7 млрд$ полученный во 2-ом квартале за нарушение закона об онлайн торговле. Акции компании на этом фоне снизились на 5% до 952$, так и не преодолев отметку 1000$, что стало закономерным, так как компания не удивила инвесторов ни ростом продаж, ни прогнозом по росту доходов от выпуска новых продуктов. В итоге цена акции вплотную приблизилась к своему среднесрочному растущему тренду.

Крупная нефтегазовая компания Anadarko Petroleum (APC) объявила о сокращении бюджета на 14%, из-за падения цен на нефть. Отчиталась, хуже прогнозов показав убыток на акцию -0,77$ при прогнозе -0,36$. Однако, рост цен на нефть в середине недели позволил акциям компании вырасти на 8%. Цены на нефть оказывают  приоритетное значение на динамику акций, но рост долговой нагрузки год к году,  и сокращения инвестиций,  не позволяет надеяться на изменение нисходящего тренда в ближайший квартал. 

( Читать дальше )

На днях интернет журнал «Эксперт» задавал вопрос: «Что будет с ценами на нефть в будущем?»

Вот, что я об этом думаю…

Я не считаю, что соглашение ОПЕК о снижении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки было провальным. Ведь во многом, благодаря подготовке данного соглашения, начиная с первого полугодия 2016 г., цены начали восстанавливаться и с 25 долларов за баррель в январе 2016 выросли до 55$ к январю 2017. Да сейчас мы наблюдаем закономерную консолидацию рынка, который находит баланс между спросом и предложением. И как я уже отмечал ранее, диапазон 45 – 55$ за баррель может, сохранится довольно длительное время год-полтора.  Это не означает, что цена на нефть низкая, но и не говорит, что она не может еще снизится. Сланцевый бум в США, постепенно идет на спад. Он достиг своего пика в 2014 г., и теперь мы будем видеть лишь небольшое увеличение прироста добычи в США на 1-2% в год за счет уже разведываемых месторождений Пермского бассейна.

( Читать дальше )

Цены на нефть получили новый импульс к росту и могут в ближайшие дни попытаться пробить отметку $50 за баррель смеси Brent. Поводом послужило обещание Саудовской Аравии и Нигерии ограничить экспорт нефти и объем производства. Дальнейшая стоимость нефти будет определяться данными по запасам в США, которые будут опубликованы в среду. Американские фондовые индексы показывают отставание традиционных секторов экономики от высокотехнологичных. Вчера индексы Dow Jones и S&P 500 снизились в пределах 0,4%, а Nasdaq вырос на 0,4%, установив очередной рекорд. Инвесторы ждут решения ФРС США по ставке, которое будет принято в среду, что и определит дальнейшее направление движения рынков. Мы ожидаем, что ставку оставят неизменной и рынки подрастут. 

Российский фондовый рынок в таких условиях начнет восстанавливаться, сегодня индекс РТС может подняться на 0,5-1%. Курсы доллара и евро упадут до 60,3 и 70,3 руб. соответственно. Определенные надежды вселяют такие новости, как например, рост в два раза полугодовой прибыли «Газпром нефти». Похоже, отечественные предприятия еще способны радовать своих акционеров. 

Из акций к покупкам можно рекомендовать бумаги «Яндекса», «Татнефти» и «РусГидро», они продолжают пользоваться спросом и могут еще подорожать в ближайшие дни. Короткие позиции имеет смысл удерживать по акциям АЛРОСА

Как я писал на этой недели, американские компании регулярно выплачивают дивиденды. Причем среди них есть немало компаний с дивидендной доходностью 4 и более %. Стратегию, купил акцию под дивиденды, исповедуют тысячи инвесторов по всему миру. И на растущем рынке она приобретает все более интересное применение.

Вашему вниманию представляю обзор по выплатам дивидендов американскими компаниями на первую декаду августа

 

1)    Компания The AES Corporation. объявила о выплате дивидендов по своим обыкновенным акциям в размере USD0.12 на акцию. 
Дата объявления: 19.07.2017 
Эксдивидендная дата (Ex-date): 01.08.2017 
Дата закрытия реестра (Record Date): 03.08.2017 
Предполагаемая дата выплаты: 17.08.2017

                Див доходность%: 4,

( Читать дальше )